两则关于“看门人”消息想到的利好

2024年12月23日召开的国务院常务会议审议通过《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（草案）》。会议强调，发挥好中介机构资本市场“看门人”作用，防止中介机构与发行人不当利益捆绑，严厉打击财务造假、欺诈发行等违法行为，切实保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展。资本市场上的中介机构通常包括证券公司、律师事务所、会计师事务所以及资产评估机构。

违法行为肯定是要严查的，不过这次政策针对的肯定不是直接违法问题，应该还包括一些约定成俗的“灰色”行为，比如在为公司IPO提供服务的过程中，收费与IPO结果挂钩。这里面的“猫腻”会比较大，从人性的角度来看，一旦收费和结果挂钩，那么中介机构肯定会做一些激进的、冒险的行为，甚至违法行为。另外一点，不少中小券商的大股东是地方国资委，一旦有行政压力让其辅导本地企业IPO，很难想象这种情况下的IPO会是正常操作。所以，券商加快重组，形成较大规模的投资银行，相对而言能够更“独立”的工作；从最近地方国资批量甩卖证券公司股份来看，应该是感受到了政府整治券商行业“潜规则”的决心了。

2024年12月24日，有媒体报道，深交所近期启动近9个月（持续至2025年9月30日）的“理性投资伴我行”专项工作，交易所将开展专项工作要求会员单位对投资者启动专项教育，并汇总投资者覆盖面、触达率以及相关过程情况，特别是中小投资者“炒小炒差”等行为（包括炒作严重异常波动股票、风险警示股票、退市整理股票）的减少情况。对会员单位量化考察工作成效，意思就是证券公司你要是做不好，以后想在我这儿IPO我就会给你使绊子。（该消息需确认

难道监管层要动真格了？是要中小散户放弃“鸡蛋里挑骨头”的短线操作，转而拥抱蓝筹股、绩优股吗？个人感觉应该不是，还是针对证券公司的“潜规则”问题开的药房。按理来讲，深交所只是个上市平台，投资者买什么和你有毛关系？如果只是让投资者买蓝筹股和绩优股，恐怕是管的太宽了。交易所提到，会员单位应当充分认识“股市黑嘴”“非法荐股”等不法活动对行业健康发展的危害，坚决抵制行业乱象；证券公司可以说是最权威的“喉舌”，要说没有部分不良券商给那些“投机者”提供资金，甚至提供研报和信息支持，估计没多少人相信，这些很难被判定为“违法”行为，但确实是市场的“毒瘤”

中国市场已经30多个年头了，要说真有中介机构直接违法，其实对市场的伤害并不大，而这些“潜规则”才是对市场伤害最大的。从这两则信息可以看出，管理层开始真的动手整治这些乱想了，这也是做大做强券商必须要做的事情。否则，只是靠这种特色成长起来的投资银行，面对“金融战”时有何战斗力可言？仔细品来，这两则消息好像才是真正的利好消息。