赛道Hyper | 英伟达ASIC布局提速

作者：周源/华尔街见闻

英伟达也难挡ASIC（定制/专用芯片）的魅力。

继英伟达CEO黄仁勋于2024年6月确认Nvidia将开始ASIC芯片设计之后，最近有业界有消息透露，英伟达已选定中国台湾做为ASIC设计研发中心基地，并开启了更大力度的相关人才挖角工作。

此举搞得联发科、世芯-KY等芯片设计公司严阵以待，防止英伟达挖角。

世芯-KY即世芯电子股份有限公司，是全球领先的无晶圆厂ASIC设计领导厂商，成立于2003年，于2014年10月28日在中国台湾证券交易所挂牌上市，股票代号“3661”。

目前，英伟达GB200量产不顺。按既定计划，GB300将于2025年三季度推出，那么GB200很可能会成为过渡产品，市场由此对英伟达业绩产生疑虑；英伟达竞对也在全力推动“去英伟达化”的努力，手段即是用ASIC实施AI训练。

比如，苹果于2024年7月发表iPhone AI首个预览版，随后发布论文，表示AI模型是在Google的TPU（张量处理器）上训练。近期，苹果又在亚马逊AWS Reinvent大会上宣布将使用亚马逊自研ASIC的AI芯片做模型训练。

TPU也是ASIC的一个分类。

因此，自家的通用AI加速卡GB200量产不顺，而对手像博通就不说了，亚马逊和谷歌自研的ASIC也在“挖角”英伟达市场，于是，黄仁勋就更加坐不住。

最近的市场消息显示，英伟达布局ASIC正在提速。在中国台湾，英伟达持续在ASIC领域招募资深工程师，包括具有前段设计验证、IP整合、实体层设计等人才，陆续有工程师被挖。

事实上，无论是亚马逊，还是谷歌或Meta，甚至是微软的Maia或Cobalt项目，都有中国台湾ASIC芯片设计工程师参与指导的身影。

因此这批人就成为英伟达挖角目标。

因为英伟达有提供RSU（限制型股票），2023-2024年，英伟达股票涨幅分别达239%+及180%+。通常被挖角的工程师，都会拿到RSU，股票涨幅盈利远超工资/年薪本身。

英伟达凭借ChatGPT带来的GenAI（生成式AI）技术，从电竞芯片领导者华丽转身成为GenAI的“算力教主”。

这种高度的市场统治力，激起了全球科技巨头的“居安思危”和“同仇敌忾”之气，故而这些公司，还包括云端服务提供商（CSP），都在寻求通用AI加速卡之外的、能同样起到AI训练的算力之源。

显然，这些抱团公司的目光看向了ASIC，这构成了博通在2024年12月12日发布那份2024财年ASIC芯片靓丽利润业绩的坚实基础。

这种市场表现和市场集体行为，英伟达自然无法忽略。

黄仁勋此前在谈及ASIC业务时曾公开透露了他的个人想法：他相信英伟达推动ASIC业务布局将进一步扩大客户群。虽然CSP正在寻求摆脱只依靠英伟达的尴尬局面，甚至自己在搞ASIC设计，但若英伟达参与ASIC设计，那么CSP仍会通过ASIC服务成为英伟达客户。

这个逻辑看上去不太通顺？黄仁勋也知道，所以他给出了三点解释。

总体上看，黄仁勋认为无论是通用AI加速卡还是ASIC，英伟达的体系化能力带来的低成本和生态的丰富性，相对于CSP直接切入ASIC设计来说，优势明显。

由于英伟达拥有这两个优势，故而黄仁勋对英伟达成立ASIC部门信心十足。

业界对此当然也有不同看法；也有人认为，通用AI加速卡和ASIC实际上并非对立或替换关系，而是相辅相成的互补形式。

通用AI加速卡（GPU）拥有众多处理核心，擅长大规模并行计算，尤其适用于深度学习。其生产成本相对较低，开发时间较短，适合多样化的市场需求。

ASIC呢？这是为AI推理等特定任务而定制设计的，需要大量前期研究、设计、验证和生产，因此初始成本更高，开发周期更长。

谷歌和亚马逊分别于2013年和2015年开始ASIC开发，微软和Meta相对较晚，分别从2019年和2020年才着手。

事实上，在博通发布2024财年那份令人惊叹的财报之前，业界并没有意识到ASIC对GenAI技术的算力支撑价值，而二级市场相关个股的股价上涨，本质上是预期差的兑现：差值越大，股价涨幅越惊人。

因此博通在发布财报的第二天，实现了24.51%的惊人涨幅。一举助推博通市场超过1万亿美元。

博通对定制AI加速卡（ASIC）出货量充满信心，该公司预计，2025财年首季出货量将比上一季度实现翻番。

就A股而言，直接的ASIC设计商无甚优势，但在由ASIC构成的IDC（数据中心）的短距数据传输支持的有源电缆领域，这种直接的映射关系，在现在和未来，仍将有效。