DeepSeek加速产业落地 AI眼镜迎来发展机遇期

　　证券时报记者 朱听武

　　DeepSeek爆红加速端侧AI推广落地。2月6日，AI眼镜概念股走强，云天励飞-U、宇瞳光学、雷柏科技、创维数字等多股涨停，光弘科技、弘信电子、雷神科技等个股涨超10%。

　　国泰君安研报指出，DeepSeek-R1高性能推理小模型将加速端侧AI落地，驱动AI手机、AI PC、AI眼镜等硬件出货量上行。

　　1 AI眼镜将进入密集发布期

　　作为AI硬件的一部分，AI眼镜行业发展迅猛，受到市场的积极关注，今年以来新品密集发布。1月2日，消费级AR品牌雷鸟创新RayNeo与阿里云战略签约，达成AI眼镜领域独家合作，开启国内大模型与硬件厂商深度定制合作先例。

　　在CES 2025展会上，各大科技公司的AI眼镜产品争相亮相。雷神科技、乐相科技、康冠科技等推出AI眼镜新品，其中康冠“AI交互眼镜”配智能拍摄和防抖算法，适用于直播。

　　“百镜大战”或将在2025年上演，包括三星、Meta、苹果、字节跳动、小米在内的科技巨头都计划在2025年推出全新的AI+AR眼镜产品或对AI眼镜产业链进行布局。值得注意的是，2月6日，小米眼镜微博已经上线，认证主体为小米通讯技术有限公司。

　　平安证券表示，随着入局者的不断增加，预计2025年AI智能眼镜将进入到新品密集发布期。

　　2 产业链有望迎来快速发展期

　　据国际数据公司（IDC）预计，2025年全球AI眼镜市场出货量为1280万副，同比增长26%，其中中国AI眼镜市场出货量为280万副，同比增长107%。维深Wellsenn XR的预测数据显示，到2029年AI智能眼镜的年销量将达到5500万副，到2035年有望突破14亿副。

　　财信证券指出，作为智能可穿戴产品，相比于手机、电脑等传统电子终端，AI眼镜的优势可以归纳为两点：一是可以解放用户双手；二是可以融合多类设备功能。

　　未来，伴随着芯片技术升级以及AI应用发展，功能更加强大、佩戴更为舒适、价格更为亲民的AI眼镜产品将不断涌现，财信证券预计AI眼镜产业链有望迎来快速发展期。

　　相较于传统眼镜产业链，AI眼镜产业链涵盖的供应商更多，上游涵盖芯片、传感器、存储、显示模组、光学模组等关键零部件领域，例如光波导相关的水晶光电、存储相关的兆易创新等多家上市企业的业务都有涉及。

　　以AI眼镜的“大脑”——计算芯片为例，包括玄恒科技、瑞芯微等企业主要业务涉及AI眼镜计算芯片设计。

　　另外，还有一批硬件及检测服务商，如苹果公司的AI眼镜柔性电路板加工供应商安捷利和鹏鼎控股，而燕麦科技则是柔性软板检测设备的龙头企业。

　　3 机构预测17只概念股业绩高增长

　　受益于消费电子景气度回升，部分AI眼镜概念股2024年业绩向好。以预告区间中值统计，长盈精密、移远通信、宇瞳光学、艾为电子等14股预计2024年净利润翻倍，其中长盈精密、移远通信、宇瞳光学增幅依次为786.79%、495.33%、483.38%。

　　在2024年报告期内，长盈精密向Ray-Ban Meta智能眼镜提供结构件产品；移远通信的AI+AR眼镜业务已实现量产，多款模组产品可应用于AR眼镜。

　　从机构关注度来看，鹏鼎控股、中兴通讯最受青睐，均获33家机构评级；恒玄科技、安克创新、水晶光电、中科创达也有超20家机构关注。

　　中信证券研报认为，AI眼镜供应链的业绩释放元年可能最早在2026年。根据3家以上机构一致预测，今明两年净利润增速均有望超30%的有17只，包括弘信电子、敏芯股份、领益智造、宇瞳光学等。