广东
2024年12月31日，原力数字向北交所递交IPO申请获受理，2月5日，原力数字披露了首轮监管问询函。据了解，该公司是《哪吒2》电影背后的特效公司。
招股书资料显示，2021年、2022年、2023年及2024年上半年，原力数字的收入分别为4.12亿元、5.03亿元、5.27亿元、2.45亿元；净利润分别为6827.43万元、6799.81万元、8388.25万元、3821万元；主营业务毛利率分别为38.87%、31.58%、34.39%、36.61%。
然而，截至2024年6月末，原力数字合并口径未分配利润为-7657.80万元，存在累计未弥补亏损。原力数字表示，公司自2019年起已实现盈利，但由于历史上累计未弥补亏损金额较大，尚无法完全弥补累计亏损，因此存在上市后短期内不能进行利润分配的风险。
报告期内，公司存货周转率分别为 2.93 次/年、3.53次/年、3.72 次/年和 3.15 次/年，低于同行业可比公司。原力数字表示，存货周转率低于同行业可比公司，主要由于部分动画3D内容受托制作项目周期较长，期末未完成的动画项目存货金额较大，拉低了整体存货周转率。如果未来因客户临时调整订单需求导致制作周期加长、销售价格大幅下调等，则可能存在存货较大幅度减值的风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。
除了经营情况，原力数字实际控制人拥有的表决权比例较低也值得关注。实际控制人赵锐直接和间接合计控制公司30.26%的股份表决权，发行后将降至22.69%。北交所要求说明控制权是否稳定，是否存在因对赌协议或其他安排影响控制权的情形。
原力数字先后历经5轮融资，背后存在多个财务投资人。其中基石资本旗下的领航基石及一致行动人持股14.18%，东方富海旗下的富海铧创及一致行动人持股12.53%，腾讯系的林芝利创持股12.13%，上海汉发持股9.49%。
报告期内，公司前五大客户销售占比从37.71%上升至57.94%，腾讯集团连续三年为第一大客户。北交所要求说明客户合作的稳定性、是否存在依赖单一客户的风险，以及与腾讯集团的关联交易是否公允。
公司拟募集资金4.88亿元，用于科技创新产业基地、数字内容创新技术平台等项目建设。北交所要求说明募投项目的必要性、产能消化能力及风险控制措施截至报告期末，公司合并口径未分配利润为-7657.8万元，存在累计未弥补亏损。北交所要求说明亏损对公司未来盈利能力及分红政策的影响。
公司曾尝试原创动画电影《妈妈咪鸭》，但因亏损放弃。北交所要求说明原创业务的调整对公司业务和财务的影响。招股书介绍，《妈妈咪鸭》项目亏损及计提存货跌价准备对公司净利润的影响合计超过3亿元。
来源：深圳商报读创客户端
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