创新股债联动、便利科研资金跨境使用，北京科技金融“亮实招”

1月22日，中国人民银行北京市分行、国家外汇管理局北京市分局举行2025年第一季度新闻发布会，介绍2024年北京市金融统计数据、做好金融"五篇大文章"等方面政策落实情况和工作成效。

现场，北京商报记者了解到，2024年，北京市在交出一份不错金融答卷的同时，科技金融重点发力。一方面培育首批科技金融领军机构，"股债联动"等创新金融服务模式特色鲜明，示范性强；资本项目高水平开放再出新政，为非企业科研资金跨境使用提供便利。

新发放贷款利率创新低

"2024年北京地区金融总量合理增长，信贷结构持续优化，实体经济融资成本稳步下行，为首都经济高质量发展提供有力支持。"人民银行北京市分行调查统计处处长周丹评价道。

数据显示，2024年，辖内金融机构继续加大对实体经济的信贷支持力度，信贷总量保持平稳增长。12月末，人民币各项贷款余额同比增长6.2%，增速比三季度末高0.8个百分点。全年人民币各项贷款月平均增速为9%，新增人民币贷款6706.7亿元。全年社会融资规模增量超过1万亿元，其中企业债券净融资5247.8亿元，高于上年同期，处于历史较高水平。

从结构看，12月末，制造业中长期贷款同比增长18.5%，科技型企业贷款同比增长10.4%，绿色贷款同比增长20%，普惠小微贷款同比增长14.6%，均明显高于同期各项贷款平均增速。普惠小微授信户数突破200万户，同比增加超70万户。

值得一提的是，在周丹看来，实体经济从金融体系中获得的稳定资金持续增加。12月末，企（事）业单位中长期贷款同比增长8.5%，全年新增4270.5亿元，是企（事）业单位贷款增长的主要力量；短期贷款同比增长9.7%，增速比上年同期高2.5个百分点，全年新增2442亿元。个人经营性贷款和除住房外的个人消费贷款分别增加602.9亿元、363亿元。

另从行业投向看，新增贷款主要投向制造业、服务业等重点领域。12月末，制造业中长期贷款同比增长18.5%，比全部产业中长期贷款增速高10.6个百分点。全年新增1868.3亿元，在全部产业中长期贷款增量中占比超三成。12月末，房地产业中长期贷款同比增长11.1%，比上年末高1.6个百分点，全年累计增加802.9亿元，同比多增179.8亿元。不含房地产业的服务业中长期贷款稳定增长。

信贷的优化同样体现在实体经济融资成本稳步下行。2024年，人民银行两次下调政策利率，引导社会综合融资成本持续下降，北京地区金融机构新发放一般贷款加权平均利率、企业贷款加权平均利率均创有统计以来新低。12月，北京地区金融机构一般贷款加权平均利率3.14%，同比、环比分别下降30个、28个基点。企业贷款加权平均利率2.65%，同比、环比分别下降29个、6个基点。

此外，据披露，2024年12月末，北京地区人民币各项存款余额同比增长2.1%；全年月平均增速为8.2%，人民币存款增加5136.8亿元。其中，人民币住户存款余额12月末同比增长10%。

领军机构频推科技金融创新产品

"科技创新中心"是首都北京"四个中心"定位之一，近年来，北京市加快建设科技创新高地。

搭建中关村科创金融产品超市、牵头建立北京地区统一的科技型企业贷款监测机制、积极推动科技创新和技术改造再贷款、上市公司股票增持和回购再贷款政策落地……金融对于科技创新的支持格外"给力"。过去的一年，北京科技金融发展也取得了卓越成绩。人民银行北京市分行货币信贷管理处副处长张丹介绍，截至2024年末，全市科技型企业贷款余额1.14万亿元，同比增长10%，有贷户数同比增长12%。

人民银行北京市分行创新开展的科技金融领军机构培育工作成为一大亮点。人民银行中关村分行副行长陈涛介绍，首次培育工作最终确定中国工商银行北京中关村分行等14家机构为科技金融领军机构。从这些机构平均数据情况来看，2023年末科技贷款余额22.27亿元，增速57.25%，科技贷款新发放额占比30.14%，远高于北京市科技贷款平均增速和专营化程度。

