春节前最大的好消息，中美两国为之疯狂，市场一片错愕

　　日子很难，生活不容易，每个人都有自己的苦，有苦说不出的感觉，受苦的人最懂。

　　和吃苦相比，有苦难言，无人问津，可能比苦本身还难受。

　　重生之后，叶檀老师变了很多，变得能吃苦，吃自己的苦，吃别人的苦。

　　她说，有苦我们一起分担。

　　每周六，叶檀老师都会亲自回复，并在公众号上发出，有苦难言的朋友，如果你也想和叶檀老师倾诉，把你的故事，发送到邮箱yetanbusiness@163.com，叶檀老师看到，一定会回复。

　　记住，这世界还有人，关心你，在乎你，理解你。

　　文/半间云

　　快到年三十，小区还能闻到闹哄哄的迟桂花，跟腊梅花一起飘香。今天写的是蛇年春节之前的最后一篇文章，从晚上开始，做菜喂猫，好好看花。

　　1月27日的成交量看得出来，大家对市场已经意兴阑珊，很多朋友已经阖上电脑出发回家，或者背上背包去远方，管他市场涨和跌，管他春夏和秋冬。年前最后一个交易日，沪深京三市成交额不到一万出头，银行股成为市场的烟花，维持着夜空里的一丝绚烂。

　　银行、煤炭、燃气、钢铁行业涨幅居前，大家仍旧追逐着红利，有时候很恍惚，股市和债市到底还有什么区别。

　　节前也有劲爆的好消息，好到震动了全球市场。小红书冲击12月，春节轮到了Deepseek。

　　节前最好的消息

　　成为本周最热门的科技新闻，中国AI模型闯出新路。

　　1月20日，DeepSeek创始人梁文锋参加总理主持召开的专家、企业家和教科文卫体等领域代表座谈会，议的同一天，DeepSeek在官微上发布了DeepSeek-R1 ，性能对标 OpenAI o1 正式版。

　　在第三方基准测试中，其表现优于OpenAI、Meta和Anthropic等美国领先人工智能公司，在测试表现、训练成本和开源开放程度等多个基准测试中均超越美国OpenAI公司的最新模型o1。

　　1月27日，科创板日报转引了美国计算机科学家、萨姆·奥尔特曼的导师吴恩达在第55届世界经济论坛（冬季达沃斯）对DeepSeek的点赞：“我对 DeepSeek 的进展印象深刻。我认为他们能够以非常经济的方式训练模型。他们最新发布的推理模型，非常出色……‘加油’！”。

　　美国建筑设计工作室 Workshop-APD 的创始人Matthew Berman 表示，DeepSeek R1 拥有我所见过的最像人类的内心独白。

　　除了出色的推理能力、阅读总结能力和文字能力，值得一提的是，这些产品成本极低效率极高。该模型每百万个token的查询成本仅为0.14美元，而OpenAI的成本为7.50美元，便宜了98%，有人估计成本是原来的三十分之一。

　　27日财联社报道，IG的市场策略师Junrong Yeap在研报中表示：“虽然从长远来看，DeepSeek是否会被证明是一个可行的、更便宜的选择还有待观察，但最初的担忧集中在美国科技巨头的定价权是否受到威胁，以及它们的大规模人工智能支出是否需要重新评估。”

　　翻译一下，你们要那么多钱干嘛去了。看看人家，又便宜又好。你们的效率呢。

　　DeepSeek1月26日宕机了一次，第二天再次宕机，DeepSeek官网显示，DeepSeek网页/API不可用。估计都是因为下载量过大。AI界上一次出现宕机情况，是月之暗面的Kimi出圈爆火。

　　1月27日早上，Deepseek在中国和美国区苹果App Store免费榜上的下载量均排在第一位，这是唯一一次中国应用能同期在中国和美区苹果App Store占据第一位，超越AI聊天机器人ChatGPT，以及Meta公司旗下的社交媒体平台Threads。

　　市场反应激烈，相关概念股或被追捧，或被踩入泥土。

　　1月27日早盘，A股DeepSeek概念暴涨超11%；算力等概念股被狂踩。1月27日早盘，算力概念暴跌，AI算力、GPU、液冷服务器和ASIC芯片等板块均大跌超3%，光芯片、高速铜互联、光通信和光模块等板块均暴跌5%以上。

