谁是2024的“垫底基”？1472只产品亏钱，金元顺安优质精选垫底TOP1

财联社1月3日讯（记者 吴雨其）2024年已落下帷幕，主动权益基金“冠军基”出炉的同时，业绩最差的“垫底基”也随之浮现。

财联社记者统计显示，全市场共4240只具可比数据的主动权益基金（包括灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型、普通股票型基金），共1472只产品在2024年全年收益告负，占比约为34.72%。其中，垫底TOP1为金元顺安优质精选，2024年净值跌幅达到36.39%，共有6只基金去年亏损至30%以上，93只基金亏损20%以上。

此外，财联社记者发现，去年业绩较差的基金多有三个共性，一是多为中小基金公司管理的基金，二是亏损较多的产品规模较小，三是持股较为分散，行业集中度低，部分基金股票仓位较小。

“橱窗基”平替成2024业绩垫底

数据显示，2024年主动权益基金业绩最差的为金元顺安优质精选，由周博洋管理，产品最新规模为6.36亿元。

截至去年三季度末，该基金重仓股为申能股份、宁沪高速、福建高速、广州发展、国投电力、桂冠电力、苏泊尔、皖通高速、格力电器、川投能源。该产品持股较为分散，前十大重仓占比并不大，占基金净值比仅有10.43%。

从行业配置来看，该基金涉猎的行业较多，包括制造业、交通运输、仓储和邮政业、电力、热力、燃气和供应业、金融业、采矿业等十余个，其中制造业占投资股票市值比最多，为26.66%，交通运输、仓储和邮政业占比为23.24%。资产配置方面，金元顺安优质精选的股票占比为71.24%，债券占比为20.86%。

值得关注的是，金元顺安优质精选曾被称为已经闭门谢客的金元顺安元启的“平替基金”，金元顺安元启此前被市场热议，不仅在于业绩表现，该基金在市场波动时能够保持上升趋势，属于“划线派”，从2018年至2023年，每年收益分别为6.75%、13.55%、50.21%、39.85%、35.60%、23.97%，到了2024年，该基金也获得了正收益，达5.86%。

不过，作为“平替”的金元顺安优质精选，虽然这只基金与金元顺安元启类似，都是高度分散，小盘为主，调仓频率高，和量化有很多异曲同工之处，但似乎难以复制“划线派”，许多基民被当时的光环和历史业绩吸引，加上无法购买到金元顺安元启，从而选择持有“平替”。也有网友吐槽道，“以为是平替，没想到是冒牌。”

除了金元顺安优质精选，同样为周博洋管理的金元顺安产业臻选去年业绩也表现不佳，净值跌29.10%，排在垫底榜单的第14位。事实上，周博洋管理的基金多为债券型基金，加上此前离任的产品，他管理过7只基金，其中有5只都是债券型基金，管理的2只主动权益基金均在去年业绩较差。

业绩较差基金持股分散

财联社记者还注意到，去年业绩较差的多只基金，持股较为分散，行业集中度也较低。

除了上述提到的金元顺安优质精选外，排名倒数第二的富荣价值精选，去年净值跌幅达到33.21%。截至三季度末，该产品行业配置多为制造业、电力、热力、燃气和供应业、采矿业等十个行业，行业布局分散；有趣的是，该基金股票占净值比为37.22%，债券占比为0.50%，现金占比竟高达62.21%。

重仓股方面，该基金持有东鹏饮料、平高电气、巨星科技、华润三九、伟星股份、海油发展、羚锐制药、华能水电、秦川物联、坤恒顺维，重仓股占基金净值比基本都低于2.5%，持股分散。

再如天治新消费，去年净值跌幅也达到了31.28%，十大重仓股分别为神农集团、东瑞股份、温氏股份、立华股份、圣农发展、唐人神、新希望、天康生物、巨星农牧、新五丰，除了第一大重仓股神农集团占基金净值比为5.06%外，其余均为3%左右，前十大重仓股占基金净值比共37.69%，持股也相对分散。

大成动态量化去年净值跌幅近30%，由于属于公募量化产品，因而持股风格也较为分散，前十大重仓股占基金净值比均不高于1.2%，整体占比为11.01%。

一位基金研究员向财联社记者表示，“近几年行业轮动较快，某个行业热度较高整体上涨的同时，若是持股集中且投资行业压中赛道的话，该基金业绩表现会更亮眼；相反，那些持股分散且行业集中度不高的基金，在这种市场行情下很难获得较好业绩。”

业绩倒数产品集中在中小基金公司

财联社记者还注意到，去年业绩较差的主动权益基金多为中小基金公司管理的产品。

上述提到的金元顺安基金，业绩倒数前十名中占到两席，截至去年三季度，该基金管理人共管理22只基金，规模在370.27亿元，排在96名。

而业绩倒数前十名中，华商基金就占据了三席，分别是华商智能生活、华商新兴活力，去年净值下跌均超32%。华商基金管理基金数量为92只，规模为1324.99亿元，排在第50位。

再如倒数第二产品的基金管理人——富荣基金，管理18只产品，规模为173.94亿元，排在第112位。天治基金管理规模同样较小，仅有91.97亿元，排在131位。