怪兽充电私有化：中信资本及公司管理层拟溢价70%收购

“据提案，联合体成员合计实益拥有怪兽充电已发行及流通股本总额的约16.9%。”

作者：罗宾

编辑：tuya

据公司情报专家《财经涂鸦》获悉，怪兽充电（EM.US）于1月6日宣布收到来自中信资本旗下“信宸资本”及公司管理层发出的初步非约束性建议书，拟以每股美国存托凭证（ADS）1.25美元现金收购公司所有已发行的普通股。拟议价格较上一交易日收盘价溢价约74.8%，且分别较最近30个和 60个交易日的成交量加权平均价溢价68.1%和70.1%。

该收购提案显示，信宸资本及怪兽充电管理层组成联合体成员，管理层具体包括怪兽充电董事会主席兼CEO蔡光渊、公司董事兼总裁徐培峰、CMO张耀榆和董事兼CFO辛怡。上述成员将成立收购实体以实施收购。联合体成员合计实益拥有公司已发行及流通股本总额的约16.9%，代表公司总投票权的64.0%。

怪兽充电董事会已成立一个由三名独立董事组成的特别委员会，对此次私有化要约进行评估。

截至1月7日美股收盘，怪兽充电收涨38.89%，市值2.85亿美元。

怪兽充电是一家充电宝共享租赁公司，产品为带有大容量电池的手机充电设备，在各场景中通过能源和智能硬件网络为用户和商家提供服务。公司于2021年4月在纳斯达克上市。公司目前的机构股东包括阿里巴巴、高瓴、小米、顺为资本等，阿里为公司第一大股东。

截至2024年6月30日，公司的充电网络包含126.7万个POI（商户点位数），投放共计950万个共享充电宝，覆盖全国2100个县及以上区域。截至同期，怪兽充电累计注册用户数为4.17亿。

业绩表现方面，怪兽充电归母净利润于2023年扭亏为盈，但2024年收入、利润水平经历下滑。2024年上半年，怪兽充电收入总额人民币8.6亿元，同比下降53.72%；归母净利润882.9万元，同比减少75.01%。公司业务近年经历调整，尤其是加速出售城市直营业务，同时其代理模式的范围不断扩大。

要约收购方信宸资本（Trustar Capital）是中信资本旗下的私募股权投资部门推出的品牌，尤其专注于控股型并购类股权投资，并且有丰富的跨境并购经验。信宸资本在2007年成立了专注于中国市场的并购基金。信宸资本目前管理的资产规模超过80亿美元，已通过旗下管理的基金，在中国、日本及美国等地完成超过80宗投资。

信宸资本成立至今已设立了5支美元基金和3支人民币基金，主导了麦当劳中国、路凯国际、淘大食品、金可儿床垫、冠生园等并购投资案例。其项目回报的很大一部分来源于企业自身业绩的增长。