恒泰证券营业部合规管理亟待重视 近期向新华基金注资近4亿元

恒泰证券2024年所收罚单均与营业部合规管理相关

《中国科技投资》张婷 何梓嫣

近期，裁判文书网更新了一则关于券商撤销营业部的相关侵权责任纠纷，该案件不少细节均指向恒泰证券（01476.HK）（恒泰证券在港股上市主体为恒投证券）。记者梳理发现，2024年，恒泰证券收到的罚单均与营业部违规相关，由此可见，营业部合规管理亟待重视。

此外，恒泰证券投行业务业绩及质量亦值得关注。在北交所的证券公司执业质量评价结果中，恒泰证券作为唯一低于百分的券商，位列末席。2024年上半年，恒泰证券业绩在2023年扭亏后再次出现下滑，营收和归母净利润分别同比下滑19.27%、72.12%。近年盈利不佳的情况下，恒泰证券近期又向旗下新华基金管理股份有限公司（下称“新华基金”）注资近4亿元。

合规管理亟待加强

近期，裁判文书网更新了一则来自北京市通州区人民法院案号为（2024）京0112民初28198号的判决书。该判决书提到，由于某工作人员一直担任某证券公司营业部法人，但在其离职后，该营业部一直未将工作人员从法定代表人对外公示处撤销或变更。根据相关规定，其不得在同行业再就业或在其他营利性机构兼职或者从事其他经营性活动， 给其造成了巨大的经济损失，遂申请赔偿经济损失。判决书并未直接指出当事双方名称，但案件不少细节均指向恒泰证券北京新华大街证券营业部（下称“北京新华大街营业部”）。

（2024）京0112民初28198号显示，封某某于2007年7月入职某证券公司“市场拓展”岗位。2018年9月，封某某的工作岗位变为北京某证券营业部副总经理（主持工作），并为该营业部的法定代表人。2022年1月27日，该证券公司作出相关任免通知，封某某不再担任其所在营业部副总经理工作。2022年3月29日，人力资源部门发邮件再次通知封某某上述职务的任期已满，由于其所在营业部连续三年亏损，考虑到封某某通勤方便的情况，将其调至另一营业部任财富管理总监一职，调整薪酬和考核标准，并要求封某某于2022年5月1日前往报到。次日，封某某便回复邮件表示，不存在调岗的事实基础、解聘环节存在严重问题、营业部2021年亏损其无责任、离任审计报告存在弄虚作假问题、未对调岗进行正式沟通、新的岗位与待遇未进行沟通，不认可公司单方调岗的行为。

随后双方又进行了多次邮件往来，未能达成一致意见。2022年4月13日，人力资源部门要求封某某提前于4月14日前往上述新岗位工作，如未到岗将对其调至待岗。但封某某继续前往其原所在的营业部打卡上班。2022年4月25日，封某某向人力资源部门发送《被迫离职通知书》，表明公司不再向其提供劳动条件，并阻碍其正常劳动，其将于4月26日不再前往营业部工作。而人力资源部门表示不存在封某某所述情况，公司未与封某某解除劳动合同，其已构成旷工。后经北京市通州区劳动人事争议仲裁委员会（下称“通州仲裁委”）裁决，确认证券公司与封某某于2007年7月1日至2022年4月25日期间存在劳动关系。

而该证券公司于2022年5月19日召开第四届董事会第五十一次临时会议，决议撤销封某某所在营业部，并于2022年7月4日发布撤销营业部公告。10月21日，经北京市通州区市场监督管理局核准（下称“通州市监局”），该营业部准予注销。

法院审理认为，封某某已于2022年4月25日明确表示离职，证券公司应及时选举营业部新任法人，并进行变更登记。因未及时办理法人变更登记，影响了封某某再就业，应就造成的损失予以赔偿。综合考虑作出决议和变更登记所需的合理时间，酌定赔偿损失7万元。

记者注意到，上述判决书中提到的通州仲裁委裁决信息，封某某名字未有隐去。记者就该名字在企查查官网搜索发现，封某某曾于2018年11月至2022年10月担任恒泰证券北京新华大街证券营业部法人。该营业部亦于2022年10月21日注销，登记机关为通州市监局。而2022年7月4日，恒泰证券曾发布公告称，为进一步整合网点资源，优化网点布局，拟对北京新华大街营业部和武汉光谷国际广场证券营业部予以撤销。上述信息均与判决书内容相符合。

