12月27日券商晨会精选｜字节豆包用户数大增，关注国内算力投资机会

目前，半导体、芯片、AI服务器产业链成为市场主线，以下是12月27日的券商晨会精选，仅供参考。

海通证券：字节豆包用户数大增，关注国内算力投资机会

海通证券指出，国内下游资本开支步入AI加速期，2025年资本开支有望进一步加速。字节AI用户数大增，豆包在9月率先成为国内用户规模破亿的首个AI应用，11月份豆包在DAU和增速上已超越ChatGPT。产业链公司业绩已现拐点，重视需求爆发下业绩更大成长空间。2024年以来，受益下游互联网、运营商资本开支增长，国内算力产业链公司业绩迎来拐点，尤其步入下半年，业绩明显加速，光模块、网络设备、PCB等公司均在24Q3收获亮眼表现。我们预计，随着AI相关收入占比逐步提升，2025年AI带来产业链增长弹性将更为显著，业绩有望盈利全面向上机会。

中信证券：地方国资成立低空经济公司 基建有望加快

12月27日，中信证券研报指出，近期中办、国办发布文件推动空管体制&空域管理改革有助于优化空域资源配置、扩大空域资源供给；汽车厂商纷纷布局飞行汽车有助于加快飞行器产业链发展；地方国资成立低空公司，有助于加快低空基建落地。我们认为2025年低空经济将迎来重大改变，应积极关注政策对低空经济的支持力度及资金、项目落地情况以及亿航智能运营证OC的发放情况。从区域上我们建议积极关注低空经济发展靠前的广深、江苏、合肥等地区，从产业链上我们建议关注三条主线：1）eVTOL制造商；2）基础设施及运营商；3）产业链关键零部件厂商。

中信证券：预计2025年碳纤维产业链将开启新一轮成长周期

12月27日，中信证券研报表示，碳纤维产业链整体在经历了前期的低速发展后，产业链上游自2024Q3开始相关业务的业绩与订单呈现显著好转，而近期相关公司的大合同又陆续签订，反映出对未来下游重点机型快速上量的积极预期。我们预计自2025年开始整个产业链将伴随着下游航空领域重点机型的快速放量而开启新一轮的成长周期，产业链相关公司的业绩表现也将步入上升通道。

【AI服务器产业链领涨，新股民如何抓住机会？大赛报名进入尾声，参赛赢现金大奖！】周四，A股走出普涨行情，人工智能板块是主线，AI服务器产业链中的铜缆高速连接、液冷、AI数据中心、数据中心电源、超级电容等表现强劲。在每日经济新闻APP举办的掘金大赛第45期比赛中，本周是比赛第四周，选手们积极报名入场，一些选手发起冲锋，冲刺大奖。报名时间是11月30日到12月29日24时，比赛时间为12月2日到12月31日。参赛高手认为，目前的投资主线是算力基础设施，看好AI芯片、AI数据中心、液冷、AI服务器、超级电容的机会。还有一些选手表示，如果新股民觉得研究个股有难度，可以研究芯片、半导体、科创50等ETF的机会。掘金大赛为模拟炒股，参赛不仅获奖机会大，比赛结束收益为正的选手都将获现金奖励，其中冠军奖励2188元现金（税前）。为便于参赛选手提高投资胜率，主办方对福利进行了升级，只要报名参加大赛第45期比赛，就能获得以下福利：第一是只要报名成功就能免费查看选手持仓，掘金大赛新上线了“高手持仓”和“掘金牛人”两个栏目，便于选手向高手学习。那么比赛中的高手多不多呢？掘金大赛从2022年12月开始举办以来，参赛人数不断创历史新高，越来越多的高手脱颖而出，其中有300多名高手一直参与大赛。第二是可获得每日经济新闻APP私人订制的“火线快评”21天的免费阅读权限。此外，比赛结束收益率前18名选手将获赠“火线快评”1个月使用权限，两个参赛福利可叠加。“火线快评”12月18日开盘前提到了交换机板块，相关个股锐捷网络大涨。9月以来，“火线快评”提到的华为鸿蒙概念股受到市场追捧，相关个股润和软件最高涨三倍，受到多位参赛选手的关注。