218亿美元桥水基金持仓曝光，大幅减持美股科技“六巨头”

2月13日，全球最大对冲基金桥水（Bridgewater Associates）披露了2024年四季度的持仓报告。截至2024年四季度末，桥水美股总持仓规模达218亿美元，较三季度增长41亿美元。

减持方面，桥水基金对美股科技“六巨头”——苹果、英伟达、谷歌、Meta、微软、亚马逊——进行了全面减持，总减持幅度在26%至40%之间。

具体来看：桥水基金减持苹果41.5万股，减仓幅度达40%，持仓量降至约62万股；减持英伟达125.7万股，幅度26%，持仓市值降至约5.77亿美元；减持谷歌A75.8万股，持仓市值占比从三季度的4.11%进一步下降；减持Meta、微软、亚马逊分别为18.1万股、20.3万股、49.2万股，其中对亚马逊的减持幅度接近35%。

而在大笔减持高估值风险科技股之际，则对标普500ETF大幅加仓。

2024四季度，桥水大幅增持标普500ETF-SPDR（SPY）近740万份，增幅高达883%，持仓市值跃升至组合首位。目前，桥水前五大持仓标的分别为标普500ETF-SPDR、标普500ETF-iShares、核心MSCI新兴市场ETF-iShares、谷歌A和英伟达，其中前三大均为被动型指数基金，合计占比超15%，呈现出对投资组合的防御性调整。

桥水基金的这一调整暗合其创始人达利欧（Ray Dalio）此前的公开发言，达利欧曾在2025年1月指出，人工智能热潮可能推动美股进入类似2000年互联网泡沫的风险周期，科技股估值已处于高位。

尽管对所持的多只个股进行了大笔减持，但桥水基金还是选择了押注半导体。具体来看，桥水四季度建仓买入了15.4万股特斯拉，季末持仓市值逾6200万美元；同时，增持33.4万股美国超微公司、113.7万股PayPal、149.9万股eBay、10.4万股高通等股票。

事实上，根据近期多家知名基金披露的持仓情况来看，抛售美股科技股似乎已成为行业共识。例如，Appaloosa基金同期减持了亚马逊、META、甲骨文等股票，并增持包括京东、阿里巴巴、拼多多、百度等在内的多只中概股。东方港湾海外基金亦减持英伟达67.6万股，使得持股量从208.23万股降至140.63万股。