北京
关注「凯恩斯」，获取投资策略！
马上就要快过年了，政策面，市场面，各方资本大佬都会放下分歧，让全国股民过个好年，所以，剩下下周1个交易日，大盘不会有太大波折，放心持股过节。
不过，有一点值得注意，那就是春节放假期间，美帝2月1日或将加征关税，既是“或将”，意思就是不一定加，而A股行情要反过来看，如果关税没落地，那么“开门红”，如果关税落地，那么利空兑现也是“开门红”，因为该利空早已释放，所谓强弩之末不能穿鲁缟，利空兑现可看做利好。
同样的利空转利好的，还有美联储月底不降息这件事，应当不会对A股造成负面影响，但如果美联储能够表态：“未来加快降息”，那么将为A股“开门红”打好基础。
从当前美国通胀数据看，12月美国核心CPI环比0.2%，低于0.3%预期，所以，未来持续降息是有可能的。这里，还希望各位记住2025年美联储利率的节点：1月30日，3月20日，5月8日，6月19日，7月31日，9月18日，10月30日，12月1日。 一个季度两次会，美联储降息，不理想情况是一年1%（隔一次会议降息25基点），理想情况是一年2%（每次会议都降息）。
蛇年，科技领域两大热点还是：虚拟货币和人工智能。今天，我们就来谈一谈这两条赛道。
其中虚拟货币的热，是特朗普和马斯克撬动的，国内虚拟货币还处在强监管状态，但中国香港可能对虚拟货币会放开限制。虚拟货币有没有价值？和纸币一样，如果有人认可用虚拟货币去交换商品，作为交易媒介，那么他至少算是一种工具，有工具价值，但蛇年虚拟货币有个巨大的变量，这个变量就是：私人铸币可能泛滥。
加密虚拟货币就是私人铸币，一旦特朗普的“trump币”和马斯克的“狗狗币”获得成功，那么很多有名气的人会趋之若鹜，美国总统一定是有号召力和影响力的，势必会让虚拟币参与者大幅增加，原来币圈的新钱居多，美国硅谷的互联网投资人为主，而如今华尔街老钱也开始参与进来。华尔街投行大约在2021年开始进入，最近据说巴菲特都有了巴西某家数字银行的股份。
这个游戏的结果会是如何呢？我认为会造成一轮金融风波。可称之为“贪吃蛇”游戏，人性是贪婪的，而华尔街的座右铭，想来大家很熟悉，一句话可概括：“世界经济充满谎言，识破谎言并参与其中，在谎言揭穿之前全身而退”。这才是虚拟货币真正的玩法。而虚拟币的结果，可能和次贷类似，投行拉的屎，可能需要全世界擦，而从人性出发，有些趋势，挡不住。所以，在特朗普的助推下，蛇年的虚拟货币可能先扬后抑。而对于普通人，可能扬的时候与你无关，但抑的时候，要小心连锁反应。这，算是一个全球宏观经济的一个风险提示。
其中人工智能的热，从2022年年底开始，由硅谷吹起来的风。人工智能，包括人工神经网络，包括transformer神经网络（注意力机制），包括AIGC应用，的确是为人类社会带来了改变，但人工智能技术还处在概念期，典型特征，是人工智能应用当下还不能为人工智能企业带来利润，这样就有两个结果：
其一，人工智能会继续改变我们的生活，其创新在多个实体领域将不断出现，比如如今的人形机器人和自动驾驶，解决方案就是人工神经网络算法衍生出来的机器视觉算法，比如科学研究领域，人工智能可能是得诺奖的捷径。不管股市如何表现，人工智能对人类社会的深度改造已经开始。
其二，人工智能股票中现有的热点股票公司，未必能绿树常青，我们常说，长江后浪推前浪，前浪死在沙滩上，先驱者不一定是最后的成功者，OpenAI完全有可能被某一家中国的人工智能企业取代市场地位，当然，能够取代OpenAI的企业，必定需要有一定的独特性，如果是同质化赛跑，则不会有任何机会。而这个独特性，算力上做不到，但算法和数据上有可能。举个例子，24年年底，中国的DeepSeek在预训练上的性能优势和成本优势，就引发过全球关注。
换句话说，2024年底以前，我其实只看好算力股（芯片六君子）等，但蛇年开始，我们会逐步去关注算法企业，判定标准很简单，用一用，好用的就是好股票。年底有了豆包概念股，蛇年的潮头，可能不只有豆包，还会有算法+软件，算法+智能硬件落地，或许会在春节后爆发，我们可以拭目以待。
如果你 喜欢每天看我的文章，只要你点下面的“梅花”，公众号就每天会推送给你了。
吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
