量化收割游资！A股要出大事

上周有一个传闻火了。

说的是量化机构通过大模型完成了进化升级，掌握了游资的玩法。

也就是说，量化利用科技死死的拿捏住了游资。

比如 ，游资什么时候封板，多少钱封板，散户如何跟风，何时集体割肉等，都被大模型摸的明明白白。

于是游资就惨了。

其实量化碾压游资是迟早的事，毕竟在短线交易上，比的就是速度。人脑怎么比得过电脑呢？

举一个例子吧。

现在的笼子挂单规则下，挂单区间是现价的2%上下浮动，由于现价在不断变动，人脑根本来不及计算上下限。

人脑操作就没法轻易实现涨停价买，跌停价卖了，但量化则可以轻松拿捏。

现在量化机构还在不遗余力的在算力上火拼，而且是烧钱烧得昏天黑地。

一、算力大角逐

量化大战的背后是算力的角逐。

现在的量化大厂在算力上可谓是砸下重金，进入算力的军备竞赛。

鸣石基金在进行路演的时候提到了自建的超算中心，机房位于南昌市。

配备大量高性能CPU和GPU，算力达到8000核心，且每年保持50%的算力提升，

为啥要把机房设在南昌呢？

一方面是南昌离上海近；另一方面是江西省提出创建国家超算南昌中心的计划，有政策的支持。

不过现在也有人说，鸣石已经把机房搬到上海了。

灵均投资在在北京和内蒙古建有机房。

选择内蒙古的原因是那边电力供应充足，总发电量和新能源发电量都居全国前列。

幻化在2019年就建立了超算机房，占地面积有一个篮球场大，功耗400KW，而且还在不断烧钱升级。

大建这种算力中心，耗费巨大，硬件上最起码需要数亿人民币，还要配备高薪人才。

量化交易员岗，入行薪酬在2万-4万，一般还有13薪或15薪。这还不包括奖金。

所以每个人平均下来薪水也有20万-60万。

假设一个有40名员工的私募，加上五险一金，员工每年投入也得3000万左右。

此外，耗能也不得了。

除了计算机本身要消耗大量电能，为了降温，空调也得24小时不停运转。

业界曾有个预测，全球为AI算力投下的耗电量已经达到每年1.5万亿度电，这大概是超过了中等发达国家一年的发电量。

二、游资的命运

对于游资来说，就好像手持达到去跟一个手握机关枪的人斗。

胜负早就注定了。

游资的应对就只能是向量化进化。

也就是说，有实力的游资也要加入量化的军备竞赛。

而不能转型的游资，很快就会被消灭掉。

那么未来A股是不是就全是量化的天下了？

其实恰恰相反。

三、价值投资回归

这事在美国早就发生了。

最早的美股也是“游资”和散户斗，短线交易盛行。

后来计算机技术发展了，量化开始登上舞台，把传统的短线交易都消灭得差不多了。

散户见打不过，就加入了机构方，通过指数基金或者主动基金参与市场。

然后就是机构跟机构斗，大家的能力都在一个水平上了。

那么结果怎么样呢？

算法更好，设备更好，速度更快的机构就会占优。

但从全市场来看，大部分机构居然跑不赢标普500指数。

量化卷到尽头，居然变成了价值投资占优了。

其实道理也很简单，价值投资本身并不是依赖于交易获利。

而是等到低估的时候买入，而且是买入现金流充沛的好公司。

那么不管量化怎么斗法，都不影响最起码的股息现金流收入。

等这些量化斗法斗到把价格打到高估时，才考虑倒货给他们。

投资说到底，最终还是回归了基本面。

所以，美股这么多年，投资大师还是以价值投资为主。

四、A股虚高的成交额

924之前，成交额才5000-7000亿，突然见就放量到1.5万亿，甚至2万亿以上。

很明显，当波动率增加后，歇菜的量化都回来了。

前不久，不是传出要规范量化吗？

当天股市就吃面。

所以，现在小微盘的定价权估计还是量化手里。

但这就要注意了。

交易过度拥挤，当心小微盘爆发尾部风险。

历次流动性危机都是从小微盘传出来。

而且，我们要有一个常识，量化不喜欢单边上涨的行情。

它喜欢震荡行情，这样有利于他们薅羊毛。

最后，我还是要提醒大家一句，退市新规即将落地。

不要小看游戏规则给股市带来的影响力。

落地前和落地后会有很大的不同。

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