　　投资者以市场的剧烈波动显示战战兢兢的心情。由于未来可能削弱对AI芯片的需求，1月24日，英伟达大跌3%。

　　1月27日，日本半导体ETF大跌超3%。英伟达上游的半导体测试设备供应商Advantest股价遭受暴击，截至北京时间下午3点半，该公司股价下跌8.76%。东京电子跌近5%，瑞萨电子跌0.89%。

　　投资者对于围绕英伟达、甚至围绕芯片的投资逻辑，打上了一个大大的问号。我们确实需要英伟达芯片，但是，要那么多吗？

　　美国硅谷风险投资家、Social Capital首席执行官查马斯·帕里哈皮提亚（Chamath Palihapitiya）在社交媒体平台X上发布了一长文，感叹“来自中国的创新证明了我们在过去的15年里是多么的‘沉睡’。我们一直倾向于动用大笔资金/闪亮的支出计划（AI不是第一个，也可能不会是最后一个），我们（美国队）在一个问题上投入了数千亿美元，而不是更聪明地思考问题，并利用资源限制作为推动因素。”

　　他认为，在DeepSeek出现之后，资本市场预计将寻求重新定价美股“七巨头”公司的价值，美国股市将出现波动。

　　如果DeepSeek能够长期占据一席之地，AI界就会大洗牌。

　　真正的对手总是在隐蔽的角落，传统AI企业的最新强劲竞争对手DeepSeek来自于量化投资领域，就像银行的竞争对手不是银行，而是互联网公司，大卖场的对手来自于电商。

　　AI交锋，万亿投资争夺至高点，结果未定

　　中美AI难分难解。

　　游戏科学创始人兼首席执行官、《黑神话：悟空》制作人冯骥26号表示，DeepSeek可能是个国运级别的科技成果。

　　竞争对手的担忧比自己人夸奖来得更靠谱。AI科技初创公司Scale AI创始人亚历山大·王（Alexandr Wang）称，过去十年来，美国可能一直在人工智能竞赛中领先于中国，但DeepSeek的AI大模型发布可能会“改变一切”。DeepSeek的AI大模型性能大致与美国最好的模型相当。

　　一直呼吁美国加快封锁、缩小差距的扎克伯格呼吁美国政府继续加紧封锁，表示DeepSeek很先进，中美AI差距非常小。1月26日券商中国报导，扎克伯格近日表示，我们应该希望美国的模型能赢，中国正在全力冲刺。实际上，这是一场差距很小的竞争，我们需要支持。政府不能成为阻碍我们实现目标的力量，而是该帮助我们。

　　重量级对手的认真对待是至高的奖赏。有媒体披露，美国AI公司一片恐慌，从每一个细节研究DeepSeek，看看自己漏了什么。

　　大规模的进步不可能是一家公司的努力，DeepSeek背后是一大批中国的AI模型企业。

　　1月22日，豆包大模型1.5Pro版本正式发布，该模型在知识、代码、推理、中文等多项公开测评基准上成绩全球领先；智谱AI首个端到端语音模型GLM-4-Voice在开放平台正式上新，能够直接理解和生成中英文语音；月之暗面近日宣布旗下智能助手Kimi迎来重大技术升级，在多模态推理和通用推理能力上达到了行业领先水平。

　　AI作为当下的高科技标志物，竞争非常激烈，中美双方都在加大投资。

　　DeepSeek发布几天后，Meta计划在2025年在人工智能领域投入超过600亿美元。

　　据路透社、美联社等媒体报道，特朗普上台就迫不急待的废除了拜登政府的人工智能行政令，1月21日，特朗普宣布了一项称作Stargate的人工智能基础设施项目。参与者包括ChatGPT 的开发公司 OpenAI、软银（SoftBank）和甲骨文（Oracle）等人工智能领域的领先企业，计划总共投资5000亿美元，希望超越所有的竞争对手。

　　新成立的合资公司将建设立数据中心，在美国境内创造超过10万个就业机会，参与公司及其“Stargate”的股权投资者承诺立即投入1000亿美元，其余投资将在未来4年内完成。

