预见2025：全球新车销量上涨 产量微降

新年伊始，标准普尔全球移动出行（S&P Global Mobility）就2025年全球汽车市场走势进行预测，指出，2025年全球新车销量预计将同比增长1.7%，达到8,960万辆（据测算，2024年全球汽车销量预计达到8,820万辆），全球轻型汽车产量将下降0.4%，至8870万辆。

S&P Global Mobility的预测展望综合考虑多种因素，包括供应改善、关税影响、仍然高企的利率、可负担性挑战、新车价格上升、消费者信心参差不齐、能源价格和供应担忧、汽车贷款风险以及电气化挑战。在美国，新一届政府可能会立即着手实施一系列政策优先事项，包括普遍关税、放松管制以及对电动汽车支持态度的摇摆不定。

虽然2025年全球新车销量上涨预示着汽车行业谨慎的复苏增长态势，但事实上，2025年全球汽车市场销量预测已被下调，这与充满不确定性的美国新任政府政策变动有关。这些政策将从利率、贸易走向、新车采购和电动汽车采用率方面对汽车需求产生显著影响。

S&P Global Mobility全球轻型汽车预测执行总监科林·库奇曼（Colin Couchman）表示： 2025年对汽车行业来说将是极具挑战性的一年，因为关键区域消费需求限制了增长潜力，而新一届美国政府从第一天起就带来了新的不确定性。随着政府重新考虑支持政策（特别是激励措施和补贴、产业政策、关税以及快速演变的原始设备制造商目标设定），无法预测接下来电动汽车需求会如何表现。

欧洲市场：销量与2024年基本持平，同比仅增0.1%

具体到各关键区域，欧洲市场，受消费者谨慎态度和汽车制造商不断调整动力总成战略等影响，2024年西欧和中欧市场汽车销量预计略低于1,500万辆，同比增长1.1%。进入2025年，严格的排放法规将进一步影响市场组合和整体销量，同时，受欧洲经济衰退风险、高企的汽车价格、电动汽车补贴减少、电动汽车关税以及德国和法国的政治不确定性等因素影响，预计2025年欧洲市场销量与2024年基本持平，维持在1,500万辆，同比仅增长0.1%。

Colin Couchman认为，欧洲市场面临的关键挑战，包括电动化转型速度、欧盟对中国产电动汽车征收关税、美国新政府增加关税风险、消费者对电动汽车产品犹豫不决、新一届欧盟委员会政策走向，以及围绕欧盟排放目标的激烈游说活动等。

美国市场：销量同比增长1.2%，可负担性问题仍是困扰

S&P Global Mobility认为，2025年美国汽车销量将达到1,620万辆，比预计的2024年销量（1,600万辆）增长约1.2%。随着新政府上台和新政策提议的实施，2025年美国汽车市场将融合机会和不确定性风险。

S&P Global Mobility北美轻型汽车销量预测经理克里斯·霍普森（Chris Hopson）认为，2024年制约汽车需求增长的新车可负担性问题在2025年不会迅速得到解决，虽然新车定价有所下降，但仍处于高位；虽然利率将进一步下调，但通胀水平会维持；预计新车库存会有所增加，但仍需谨慎对待。这些因素塑造美国汽车市场2025年销量的温和增长前景。

中国市场：销量同比增长3.0%，新能源汽车热潮延续

得益于新能源汽车激励政策以及以旧换新补贴政策，S&P Global Mobility预测2024年，中国市场汽车销量2,580万辆，同比增长1.4%。2025年，除了已有激励补贴政策继续发挥作用，地方政府汽车激励措施，更广泛的政府刺激措施和汽车价格战的影响，将使2025年中国汽车销量达到2,660万辆，同比增长3.0%。

此外，中国汽车市场的新能源汽车热潮有望延续至2025年，更便宜的电池成本将有助于汽车制造商降低电动汽车价格，从而刺激新车需求，加之持续到2025年底的新能源汽车免征购置税政策，预计2025年，该地区新能源汽车渗透率（占乘用车的比例）将增至58%。

日本市场：销量同比涨幅5.4%，重回增长轨道

2024年大发汽车违规排放丑闻影响了汽车产品的发货，导致2024年日本汽车市场表现不佳，预测全年销量低于440万辆，展望2025年，日本轻型汽车销量将有望重回增长轨道，预计全年销量将达到460万辆，同比增幅约5.4%。但作为重要的汽车出口国，2025年，美国进口汽车产品关税调整，以及全球经济疲软问题将会对日本出口产生影响。

2025全球轻型汽车产量下降，全球风险加剧

据预测，2024年全球轻型汽车产量将达到8910万辆，与2023年相比下降1.6%，除中国和南美洲外，所有地区均出现下滑。

随着美国新一届政府将实施广泛的新关税制度，对不同国家进口的商品将征收不同的关税，S&P Global Mobility给予关税假设：对加拿大和墨西哥之外的、进入美国的商品征收10%的普遍关税，对中国大陆的商品征收30%的关税。基于这一关税假设，S&P Global Mobility认为，2025年全球轻型汽车产量可能为8870万辆，同比微降0.4%。

S&P Global Mobility全球轻型汽车预测执行董事马克·富尔索普（Mark Fulthorpe）表示，2025年全球汽车行业将继续在不确定的环境中前行，随着全球贸易放缓，以及美国新关税政策可能引发的报复性措施，汽车行业的生产格局将发生巨大变化。

具体到各个汽车市场，预计中国轻型汽车产量将得到旺盛的国内新能源汽车需求和强劲的出口支持，2025年产量将保持稳定达到2960万辆，微增0.1%，北美地区，新政府的上台标志着政策将再次变得难以预测，而这些新政策又将影响整体需求和车辆组合战略，预计2025年总产量1510万辆，同比下降2.4%。而欧洲2025年产量将达到1660万辆，较2024年估计的1700万辆下降2.6%。

电动汽车仍是重要增长板块

2024年，众多汽车制造商调整了未来五至十五年的电动化转型目标。在中国之外，汽车制造商面临双重挑战：扩大可销售的电动汽车产量，以及找到愿意购买这些汽车的客户。

尽管欧美电动化转型前景黯淡，但电动汽车仍然是汽车领域的一个重要增长板块。S&P Global Mobility预测，2025年全球纯电动乘用车销量将达到1510万辆，同比增长30%，约占全球轻型汽车销量的16.7%。作为参考，2024年全球纯电动汽车销量预计为1160万辆，市场份额为13.2%。2025年各地区表现如下：

数据来源：S&P Global Mobility

2025年之后，全球电动化转型的速度仍存在诸多不确定性，尤其是在充电基础设施建设、电网电力支持、电池供应链、全球采用趋势、关税贸易壁垒、技术进步速度，以及各国政策制定者的支持力度等方面。