“以塑代钢”渐成趋势 行业规划产能急速增长

证券时报记者 黄翔

2025年新年伊始，高端化工新材料尼龙66（下称“PA66”）行业即迎来新项目投产，引发业内关注。作为“以塑代钢”的汽车轻量化重要材料，PA66行业近两年迎来项目建设高峰，布局该领域的企业日渐增加，产能快速增长。

近年来，得益于原材料突破“卡脖子”技术，PA66国产替代提速，2024年中国PA66进口占比大幅下降。业内人士告诉记者，PA66因其高性能的属性，可替代的应用领域极为广泛，随着成本下降，市场需求有望迎来指数级增长。当前行业快速壮大的产能，业内玩家也正是押注这一行业前景。

值得关注的是，在行业产能快速膨胀的同时，对未来产能过剩担忧也正隐现。业内人士分析，2025年PA66价格或将有所走弱，但企业卡位市场的势头不减。未来随着企业进一步聚焦科研突破，行业有望迈入成熟阶段。

入局者日渐增多

2025年1月2日，隆华新材（301149）公告，全资子公司隆华高材108万吨/年PA66项目的第一期项目已建设完成，各生产线逐步进入试生产阶段，部分产线已产出合格产品，一期项目产能为4万吨/年。该项目成为今年行业内首个宣布投产的PA66项目。

近期行业迎来密集的项目投产期。2024年12月，华鲁恒升（600426）公告，公司PA66高端新材料项目己二酸装置已打通流程，进入试生产阶段，本次己二酸装置达产后，可新增产能20万吨/年。2024年11月29日，南山智尚（300918）公告，年产8万吨高性能差别化锦纶（即PA）长丝项目投产，项目计划产能包含PA66长丝3.6万吨、PA6长丝4.4万吨，该项目投产比计划缩短近半年。

此外，还有不少上市公司与非上市公司新增产能已在路上。卓创资讯数据显示，截至2024年12月31日，国内PA66总产能为127万吨，2024年新增产能达35万吨。未来五年新增规划达到454.4万吨，根据工厂新投产项目建设实际实施情况，预计可落地约211.4万吨。

卓创资讯分析师乔宗英向记者表示，目前建设规划规模较大的项目有福建福化古雷石油化工有限公司40万吨、山东隆华高分子材料有限公司104万吨、天津新和成材料科技有限公司40万吨等。中国石油辽阳石化分公司预计2025年7月投产。

随着中国在PA66产业链配套的不断完善，全球PA66产能逐步向中国转移。近年来，国际行业龙头英威达等主要厂商近年来加大了对中国的投资力度。去年8月，英威达上海PA66聚合物生产基地扩建项目完工，产能从19万吨增长至40万吨。

当前，中国是PA66的净进口国，但随着国产量逐渐增加，2020年—2024年中国PA66进口量逐年减少。统计数据显示，2023年中国PA66进口量同比下降3.5%，进口额同比下降23.7%，国内PA66进口依存度大幅下降。乔宗英预计，2024年中国PA66进口量17.3万吨，同比减少9.42%。PA66进口依存度从2020年的49%下降至2024年的24%。

上下游因素催生扩张潮

尼龙材料是化工新材料的常见品种，被称为“五大工程塑料之首”，其中PA66则是高端尼龙的代表，被广泛应用于工程塑料、工业丝、民用丝、薄膜等领域，是实现汽车轻量化的重要材料，也是高端瑜伽服、速干服、弹力锦纶外衣、冲锋衣等高端服饰的理想材料。

前些年，PA66的关键原料己二腈依赖进口。自2019年起，国内己二腈产业的自主化在多种技术路径上陆续实现了突破，如2019年华峰集团在国内率先建成己二酸法生产己二腈的产业化项目；2022年8月，中国化学(601117)旗下天辰齐翔的一期20万吨/年己二腈项目成功产出优级产品，让PA66实现国产化更进一步，国内PA66项目也随之如雨后春笋般涌现。

当前，PA66消费量最大的领域为汽车行业，在“以塑代钢”的材料轻量化趋势下，PA66凭借轻质化、耐热、耐高温、高强度等多种性能优势，可在汽车、轨道交通、电子电气等领域满足材料减重的需求。

华东一家大型新材料企业相关负责人许华向记者表示，业内看好PA66在汽车轻量化上的未来市场空间，据相关测算PA66的单车用量大约为100公斤。此外，PA66在电气性能、阻燃性能和机械性能上都具有优势。“长期来看，PA66原材料供应增加、成本下降将会是必然趋势，进而带动其在应用领域进行替代，届时需求端将呈现指数级增长，这也是目前大量企业布局这个赛道的一个考量。”

产能过剩的担忧

值得注意的是，在行业大干快上的同时，国内PA66行业仍属于方兴未艾的新赛道，快速的产能膨胀，也引发了业内对未来产能过剩的担忧。

乔宗英认为，伴随着PA66行业产能的增加，行业供应能力明显提升，这也使得PA66行业供大于求的格局愈发明显。2020年至2024年PA66行业产能利用率从69%降到55%，整体呈现下滑趋势，这意味着PA66行业呈现出产能过剩状态。

从需求端来看，目前PA66的消费量增长也有限。2024年中国PA66下游消费结构保持稳定，工程塑料改性仍是最大下游应用领域。PA66下游应用领域主要包含工程塑料改性领域（占比55%）和锦纶66纤维领域，其中锦纶66纤维包含工业丝（占比28%）和民用丝（占比14%）。2024年工业丝与民用丝领域均有新产能释放，消费量进而增长，工程塑料改性领域产能扩张不多，消费量增长有限。

“这几年受宏观环境影响，下游需求端的表现不是特别旺盛，有一些可以进行高端材料替代的领域推进得并不理想，消费升级被延后了。”许华告诉记者，“现在很多汽车零部件上使用的工程塑料还是PA6、PP等材料，比如近期我们销售对接市场的时候了解到，有车企本来想在外饰件、保险杠等部位要改造使用PA66，但是基于成本的考虑还是没有改。”

乔宗英认为，当前国产替代的难点就是下游高端领域应用还是倾向于进口料。但这并不是PA66产品的痛点，PA66产品当前的痛点是国内供应增速大于需求增速以及原料己二腈供应的问题。他预计，2025年PA66价格走势或前高后低，均价或低于2024年。

尽管在这样的行业格局下，仍有众多企业推进PA66产能布局，在许华看来，除了看好未来前景，另一原因在于抢先占领市场。“目前，国内的一些原本规划产能比较大的项目有不同程度延后，但大多还是会先开行部分产能，先进入市场。后面几年，随着整个经济形势恢复，企业逐渐掌握了成熟工艺，行业会逐步成熟起来。”

业内普遍认为，在未来原材料供应瓶颈突破、产业规模有望迅速扩张的前景下，国内PA66厂商仍需积极向高端PA66产品领域拓展，以提高竞争能力。包括神马股份、隆华新材、南山智尚等企业均表示，将重点投资高端化产品。

（应受访者要求，文内“许华”为化名）