巨头AI竞赛升级：微软800亿美元率先出击

1月3日消息，微软计划2025财年投资800亿美元用于AI智算中心建设。此前，摩根士丹利预测美国科技巨头2025年资本开支将高达3000亿美元。就国内而言，字节豆包大模型一鸣惊人，浙商证券表示，字节跳动2024年资本开支达800亿元，并预测2025年资本开支有望达到1600亿元。

// 微软800亿美元打造AI智算中心 //

1月3日，微软总裁布拉德·史密斯（Brad Smith）发文表示，微软计划于2025财年投资800亿美元用于AI智算中心建设，以支持AI训练和部署，以及以云为基础的应用服务。

“如今AI企业正在不断涌现，它们均依赖于AI大模型和AI芯片的快速发展，并且正从GPU转向采用张量（Tensor）的AI加速器。”文章显示：“任何AI方面的进步均离不开底层硬件基础设施的合作与投入。”

“超过一半的上述800亿美元资本开支将用于在美国兴建AI智算中心。”布拉德·史密斯在文章中写道。

根据微软于去年10月公布的2025财年首份财报，微软在该季度资本开支达200亿美元，同比增长50.5%，环比增长7.6%。微软在财报会上表示，部分资本开支将用于AI智算中心建设，“微软对Open AI的成功及其对Azure基础设施的需求感到非常高兴，将继续投资以满足他们对于AI计算的需求。”

根据Omedia研究报告显示，2024年微软向英伟达购买AI芯片的数量，远超包括Meta、亚马逊、谷歌等其它厂商。它在2024年购买了超50万份H系列显卡，而其它厂商的购买量仅仅是微软的一半。

// 科技巨头2025年资本开支高达3000亿美元 //

摩根士丹利此前预测，到2025年，科技巨头亚马逊、谷歌、微软和Meta资本支出方面将总共投入约3000亿美元，主要用于支持生成人工智能和海量语言模型的发展。这一庞大的投资计划凸显了这些公司在人工智能驱动创新领域的重大战略。

在这些公司中，亚马逊和微软的预计支出最高，分别将达到964亿美元和899亿美元。谷歌和Meta的预计支出则分别为626亿美元和523亿美元。这些投资反映了各公司的战略扩张方向，其中谷歌侧重于通过改进搜索、YouTube等产品来增加收入，Meta则专注于效率、生产力和精细运营。

此前多家科技龙头发布2024年三季报时，明确表示未来将加大资本开支。

2024年第三季度，亚马逊净销售额达到1589亿美元，同比增长11%。在业绩发布后，亚马逊CEO安迪·贾西就宣布，亚马逊计划在2024年投入约750亿美元的资本支出，预计2025年还将投入更多，这些投入将主要用于数据中心、人工智能产品等领域的研发和建设，以推动公司可持续发展。而在一场与分析师的电话会议上，他明确表示：“这里（资本开支）的增长实际上是由生成式人工智能推动的。”并且还强调AI是“一个异常大、或许是千载难逢的机会。”

Meta2024年第三季度营收为405.89亿美元，同比增长19%，高于分析师预期，净利润为156.88亿美元，同比增长35%。Meta预计2024年全年资本支出将在380亿美元至400亿美元之间，此前预期为370-400亿美元。预计2025年资本支出将大幅增长。

// 机构预测字节2025年资本开支达1600亿元 //

近日，据媒体报道，字节跳动计划在2025年斥资70亿美元购买英伟达芯片。不过，字节跳动发言人称，报道中所提供的信息“不实”。

尽管如此，市场对字节跳动算力需求的高预期依然存在。

据Omdia发布的数据，字节跳动已成为中国境内英伟达人工智能芯片的最大买家，甚至是英伟达在亚洲的最大客户。报告显示，微软在2024年订购的英伟达Hopper芯片总数达48.5万枚，超过了全球其他科技公司，而位列第二的则是订单量各约23万枚的字节跳动和腾讯。

自2024年5月字节跳动正式发布豆包大模型以来，至今已完成了Doubao-pro、Seed-Music、视频生成模型、视觉理解模型等多项更新成果。与此同时，其语言能力、多模态理解与生成、模型推理、代码生成等方面不断提升。

近日，字节豆包大模型对外披露2024全领域技术进展，最新版豆包通用模型Doubao-pro-1215已支持50多个C端应用场景。通过火山引擎，豆包大模型服务了30多个行业，日均tokens调用量超4万亿，较5月发布时增长33倍。

据海通证券2024年12月30日研报分析，截至目前，豆包大模型通用模型能力已经全面对齐GPT-4o，在FlagEval模型评测的“对话模型”榜单中，豆包-pro32k版本已经位列第一。

伴随豆包家族性能提升的，是其应用场景的不断拓展和算力需求的必然走高。2024年9月字节跳动火山引擎智能算法负责人吴迪曾表示，2027年豆包每天Token消耗量预计超过100万亿，是原来的100倍以上。

民生证券预计，2025-2026年豆包大模型将至多需求181万枚H20芯片。

从资本开支来看，浙商证券表示，国内算力需求的黎明已经到来，字节跳动在AI上投入巨大，2024年资本开支达800亿元，接近百度、阿里、腾讯的总和（约1000亿元），研发投入显著领先同行。该券商进一步预测，2025年字节跳动资本开支有望达到1600亿元，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群，其中约900亿元将用于AI算力的采购，700亿元用于IDC基建以及网络设备如光模块、交换机。

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