尤其是，获评机构均已建立专门的组织架构和专业人才团队，制定了针对性的科技金融工作管理制度及考核机制，有较为丰富的科技金融信贷产品及专项服务举措等，在部分科技的细分领域积累了一定的管理经验，取得了较好的成效。

在这其中，许多机构的产品、服务模式创新，为科技金融工作开展带来良好示范。例如，工行北京分行根据科技企业在不同发展阶段的经营特点和金融需求，形成"伙伴成长计划"综合化、全产品、一站式金融服务方案。

"我行也为科技重点客群设置了专属产品"，中国工商银行北京市分行副行长鲍晓晨表示，正如为专精特新企业量身定制的"专精特新信e贷"产品，结合企业科技创新属性，通过打造专属测算模型，兼顾成长期科技企业对融资效率与额度的双重要求，可满足企业日常生产经营的资金周转需求，最高额度1000万元，线上模式办理，审批、提款便捷高效。

"股债联动"作为一种面向科技创新企业的金融服务新模式，近年来受到业界的广泛关注。简单来说，这种模式是商业银行与股权投资机构基于"客户共享"理念，通过"先投后贷""先贷后投"或"边投边贷"等方式，为企业提供贷款和股权投资支持。中关村银行将这样的模式进一步创新，形成独具特色的产品体系。

一方面，中关村银行的"投联贷"模式是一种"贷款+外部直投"的联动创新。北京中关村银行副行长何存指出，这一模式的核心在于，银行根据自身的风险承受能力、信贷管理策略以及行业发展方向，精挑细选优质股权投资机构并与之达成战略合作协议。密切关注合作机构推荐的企业动态，并适时介入，为合作建立信息共享和风险共担的高效机制。对于已经获得股权投资的企业，银行提供一定比例的贷款支持以及配套的金融产品服务，同时锁定这些企业在顾问服务、未来业务拓展及资金结算等方面的需求，最终实现股权与债权的有机结合，为企业发展提供全面且多层次的支持。

另一产品"认股权贷款"是基于"债权融资+认股选择权"的发展模式，即中关村银行为符合条件的科创企业提供以流动资金贷款为主的授信服务，满足其高速发展过程中的资金需求，同时企业授予银行认股选择权，共享收益。认股权贷款助力科创企业优化公司治理结构，帮助创始人避免股份过早稀释，显著降低融资成本。

支持科技企业跨境融资

目光不限于市内，对于科技企业、科研机构的跨境融资，监管也有利好出台。据介绍，外汇局北京市分局于2024年12月31日印发实施《北京市"科汇通"业务试点实施细则》，鼓励外资设立非企业科研机构，便利科研资金跨境使用。

具体来看，"科汇通"业务试点政策主要内容包括：北京市符合条件的非企业科研机构基本信息登记、变更、注销，以及开办资金账户的开立、入账、使用，参照境内直接投资（FDI）方式进行管理，由北京辖内银行办理相关业务；北京市符合条件的非企业科研机构可参与资本项目外汇收入支付便利化政策，即，开办资金结汇用于境内支付时，机构无需逐笔提供业务真实性证明材料，这将更加便利机构办理业务，提高科研资金使用效率。

"上述政策便利了科研机构跨境调拨资金，有效畅通了科研机构开办资金入境通道，为境内外科研机构密切合作提供政策支持。"人民银行北京市分行资本项目管理处处长段爽丽表示。

段爽丽在回答北京商报记者提问时介绍，相关支持性政策还包括，不断扩大跨境融资便利化政策试点。该政策于2018年全国首次在中关村国家自主创新示范区试点，试点初期允许符合条件的中小微高新技术企业在一定额度内自主借用外债，不受净资产规模较小的限制。经过三次"扩容提额"，目前，北京全市的高新技术、"专精特新"和科技型中小企业均可适用该试点政策，试点额度统一为1000万美元，进一步拓宽了处于发展初期的轻资产科技型企业的融资渠道。

截至2024年12月末，已有77家试点企业参与跨境融资便利化试点，签约金额合计约48亿美元，试点企业借款综合成本较境内融资大幅下降，充分支持科技型企业创新发展。

北京商报记者岳品瑜董晗萱