事实上，恒泰证券营业部在合规管理上存在不少问题。2024年12月27日，恒泰证券就收到了中国证券监督管理委员会内蒙古监管局（下称“内蒙古证监局”）的罚单。罚单显示，恒泰证券在业务开展过程中，存在部分营业部为投顾人员开通了柜台系统相关权限、部分营业部出纳从事营销活动；对从业人员的执业行为监测管理不到位，未将员工全部手机号纳入监控范围、个别营业部负责人免职备案不及时；对投资者账户异常预警的核查不到位，部分客户的异常交易监控预警未核查以及适当性管理不到位，未及时更新投资者评估数据库，部分客户缺少身份证有效期、风险测评结果等重要信息违规行为，内蒙古证监局对其出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

除上述罚单，2024年以来，恒泰证券共计收到四张罚单，均与营业部违规展业有关。7月，恒泰证券上海海伦路证券营业部及其工作人员存在未落实人员资质管理要求，未确保基金销售人员具有基金从业资格的情形，被上海证监局出示警示函；12月4日，恒泰证券鄂尔多斯薛家湾准格尔路证券营业部员工刘卫萍因在销售私募产品过程中存在误导性表述、不当协助客户提供个人收入证明用于私募产品合格投资者认定的行为，被内蒙古证监局出具警示函。

投行业务质量亦有待提升

投行业务方面，恒泰证券的表现亦并不出色。2024上半年，恒泰证券投行业务实现收入6548万元，同比下降31.68%。记者在沪深京三市中，并未查询到2024年恒泰证券或恒泰长财证券有限公司（下称“恒泰长财证券”）保荐的相关IPO项目；再融资项目仅有一个，但已于2024年1月8日撤回。恒泰证券新三板业务相对其三市业务而言算较为出色，2024上半年，恒泰长财证券完成新三板挂牌项目1个，申报项目1个，完成新三板融资项目2个，持续督导项目128个。

值得一提的是，2024年10月，新三板挂牌公司ST精标科（870706.NQ）发布了恒泰长财证券《关于拟单方解除与精标科技集团股份有限公司持续督导协议的风险提示性公告》（下称“《公告》”）。《公告》称，2022年3月7日，恒泰长财证券与ST精标科签订了持续督导协议书，协议对持续督导费的金额和支付时间作了明确约定。截至公告日，ST精标科已累计两年未按协议约定向恒泰长财证券支付持续督导费用。2024年12月11日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意恒泰长财证券和ST精标科解除持续督导协议解除，并同意了ST精标的停牌申请。ST精标科已连续亏损多年，面临可能被终止股票挂牌的风险。此外，2025年1月16日，ST精标科补发了实控人、控股股东系列吴德佳被执行信息，吴德佳已被纳入失信被执行人的公告。恒泰证券存在或无法收回上述公司持续督导费用的风险。

投行执业质量方面，2024年10月27日，北交所、新三板公布了2024年第三季度证券公司执业质量评价结果报告，该季度共有102家券商参评，而恒泰证券在新三板推荐挂牌和持续督导业务中合规质量被扣了7分，加上专业质量方面的得分后，最终以99.91分位列末席。2024年12月31日，中证协公布了2024年证券公司投行业务质量评价结果，恒泰证券评价结果显示为B类。

整体业绩方面，恒泰证券近年的业绩亦出现大幅波动。2022-2023年，恒泰证券的营业收入分别为27.25亿元、25.13亿元，分别同比下滑28.74%、7.78%；归母净利润分别为-12.86亿元、0.64亿元，分别同比增长-560.66%、104.99%。2024年上半年，恒泰证券营收和净利润分别实现11.69亿元和5387.2万元，分别同比下滑19.27%、72.12%。2024年12月27日，恒泰证券发布公告称，将以现金出资方式向新华基金注资近4亿元，增资事项所得款项将用于提升新华基金的资本实力，夯实其营运资金及拓展新业务。

2024上半年，新华基金管理规模存在着管理规模与收益双双下降的情况。恒泰证券公告及财报显示，截至2024年上半年，新华基金旗下共43支公募基金，管理规模为494.11亿元，同比减少44.42亿元，下降8.25%；新华基金净资产为1.71亿元，较2023年末减少9592.7万元。2022-2023年及2024年上半年，新华基金溢利均为负，2024年上半年税后溢利为亏损9592.7万元，2023年亏损为9356万元。

新华基金官网显示，截至2024年12月末，其在管共45支公募产品，比6月末多2支，管理规模为557.91亿元，比6月末增加了63.8亿元，规模已有所回升。在完成新一轮输血后，新华基金能否实现业绩上扬，从而赋能恒泰证券？我们将持续关注。

记者就合规内控、业绩及注资事宜等问题致函恒泰证券，截至发稿，尚未收到回复。