A股2024年收官！这张图是每个股民的“来时路”

12月31日，2024年最后一个交易日落下帷幕，上证指数收跌1.63%，创业板指跌2.93%。

板块来看，日内券商领跌；科技题材全线下挫，半导体、AI硬件、金融科技、人工智能、机器人、消费电子、低空经济概念股跌幅靠前；燃气股逆势走强。市场逾4600股下跌。

纵观全年，A股“先抑后扬”，主要股指全线大涨，其中沪指全年上涨12.67%，收在3300点上方。科创50指数全年上涨16.07%，涨幅居首，寒武纪涨近400%。上证50指数全年上涨15.42%，涨幅位居第二，中、农、工、建四大行均涨超40%。

中小盘指数表现相对逊色，北证50指数全年下跌4.14%，为主要股指中唯二下跌指数。

从全年盘面来看，表现较好的题材及板块主要集中在AI、低空、大金融、机器人等方向，其中AI眼镜、Sora概念涨幅位居前两位。

个股方面，全市场共2202只个股年内涨幅为正，个股涨跌幅中位数为-5.37%，正丹股份、汇金科技等个股全年涨幅居前。

沪深两市全年总成交额达254.42万亿，同比去年增长20.2%，日均成交额超万亿，9月底以来，市场交易活跃度显著提升。

今天的行情确有些不符预期，如一些网友所调侃的：

“前8年年底都涨，这次突然收个跌，勉强也算十年一遇了。”

但往好处想，今天的盘面类似11月22日，在市场有望突破之际意外下跌，比较打击情绪，但趋势未被破坏，后续仍然是震荡→企稳→反弹→等下一个突破。

而且不论如何，A股的2024年终于落下了帷幕。

整整242个交易日，我们可以循着上证指数日K图，回顾起伏跌宕的来时路，看看经过一年锤炼，交易水平和心境是否有提升？

2024年1月，上证指数在3000点下方持续下行，一度出现恐慌。

2月，受政策利好提振，上证指数从2月5日2635.09点的谷底开始回升，于2月23日首度重回3000点。

3月，上证指数在3000点上方企稳，最高升至3090点。

4月，上证指数在3100点下方震荡，月底站上3100点。

5月，市场情绪有所回落，上证指数触及3174点后开始回落。

6月-9月，市场情绪持续低迷，量能极度萎缩，上证指数最低下探至2689.7点；8月13日，两市成交额不足4800亿元。

9月末，严格来说是“924”开始，受一揽子政策利好刺激，上证指数持续反弹，于10月8日盘中最高达到3674.4点，但收盘回落至3489.78点；当天沪深两市总成交额3.45万亿元，创历史新高。

10月中旬至今，上证指数宽幅震荡，在3165-3502点之间起起伏伏，渐有三角收敛之势。

一年下来，股民做到多少收益率，算是“合格”呢？

首先声明：投资是和自己赛跑，自己认为过关了就行；哪怕当下仍处于亏损也不必灰心，一时的爆赚也无需得意。

重点其实在于，找到适合自己的、行之有效的交易模式，再反复执行，用胜率和时间来积累收益。

基于此，我们向大家分享两个可量化、可参考的“硬指标”。

1）跑赢上证指数

股票和基金产品通常有特定的指数作为比较基准，但普通股民不用。

截至今天收盘，沪指年内涨幅为12.67%，这也是许多交易软件上默认的“跑赢大盘”的及格线。

而如果从年内低点（2635点或2689点）算起，沪指触底反弹的幅度约为24%，可视为进阶高手的门槛。

此外，如果你十分追求完美，还可以挑战一下沪指年内极限涨幅——2635点到3674点，即约39.4%的收益率。

如果你达到了，无疑已跻身今年的顶尖高手。

值得一提的是，据Wind数据，截至今天收盘，主要股指中跑赢沪指的大多也只领先了几个百分点；而跑输沪指的指数中，最多的落后近17个百分点。

全市场年内涨幅达到上述三条线的个股数量，则分别为：1491家、995家和539家。

2）最大回撤和最大上涨

除了比较收益率，我们也可以通过波动情况，来评估自己的择时能力、交易风格和抗风险能力。

以下图为例，可以看到，越偏向核心资产的指数，最大回撤和最大涨幅越小；反之，小微盘股的潜在风险和收益都更大。

换句话说，如果你的选股风格偏大盘蓝筹，则今年的最大回撤应控制在14%左右，一波主升行情带来的收益也要超过30%，才算体现了自身主观能动性。

而如果你是偏爱小盘股的短线选手，就要有能承受一波亏掉25%~45%的心理素质；在轮到“吃大肉”时，也要足够勇敢，博取“应得的”大几十个点的超额收益，而非“回本就跑”。

值得一提的是，据Wind数据，全市场近5400家股票，今年最大回撤和最大上涨的中位数分别是约-42%和84%。

此外，还有一些值得大家时常“自省”的项目，比如：

资金管理能力：包括仓位控制、止损设置等。

交易频率：频繁交易可能导致更高的成本，优秀的投资者往往能够控制交易频率，只在有充分理由时进行交易。

选股能力：包括对公司基本面的分析、行业趋势的判断等。

市场适应性：能否根据市场环境的变化调整投资策略。

心理素质：包括情绪控制、决策的独立性等，能否在压力下保持冷静，避免情绪化交易。

信息处理能力：收集、分析和利用市场信息来指导交易决策。

合规性：遵守交易规则和法律法规，避免因违规操作而受到处罚。

一年下来，只要自身交易水平有进步，待大盘调整结束，重拾涨势，整体胜率也必将有提升。

而A股市场也将在周三的短暂歇息后，继续运行。

展望后市，不少机构仍认为明年“春季躁动”不会缺席，1月有望开启序章。

东吴证券指出，国内方面，总量政策的推进与落地将为股市平稳运行提供支撑。1月将公布四季度及全年经济数据，政策助力下，数据大概率延续稳中向好态势。

同时，增量政策将逐步实施，一是，多省市已披露一季度地方政府债发行计划，化债政策将前置发力；二是，明年年初还会继续落实内需方面的增量政策，刺激消费；三是，年末中央经济工作会议强调“货币政策适度宽松”，年初降准、降息可能性较大，流动性趋松背景下行情有望“躁动”演绎。

德邦证券则认为，当前“政策交易”应更多关注确定性较高的“宽货币”和“提振消费”两大方向，“基本面”交易仍待出现更积极的迹象，同时兼顾潜在出现的外部冲击。

其表示，短期相对看好红利及成长科技方向，后者可能还会受益于自主可控、国产替代的力度提升利好。债券层面，认为国债利率进一步大幅下行的空间有限，大概率维持在1.75%上下震荡。

投资有风险，独立判断很重要

本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。

封面图片来源：行情软件截图

每经记者 赵云 每经编辑 叶峰