IPO雷达｜矽电股份闯进“注册关” 预计去年业绩增长停滞 实控人平均持股

深圳商报·读创客户端记者 宁可坚

深圳又跑出一个超级IPO！

过会近两年，矽电股份终于闯进“注册关”。深交所官网显示，矽电半导体设备（深圳）股份有限公司（简称“矽电股份”）创业板IPO于1月13日提交注册。

资料显示，矽电股份主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，专注于半导体探针测试技术领域，系境内领先的探针测试技术系列设备制造企业。

招股书显示，何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓为矽电股份共同实际控制人，自2004年8月以来，五人直接及间接控制公司的股份（权）比例始终保持一致。

此次发行前，五人合计控制公司67.99%的表决权，并签署了《一致行动人协议》及补充协议；此次发行后，五人合计控制公司50.99%的表决权，并约定在上市之日起的48个月内继续保持一致行动，仍为公司共同实际控制人。

矽电股份提示称，由于公司的股权结构较为分散，五人的有效协调及共同决策是公司稳定发展的重要基础，如果实际控制人之间出现矛盾、分歧甚至纠纷、或一致行动意愿改变或调整，将导致《一致行动人协议》及补充协议无法有效执行、公司的共同控制格局将发生变化，影响公司控制权的稳定。

值得注意的是，在矽电股份最新披露的注册稿中，公司明确了一项重要承诺：

“公司控股股东、实际控制人何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓及其控制的深圳爱矽已承诺，若出现公司上市当年及之后第二年、第三年较上市前一年扣除非经常性损益后归母净利润下滑50%以上情形的，延长其届时所持股份锁定期限。”

据矽电股份预测，公司2024年营业收入为5.12亿元，较2023年减少6.37%；归母净利润为8895.65万元，较2023年减少0.29%；扣非归母净利润为8519.97万元，较2023年增加2.46%。

同时，矽电股份在注册稿中提到了业绩下滑的风险。

矽电股份称，报告期内，公司下游半导体制造行业快速发展，设备投资需求旺盛、资本性支出较大。

报告期各期，公司扣非净利润分别为9393.05万元、1.03亿元、8315.59万元和5549.99万元，2023年，公司经营业绩发生下滑。

矽电股份表示，如果未来发生行业周期性下行、市场竞争加剧、国家产业政策变化或公司不能有效拓展市场等不利情形，将使公司面临一定的经营压力，存在经营业绩持续下滑的风险。

另外，报告期各期，公司毛利率分别为41.38%、44.33%、34.16%和38.91%，其中，2023年度的毛利率较2022年度下降主要系2023年公司对大客户销售定价调整所致。矽电股份坦承，未来，随着业务规模扩大，公司毛利率存在下滑的风险。

据了解，矽电股份主要客户为三安光电、兆驰股份、华灿光电、士兰微等上市公司。

受下游市场竞争格局的影响，矽电股份的客户集中度较高，报告期内（2021年~2024年上半年）各期，公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为59.74%、77.00%、66.48%和55.83%。

报告期内各期，公司来自于三安光电、兆驰股份的销售收入合计占比分别为25.52%、60.26%、44.22%和21.06%。2022年，公司来自于三安光电、兆驰股份的收入占比超过50%，当期经营业绩对上述客户存在一定程度的依赖。

矽电股份还透露道，报告期内，随着公司经营规模的扩大，公司应收账款规模整体呈现增长趋势。

报告期内各期末，公司应收账款账面价值分别为4824.08万元、6526.16万元、1.26亿元和1.64亿元，占各期末流动资产的比例分别为4.79%、6.50%、13.76%和17.78%，占各期营业收入的比例分别为12.09%、14.76%、23.15%和28.52%。

报告期内各期，公司经营活动产生的现金流量净额波动较大，分别为-492.55万元、2.25亿元、-7886.49万元和-566.99万元。

据招股书披露，矽电股份此次募集资金5.56亿元，将投入到探针台研发及产业基地建设项目、分选机技术研发项目、营销服务网络升级建设项目、补充流动资金，其中，1.6亿元用于补充流动资金。

而在2019年至2023年期间，矽电股份每年都会进行现金分红，分红金额依次为800万元、400万元、650万元、1350万元、950万元，累计分红金额达到了4150万元。