北京
虽然大多数投资者关注2024年标普500指数和纳斯达克的稳步上升，但值得记住的是，黄金在整个年度几乎与股市基准的表现持平。随着股票在新的一年面临新的阻力，黄金可能是度过这段市场不确定期的一种方式。
跟踪黄金价格的SPDR黄金基金（GLD）在2024年10月底达到了峰值，之后下跌了超过8%，并稳定在235美元至250美元之间。
虽然相对强弱指数（RSI）在2024年大部分时间都处于强势区间，但这一关键的价格动量指标在2024年第四季度大部分时间维持在40到60的中性区间内。
如果GLD突破250美元的阻力位，并且RSI读数超过60，那将意味着在动量改善的情况下，价格突破这个区间的模式。类似于2024年3月和8月的突破，初次突破阻力位可能会为这一传统避风港带来更大的上涨潜力。
尽管黄金图表看起来正在为向上突破做准备，但真正的机会可能在于投资黄金股票。将GLD与VanEck Vectors黄金矿业ETF（GDX）进行比较可以发现，这两只ETF在2024年10月的高峰前，经历了非常相似的回报。
尽管GLD从10月的高点下跌了约8%，但GDX则下跌了超过22%，并在2024年12月达到了最低点。我们可以看到两者之间的明显表现差距，确认黄金股票在过去三个月里显著低于黄金的表现。也许“追赶”交易会成为可能，黄金股票可能会随着黄金价格上涨而收窄差距？
虽然GLD呈现出明显的整合阶段，但GDX仍然处于短期下行趋势中，表现为低点和低点的持续下跌。2024年12月的反趋势反弹在50日移动平均线处停滞，最近的下行走势首次突破了200日移动平均线，这是自2024年初以来的首次。RSI仍处于看跌区间，目前接近中性水平50。
从积极的一面来看，PPO指标最近确认了一个看涨的反转，而GDX仍然高于基于2024年2月到2024年10月的上涨趋势计算的61.8%回撤水平。如果GDX能够延续最近的反弹，重新突破200日移动平均线，最好是伴随更强的动量指标和RSI突破60，那将确认黄金股票进入新的看涨阶段。在下行保护方面，只要价格保持在约33美元的斐波那契支撑位之上，我们可以认为这个图表具有建设性。
关注的黄金股票
如果黄金股票继续上涨并进入新的看涨阶段，识别该领域中最强势的股票可能有助于我们发现新的领导者。
Kinross Gold Corp. (KGC) 在黄金领域表现突出，最近重新突破了50日移动平均线，可能会再次测试其10月的高点。
底部的相对强弱线（RSI）确认了KGC相较于标普500的表现正在改善，且它明显优于其他黄金股票。当不确定时，我总是会寻找在表现最强的行业中表现最好的股票。
随着对2024年第一季度股票可能面临更大回调的担忧不断增加，投资者可能会从其他潜在的强势领域中获益。考虑到黄金在之前的熊市阶段中的韧性，以及今天所概述的有力技术图形，我们认为黄金可能提供一个超越市场的真正机会。
本文源自：金融界
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