北京
市场分歧加大，继续耐心持仓。
随着科创综指来到924行情高点附近，市场分歧开始加大。获利盘在关键点位卖出了结，正在考验本轮科技牛行情的成色，不妨再耐心观察两天。
截至收盘，主要宽基指数均录得下跌，其中，仅上证50、中证红利微幅上涨，科创板、小微盘指数跌幅靠前。
行业层面，电子、机械设备、通信、汽车、计算机等跌幅靠前；食品饮料、农林牧渔、传媒逆势大涨，均超过1.7个百分点。万得DeepSeek指数收涨0.22%，依旧有韧性。
结合近几天市场看，科技板块一枝独秀的风格开始起变化。
一方面，科技板块来到前期高点附近，卖盘增大，正经受能否突破前高的考验，当前僵持不下，仍待观察；另一方面，消费和顺周期板块，开始出现活跃迹象。
以近五日行情看，传媒（9%）、计算机（7.46%）、房地产（5.86%）、商贸零售、综合涨幅靠前，均超过5个百分点。食品饮料、钢铁、社会服务、美容护理等板块涨幅也都超过3个百分点。
消费和顺周期板块的活跃，后续有两条演绎路径，一是存量博弈，与科创板块形成跷跷板效应，消费行情起来，标志着科创行情告一段落；二是增量资金入场，两条主线齐头并进，带动市场走出指数级行情。
短期看，前者的概率大一些。
本轮科技牛靠DeepSeek概念催化，1月13日至今，万得DeepSeek指数累计涨幅高达76%，积累了大量浮盈盘，获利了结压力较大。后续无新的催化因素的情况下，科创行情大概率会进入盘整阶段。
恰逢消费、顺周期没怎么涨，“高切低”很容易成为市场共识，驱动消费和顺周期成为新的主线。
中期视角，后者才是大概率事件，科技和消费均会有不错表现。
DeepSeek的崛起，带来了AI平权，必将加速AI在各行各业的渗透速度，后续看，硬件和软件端的“杀手级”产品涌现是迟早的事，届时将推动AI行情进入基本面驱动阶段，涨幅更稳、空间更大。
同样在中期视角，随着提振内需政策的发力，消费和顺周期板块走强也是大概率事件。
因此，站在中期视角，科创与消费均有行情，都有持仓价值。
短期来看，估值处于低位的消费和顺周期，进可攻、退可守，具备更好的配置价值。同时，若科技板块出现明显调整，则是很好的买入机会。
就今日行情看，截至收盘，万得全A涨幅-0.66%；中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000涨幅分别为-0.07%、-0.38%、-0.71%、-1.15%和-1.1%。
行业层面，食品饮料（1.86%）、农林牧渔（1.83%）、传媒、美容护理等涨幅靠前；电子（-2.71%）、机械设备（-1.96%）、通信、汽车、计算机、国防军工等涨幅靠后，跌幅均超过1个百分点。
今日两市成交金额18198亿元，较上一交易日放量1426亿元。
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