梁涛：保险业服务银发经济应轻重结合，以轻为主

21世纪经济报道记者 杨希 北京报道

1月16日，由新浪财经主办的“金麒麟论坛·2024金融新篇章”在京召开，原中国银保监会副主席梁涛出席并演讲。

梁涛谈到了保险业服务银发经济的独特作用。梁涛表示，保险业既是银发经济的组成部分，也与养老产业是上下游关系。保险行业可以在多方面发挥独特作用，通过构建多层次的养老金融产品体系，为银发一族提供更多保障。

第一是筹资方面。梁涛表示，我国多层次多支柱的养老保障体系已经初步确立，截至2023年底，累计形成养老储备资金近17万亿元，从国际比较看，我国养老储备总体不足，养老储蓄缺口较大。

梁涛指出，保险机构可以通过进一步提供集风险保障、财富管理、保值增值、长寿领取、代际传承为一体的综合解决方案，丰富个人养老商业养老保险供给，助力健全多层次养老保障体系。保险业目前已经积累的养老功能准备金超过6万亿元，积累的长期健康险准备金2.3万亿元，这些资金也具有养老的功能。鼓励保险公司创新保险业务，开发符合生命周期，安全性高、保障性强、投保简便、交费灵活、收益稳健，并且符合中国消费者实际需求的商业养老保险产品。

第二是保值增值。梁涛表示，保险公司在大类资产配置能力、绝对收益的获取能力、另类产品的创设能力上都具有比较优势，长期资金的管理理念和平衡产品风险收益特征也契合养老资金的管理需求，发挥跨周期资金的配置能力，持续为一二三支柱养老保险资金的投资管理贡献力量。保险资金的长期性和负债特征决定了保险资金在实践中采取了“固收+”的资产配置模式，进而形成了稳健均衡的投资风格，明确的绝对收益意识，以固收为专长的多元品种投资能力和独树一帜的大类资产配置与解决方案能力。

“未来保险资管机构在银发经济中进一步发挥自身的能力和优势，积极开发具有绝对收益属性、收益来源更加多元，能够穿越经济周期，提供长期稳健回报的养老金产品策略，满足老百姓的养老投资需求。政策方面建议扩大保险资金的运用范围，提高在全球开展资金运用的比例，抵消单一市场带来的风险，平衡保险资金的收益，改革完善保险资管机构的考核机制，由短期考核调整为中长期考核。”梁涛表示。

梁涛认为，还要同时发挥养老资金长期稳定的优势，支持资本市场健康发展，提高保险业的全类收入水平，实现保险市场与资本市场的良性互动，协调发展的共赢局面。在能力提升的基础上，进一步提升基本养老保险基金的委托投资运作规模，提高保险公司参与社保基金、企业年金、地方社保金、医保资金的投资管理比重，提高全社会的保障资金运用效率。

第三是支持重点银发产业发展。保险资金发挥其长期资金优势，通过多层次资本市场投资与银发经济相关领域，进一步延长保险服务链，打通银发产业链上下游。在符合投向要求，有效分散风险的前提下，鼓励保险资金通过股权、债券、基金资产支持计划，保险资产管理产品等多种形式为银发产业提供中长期的低成本资金支持。

第四是“保险+医养”服务。梁涛指出，医养产业长期投资的特征与保险资金属性匹配度高，保险机构参与医养产业也有助于保险机构的资产负债匹配管理，利用保险资金期限长、体量大的优势，通过对医疗、健康、养老领域的长期投资布局。

梁涛谈及，近年来，我国采取了物权、股权、债券相关金融产品等多种形式形成了养老投资，形成了“保险+养老”“保险+家居”“保险+服务”等服务模式，形成闭环的商业模式，对保险工具风险保障功能的自然延伸具有极强的逻辑自洽性和现实可行性，目前保险公司已经成为我国养老机构重要的投资和运营主体。“保险+服务”提升了保险公司的代客优势，将保险业务、资产管理与养老服务相结合，充分满足老年群体的多样化需求。

五是扩张保险保障服务，这是保险业的立命之本。养老业专业性强，有一定的技术和市场风险，比如市场上兴起的助浴模式存在着猝死的风险。促进社会资本积极参与建设养老机构，解除社会资本参与养老业的后顾之忧，保险机构可积极开发养老机构、医疗机构以及康养机构的责任保险、财产保险、养老护具产品责任保险和产品保险，养老行为服务的责任保险。发展老年人意外险，考虑到活力老人大量参与旅游文化体育活动的实际情况，积极开发老年人意外保险，并鼓励老年人尽量购买一年期意外险，大大降低中间费用，满足老年人的交通旅行、文体方面的风险保障。

“除了上述五个方面之外，保险业在服务银发经济当中要注意轻重结合，以轻为主。保险业参与银发经济各市场主体要根据自身的自然禀赋，采取不同的方式切入，大公司资源重组，可以从持有重资产入手，直接办养老机构，发展成为行业的标杆。有的从租赁市场进入养老市场，或者联合办养老机构。有的规模小则可以委托专业养老机构开展业务。总而言之，考虑到养老产业的专业性，保险进入养老产业以轻资产为主。”梁涛总结道。