　　发展人工智能、上火星，就是特朗普的星球大战计划。一反第一任期，特朗普成了高科技领域的强力助推器。这不会因为马斯克的反对而改变。

　　中国也在大力投资。

　　1月17日，国家人工智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）即“AI产投基金”正式宣告成立，出资额600.6亿元人民币，该基金由国智投（上海）私募基金管理有限公司和国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（简称“大基金三期”）共同出资设立。

　　明年必然是AI大年，艾媒咨询数据显示，中国AI大模型市场2026年将突破700亿元。

　　数据宝引用第一新声智库的研究，2024年AI大模型应用市场规模约为157亿元，2022年至2027年中国AI大模型应用市场规模复合增长率将达到148%，至2027年AI大模型市场规模将达到1130亿元，行业达到盈利临界点。

　　投资还在加速。1月27日，快科技发布了一则消息《中美为AI拼了！美国拿出5000亿美元 中国砸1万亿元》，提到中国银行近日发布《支持人工智能产业链发展行动方案》，宣布将在未来五年内，为AI全产业链提供不低于1万亿元的专项金融支持。

　　我们曾经分析过，中国有后发优势，凭借杰出的模仿能力和工程师红利，在互联网商业运用和AI运算和使用上一旦开足马力，拼多多、淘宝、京东、抖音等估计将霸榜全球，就没扎克伯格和马斯克什么事了。

　　事情不会如此发展，未来的竞争格局，估计还是爱恨相杀，谁也离不开谁。

　　爱恨相杀，中美谁也离不开谁

　　中美科技优势各不相同，这两个国家就像两种生物。彼此无法取代。

　　比亚迪等企业在全球露出头角根本原因是中国价廉物美的工程师红利，当时芒格投资比亚迪的重要理由就在于此。

　　红利还在持续，表现在产品的性价比上。科创板日报披露，让Deepseek在AI界出圈的，是其在2024年5月开源的第二代MoE大模型DeepSeek-V2。该模型在性能上比肩GPT-4 Turbo，价格却只有GPT-4的百分之一，DeepSeek由此被称作“价格屠夫”、“AI界的拼多多”。

　　有网友戏称，华尔街要和投资的AI公司对账了，现在，美国的AI公司正在疯狂的和中国公司对账。

　　中国的价格优势来自于完善的基础设施、廉价而努力的工程师，以及庞大的能够迅速模仿的制造能力。Alexandr Wang认为，在美国人休息时，中国人在工作，并以更便宜、更快、更强的产品迎头赶上。我们认为的卷，在美国科技巨头看来是优势。

　　中国从0到1的创新力并不突出，与以往不同的是，DeepSeek这样的企业希望能够获得突破，他们的招聘不看工作经历，看的是“人选素质和对大模型的热爱”。

　　梁文锋在接受《暗涌》的采访时说：“过去很多年，中国公司习惯了别人做技术创新，我们拿过来做应用变现，但这并非是一种理所当然。这一波浪潮里，我们的出发点，就不是趁机赚一笔，而是走到技术的前沿，去推动整个生态发展。”

　　这大概是扎克伯克等人的担心之处，中国的模仿能力从量变到了质变，逃出了那个被封印的神灯。

　　突破性创新没有这么容易，需要从创新性的教育开始，并且，中国AI企业还需要源源不断的高端计算卡，这方面美国仍然占据绝对优势。

　　美国的创新力、对全球人才的吸引力仍然一流，除非他们自己作死对人才进行限制，听从扎克伯格等人的建议，以封闭的方式维持本国低端竞争力。要知道，二战之前的德国科技世界一流，因为封锁被美国拔得头筹。

　　随着特朗普对科技的强势主导，科技和制造业试图东方化，有一个在投资界几十年的朋友徐先生不由感慨，40年前，咱们市场经济老美化，四十年后的今天，川建国想重振漂亮国的一流科技，回到先进的制造业，实行的办法和我们四十年前的一样。

　　文化基因不同，土壤不同，从根本上谁也模仿不了谁，每个国家都有自己的优势，发挥强项乃得发展。2025年开年，中国AI企业，不平凡。

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　　作者：半间云编辑：椰子

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