又出利好！央行释放大消息

2月14日，市场全天震荡反弹，创业板指领涨。

盘面上，AI医疗概念股集体爆发，嘉和美康等20余股涨停。云计算、数据要素概念股表现活跃，神州数码等涨停。DeepSeek概念股走势分化，梦网科技8连板，美格智能接近跌停，并行科技等多股大幅冲高回落。下跌方面，机器人概念股持续调整，巨轮智能跌停。

截至收盘，沪指涨0.43%，深成指涨1.16%，创业板指涨1.8%。市场热点继续围绕AI应用展开，个股跌多涨少，全市场近2800只个股下跌。沪深两市全天成交额1.72万亿，较上个交易日缩量1048亿。

AI方向仍是市场核心主线

今日，A股市场震荡走高，创业板指涨近2%。从热点方向看，AI依旧是目前市场炒作的绝对核心方向。

盘面上看，Deepseek概念反复活跃，云计算、数据要素细分方向涨幅居前，AI医疗方向再迎集体爆发。

消息面上，据华为数据储存公众号消息，基于华为DCS AI解决方案打造的瑞金病理大模型即将在2月18日举办的"2025医疗人工智能与精准诊疗发展论坛"上发布。

中信证券研报表示，医疗垂类大模型凭借更强的理解、生成、多模态能力，从提质、增效两条路径拓展了更复杂情境下的AI+医疗市场空间。经测算，2025—2029年国内大模型智能诊疗产品B端、G端累计市场空间近200亿元，C端年理论市场空间超700亿元。拥有底层模型、数据壁垒以及产品客户积累的企业有望率先受益。

另一方面，新能源汽车产业链同样于盘中震荡走强。

其中，核心标的比亚迪创下历史新高，分析人士指出，比亚迪此次股价上涨与比亚迪"全民智驾战略"的发布密切相关。此外，固态电池概念也有不俗的表现，固态电池产业近期催化不断，中国全固态电池产学研协同创新平台将于2月15日—16日举办2025中国全固态电池产学研协同创新平台年会。

但需注意的是，今日个股仍是跌多涨少，并且量能较之昨日也有所萎缩，整体仍处于震荡结构性行情。分析人士建议，后续关注重点仍应聚焦于以AI为代表的科技主线之中，此外还可观察一些中大盘股能否成市场上涨的新动能，最直接就是观察沪深300能否发力补涨。

央行发布最新报告：五大重点

今日，人民银行继续在香港发行600亿元中央银行票据(下称"离岸央票")，这是继上个月发行同等规模离岸央票后的又一次大额操作。连续两个月实现上百亿规模的离岸人民币大额净回笼，这在过往离岸央票发行中较为少见，足见央行稳汇率的决心。

消息面上，央行近日还发布2024年第四季度中国货币政策执行报告。整体来看，报告包括五大重点：

一是保持货币信贷合理增长。全年两次降准共1个百分点，提供长期流动性超过2万亿元，并综合运用公开市场操作、中期借贷便利、再贷款再贴现等工具，开展国债买卖操作，保持流动性合理充裕。引导信贷均衡投放，防范治理资金空转，提升服务实体经济质效。

二是推动社会综合融资成本稳中有降。不断健全货币政策框架，明示央行政策利率，完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。全年两次降低政策利率共0.3个百分点，引导1年期及5年期以上LPR分别累计下降0.35个和0.6个百分点，强化利率政策执行，带动存贷款利率下行。

三是引导信贷结构调整优化。设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款、扩大碳减排支持工具支持对象范围等，持续做好金融"五篇大文章"；设立3000亿元保障性住房再贷款，取消房贷利率政策下限，推动再度降低存量房贷利率，供需两端同步发力支持房地产市场平稳健康发展；创设证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，首期额度分别为5000亿元和3000亿元，着力提振资本市场预期。

四是保持汇率基本稳定。坚持市场在汇率形成中起决定性作用，发挥好汇率对宏观经济、国际收支的调节功能，强化预期引导，防范汇率超调风险，在复杂形势下保持人民币汇率基本稳定。

五是加强风险防范化解。完善房地产金融宏观审慎管理，金融支持地方政府融资平台债务风险化解取得重要阶段性成效，重点机构和区域风险处置稳步推进，金融风险监测、评估、预警体系持续完善。

报告表示，下一阶段，实施好适度宽松的货币政策。综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。

把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量，推动物价保持在合理水平。畅通货币政策传导机制，更好把握存量与增量的关系，注重盘活存量金融资源，提高资金使用效率。

A股或有进一步上行动能

最后，看下A股后市走向。

展望2025年，中原证券预计，消费、投资、出口等主要经济指标将持续改善，为上市公司业绩增长提供支撑。监管层将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，为资本市场营造良好的政策环境。

经过前期的调整，A股市场整体估值水平已经回归至较为合理的区域，部分优质公司已经具备较高的投资价值。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。

此外，东海证券认为，从技术指标看，上证指数下方分别有半年线、缺口、年线支撑位，均是较强支撑。距目前点位约7%的空间。若把上证指数在2024年9月18日到10月8日大涨36%的日线K线称为旗杆，2024年10月8日之后的调整浪称为旗面，指数若调整结束，延续前期上涨趋势，理论上将或再涨一个旗杆高度。指数目前下行空间小，上行空间大，震荡中或有进一步上行动能。

至于具体配置，华安证券推荐三条主线：

1)高弹性成长科技，包括泛 TMT、军工、机器人等。2)强季节性效应的基建优势品种，包括工程咨询服务、环保设备、专业工程、环境治理、非金属材料、水泥、通用设备、金属新材料。3)具备中长期战略性配置价值的银行、保险，其短期维度弹性弱于前两条主线，但中长期维度其战略性投资价值大幅提升。