美埃科技子公司捷芯隆高科私有化安排生效 预计1月8日自香港联交所退市

1月6日晚间， 美埃科技(688376)发布公告，公司全资子公司美埃香港控股对CM Hi-Tech Cleanroom Limited（ 捷芯隆高科洁净系统有限公司）的私有化安排所有先决条件已达成，该计划于2025年1月6日（开曼群岛时间）起生效。预计自2025年1月8日下午4时起，目标公司将撤销其股份在香港联交所的上市地位。存续股东、美埃香港控股将于目标公司自香港联交所退市后实施换股安排。

实现产品线的延伸及增强

公开资料显示， 美埃科技深耕高等级空气净化领域二十余年，专注于半导体洁净室环境技术及产品的研发、制造、销售和服务，并应用于生物安全GMP制药和医疗健康，商用人居健康环境、餐饮油烟大气排放治理等领域。

捷芯隆高科是行业内较知名的洁净室墙壁和天花板系统供应商，按照客户的需要，提供综合洁净室产品及服务，主要包括开发、生产及安装洁净室墙壁和天花板系统。捷芯隆高科的产品可以应用于包括符合美国联邦标准209E（为洁净室行业所广泛采纳的标准）最严格级别的洁净室在内的不同洁净级别标准的洁净室。截至目前，目标公司拥有洁净室墙壁和天花板系统自主品牌“Channel Systems/捷能”，并积累了优质的客户群体，为包括半导体、电子及医疗等不同行业提供洁净室产品及服务。

公司表示，本次交易完成后，公司将具备独立向客户提供包括风机过滤单元配套、整机设备、洁净室墙壁和天花板系统在内的洁净室全方位解决方案的技术实力和集成能力，进一步拓展公司在洁净室解决方案这一领域的市场边界，实现产品线的延伸及增强，并互相延展和融入彼此的客户群体。

公司还表示，捷芯隆高科的产品拥有多个国际认证，是在全球市场上屈指可数拥有FM产品认证的洁净室墙壁和天花板系统工厂。同时目标公司系为数不多可生产并满足悬挂双层天车天花板系统的生产厂商，该产品已在国内多个高端制成厂房内使用。本次交易完成后，公司将具备提供包含洁净室墙壁和天花板系统及风机过滤单元在内的全方位技术方案的能力，且在此基础上可根据客户的需求有针对性地研发新的技术和产品或对现有的技术进行迭代更新，拓展研发领域，形成新的产品和服务。

值得一提的是，近年来，公司积极响应政策号召，自上市后持续拓展产品线及客户端应用场景，通过收购、合作、自主研发等多种手段进行产业链布局，增强自身补链强链的能力，于2022年12月完成对加拿大公司Circul-Aire Inc.收购，从而加强了在上游滤料环节的研发及生产能力，也进一步拓展了在北美和欧盟地区的销售渠道。公司认为，本次交易完成后，能够完善公司在产业链上下游的综合布局，将提升公司在洁净室基础材料这一领域的综合实力。

加速全球化布局

2024年三季报显示， 美埃科技2024年前三季度实现营业收入12.02亿元，同比增长12.16%；实现归属上市公司股东净利1.49亿元，同比增长15.17%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.39亿元，同比增长28.95%。主要是因为报告期内，公司高效管理，持续降本增效，综合导致本年利润水平较上年同期有所提升。

在此前接受机构调研时，公司表示，公司目前在国内半导体洁净室设备和耗材领域已经取得一定规模并形成竞争力，需要更多在全球进行布局。近年来，公司加速布局马来西亚、新加坡、泰国等东南亚国家，欧洲、南亚和中东地区的销售业务也在持续增长，已经通过了多个国际著名厂商的合格供应商认证，进入其核心国际客户供应链并与多家半导体芯片厂商、新能源厂商、光伏厂商、空调厂商、锂电厂商等已开展商业实质业务。截至目前，目标公司约有30%—50%的业务收入来自于马来西亚、菲律宾、新加坡等中国以外国家和地区。而通过业务整合，本次交易将有利于拓展公司业务尤其是海外业务的发展。

公司还表示，随着半导体线宽进入10nm以下时代，国际设备和系统路线图（IRDS）预测2025年线宽将缩减至1.8nm，尖端半导体工艺制程对洁净室的要求，已经远远超越了传统的认知。在严苛的管控线下，从控制的可行性、效率、能耗等各方面，洁净制程环境的控制重心逐渐由厂务端向机台端、微环境、核心工艺段迁移。公司核心技术、专利、生产工艺等体现公司拥有提供在特定应用场景下，全方位空气净化的产品与解决方案的能力。公司服务于半导体尖端制程环境的洁净室空气净化领域、生物洁净室与生物安全防护领域等。可净化的污染物包含了从空气动力学直径小于0.001微米的气态分子污染物、小于等于2.5微米的细颗粒物到大于100微米的重工业粉尘。

证券时报·e公司记者还发现，公司业绩支撑的长期驱动力更多来自耗材的收入：根据2024年半年度的数据，公司替换耗材收入大约占比总营收的30%。对此，公司曾表示，一旦替换耗材收入占比突破了50%，公司认为下游行业的周期波动或者单个下游行业的超大项目的验收周期波动对公司合并报表层面的影响就会比较有限。从经营和业务模式来说，随着公司承接更多的项目，公司在半导体洁净室的市场份额预计会继续提升，同时公司承接的以往项目也会随着公司的市场份额的积累间接转换成公司接下来的耗材收入，因此耗材收入的占比在未来有进一步提升和扩展的空间，公司合并报表层面盈利的稳定性会大大提高，另外公司现金流回款也会随着固定的耗材收入而有所提升。