上海
《财经涂鸦》获悉，特步国际（1368.HK）于2月10日发布公告，披露其配股及发行可转债的融资计划。
公司通过“先旧后新”方式配售9090.9万股现有股份，配售价每股5.5港元，较前一日收盘价折让约9.4%。此次配售及认购完成后，大股东群成投资有限公司的持股比例从46.64%降至43.25%，而承配人新增持股比例为3.39%。
同时，公司拟发行5亿港元1.5%年利率可换股债券，到期日为2026年，换股价为6.325港元（较配售价溢价15%），若全额转股可发行约7905万股新股，占扩大后股本的2.86%。
公司通过配售股份及发行可转债，合计筹资约10亿港元，净筹资额约9.85亿港元，主要用于：1）特步主品牌及旗下高端品牌索康尼（Saucony）的DTC业务拓展；2）加强索康尼的品牌推广和产品组合及；3）补充营运资金。
2月10日，特步国际股价低开约3%，当日股价收跌8.73%至5.54港元，公司市值约149亿港元。
特步自2019年起开启多品牌、国际化进程，2019年通过与Wolverine Group成立合资公司从事索康尼、迈乐（Merrell）品牌的营销及分销。自2020年起，索尼康主要依靠DTC模式，拓展其在中国的零售网络。该分部收入从2020年至2023年实现超过100%的复合增长率，于2023年起达收支平衡。2024年1月起，特步国际实现对索康尼全资控股。2024年第四季度运营数据显示，索康尼全渠道流水同比增长约50%，全年流水增长超 60%，超过此前全年增长50%的指引。
索康尼定位精英跑者等高端客群，聚焦专业产品，计划拓宽适用场景，增加通勤、复古等品类；渠道端，索康尼采取门店扩面积、升级形象店以及提高直营占比等策略。未来，集团将进一步推动索尼康的品牌战略，并持续推出形象更提升的旗舰店和概念店。
公告显示，由于索康尼在零售网络管理方面取得显著成功，因此，集团深信，增加对特步主品牌DTC策略的投入，对其未来发展至为重要。特步的「160X」跑鞋系列，在重点马拉松赛事中拥有最高穿着率，巩固其在中国跑步领域的主导地位。未来，特步品牌计划逐步向有意退休的经销商收回分销权，优化零售渠道结构，确保及时且精准的市场洞察。
据悉，特步国际于2024年12月正式剥离盖世威（K-SWISS）和帕拉丁（Palladium）两大亏损品牌业务，将拥有两大时尚类品牌的KP Global出售给控股股东，以聚焦跑步品类核心业务，改善现金流表现，并宣派了特别股息。
特步国际董事认为，此次融资方式可同时扩大公司的股东基础，并改善集团财务状况，有助于长远发展。债券融资可以以较低成本为公司提供额外资金。
当然，此次融资用于直营渠道扩张、品牌升级等DTC模式实施是否能带来持续利润增长，还有待验证。
作者：罗宾
编辑：tuya
出品：财经涂鸦（ID：caijingtuya）
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