北京
图片来源：AI生成
钛媒体消息显示，鼎晖夹层旗下的新基建专项投资基金成功完成近10亿元人民币的首次关账。参与此次投资的包括多个国资平台，此外，还有多家保险公司、国资平台以及高校捐赠基金计划参与后续的募集工作。该基金预计于2025年完成设立，目标规模为25亿元人民币 。这是自2020年鼎晖夹层成功设立国内首支人民币数据中心专项基金后，发起设立的第二支专注于数据中心投资的专项基金。
数据中心，通常也被称为IDC（Internet Data Center），作为集数据存储与计算为一体的信息基础设施，是新基建的核心组成部分。鼎晖夹层自2018年便开始布局IDC行业，是国内较早专注于数据中心领域投资的私募基金之一。其IDC投资策略主要聚焦于超一线城市集群的优质数据中心，截至目前，已累计投资13个项目，投资金额超过50亿元。并且，所有已投项目均分布在北京、上海、广州、深圳这四个超一线城市，其中有3个项目入选国家工信部评选的国家新型数据中心典型案例名单。
2020年10月募集的夹层基金，在投资期间每年的现金分配不低于8%。截至2024年底，该基金的DPI（Distributed Performance Index，即已分配收益倍数）已达0.72，取得了十分优异的业绩回报，这也为后续第二支数据中心专项基金的募集奠定了坚实基础。
鼎晖投资的两大核心业务——鼎晖PE和鼎晖创投，如今已转变为PE投资、创新与成长投资、地产投资、夹层与信用投资等其他业务。
夹层投资，其收益和风险处于企业债务资本与股权资本之间，本质上是一种长期无担保的债权类风险资本。在企业破产清算时，清偿顺序依次为优先债务提供者、夹层资本提供者，最后是公司股东。
夹层债务与优先债务类似，要求融资方按时还本付息。夹层及信用投资本质仍属于债，是固定收益类投资，与纯PE投资存在较大差异。不过，由于目前这类结构的投资人数量较少，鼎晖投资凭借夹层投资成功吸引到了为数不多的保险资金及FOFs（Fund of Funds，基金中的基金）等资金。
鼎晖夹层在业内创造了多个“第一”：国内首个拥有成功基金退出经验的夹层基金、首个引入险资作为LP（Limited Partner，有限合伙人）的国内夹层基金、首个实现LP完全机构化的国内夹层基金，以及首支设立人民币数据中心投资的基金等。
经过10余年的持续发展与创新演变，鼎晖夹层已成为国内领先且管理资产规模最大的夹层基金。目前，其在管基金规模约130亿元人民币，累计投资项目超过140个，完成项目投资达370亿元。鼎晖夹层投资聚焦于“三新一特”的核心策略，即新基建、新能源、新产业资产及特殊机会，重点关注数据中心、长租公寓、产业园区及养老等现金流资产。
鼎晖夹层团队认为，AI的爆发正加速推动数据中心迈入“IDC→AIDC”的新一轮增长周期。当前，IDC市场正处于“新兴需求上行”与“有效供给探底”的有利投资窗口期。
鼎晖夹层团队采用灵活且高效的夹层投资模式，为具有重资产属性的IDC企业赋能。不仅助力IDC企业在开发、并购类项目中迅速把握市场机会，还能帮助成熟项目通过REITs（Real Estate Investment Trusts，房地产投资信托基金）等方式实现资本化。以鼎晖夹层团队参与投资的上海临港某IDC集群为例，团队从项目一期开发建设阶段就参与其中，随着一期项目成功交付运营并快速去化，又根据市场需求支持了该IDC集群的后续扩容。紧跟市场最新趋势，该机房已逐步升级定位为高密算力机房。本次募集完成的新基金也将继续投资该项目的最新一期扩容。目前，该IDC项目已被规划为上海五大智算中心之一，为字节跳动、腾讯等大型互联网企业以及算力、网络运营相关国企单位提供服务，成为区域数字经济发展的关键支撑力量。
据悉，本次募集的新基建专项投资基金将延续以往成熟的投资策略与经验，并结合市场新形势进行创新。目前，已在一线城市集群储备了数个优质项目，且基金预计在近期完成首个项目的投资。
面对当前的数据中心投资机遇，鼎晖投资管理合伙人、鼎晖夹层创始合伙人胡宁表示：“鼎晖夹层团队在数据中心领域持续跟踪并投资近10年，在行业研究、项目渠道、合作方关系等方面积累了深厚且独到的经验。在当前AIDC变革的新趋势下，我们将继续夯实过往积累的丰富资源与优势，持续对行业进行前瞻性研判，在不断变化的新形势下，为投资人创造能够穿越周期的稳健回报。”
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