通威股份645亿跃进扩张后有序减产 光伏三巨头170万吨产能控产防内卷

长江商报消息●长江商报记者 沈右荣

光伏行业掀起了防止“内卷式”恶性竞争热潮，两大龙头率先宣布减产。

12月24日晚间，巨头通威股份（600438.SH）宣布阶段性控减产，以促进光伏行业的健康可持续发展。

当晚，大全能源（688303.SH）也在其官微发文称，当前，行业整体持续面临全面亏损的严峻挑战，为防止“内卷式”恶性竞争，公司将逐步对部分产线进行有序减产控产。

前几年，光伏行业高景气，企业纷纷扩产。如今，激进扩产后遗症显现。今年以来，受多重因素影响，行业企业经营普遍承压。今年前三季度，通威股份亏39.73亿元，大全能源亏损11亿元，TCL中环亏损逾60亿元，下游组件企业隆基绿能、天合光能也纷纷亏损。

长江商报记者发现，亏损主要是因为供需失衡，硅料价格下跌，公司计提跌价损失。今年前九个月，通威股份、大全能源的资产减值损失分别为33.29亿元、13.67亿元。

不只是通威股份、大全能源在控产减产，有消息称，协鑫科技也有减产控产计划即将宣布。有光伏行业人士表示，有部分企业实际上已经实施了通过检修等途径减产。

截至今年底，通威股份、协鑫科技、大全能源三大巨头产能合计达170.5万吨。

光伏产业链上下游或将掀起一轮全面减产控产潮，“内卷式”恶性竞争问题，有望化解。

光伏巨头纷纷宣布有序减产

光伏产业上游的硅料环节率先打响了减产控产第一枪。

12月24日晚，通威股份宣布了控产减产计划。通威股份称，当前，受西南地区冬季进入枯水期，电力价格环比提升影响，考虑光伏产业总体行情持续处于底部调整阶段，公司旗下永祥股份积极响应中央经济工作会议精神，致力破除“内卷式”竞争，促进光伏产业长期健康发展，逐步安排永祥股份下属云南通威高纯晶硅有限公司等4家高纯晶硅生产公司进行技改及检修工作，阶段性有序减产控产，后续具体复产安排将根据项目地电力价格变化以及市场行情统筹规划。

通威股份是硅料、电池领域的双龙头，是全球最大的电池厂商。公开信息显示，永祥股份高纯晶硅产能超过90万吨。

大全能源几乎是同步官宣控产减产，公司将逐步启动对新疆及内蒙古生产基地高纯多晶硅产线的阶段性检修工作，对部分产线进行有序减产控产。

大全能源是国内领先的多晶硅专业生产商，主线产品多晶硅主要用于加工硅锭、硅片、电池片和电池组件等太阳能光伏产品，是光伏产业链前端供应商。目前，大全能源建有新疆石河子和内蒙古包头两大生产基地，已经形成年产30.5万吨高质量、低能耗、低成本的高纯多晶硅产能。

此外，有消息称，协鑫科技也有减产控产计划即将宣布。

据统计数据，截至今年底，主要多晶硅上市公司通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源的产能将分别达到90万吨、50万吨、30.5万吨、30万吨。

前三大巨头产能合计170.5万吨，其同时减产控产，将对行业产生较大影响。

值得一提的是，12月24日晚，新特能源宣布，终止A股IPO。此前，公司回A上市，计划募资88亿元，用于建设新疆准东年产20万吨高端电子级多晶硅绿色低碳循环经济建设项目。项目分两期建设，一期已经建设完成，二期暂不建设。

12月25日，新特能源公开回应称，目前，整个行业都在控产减产，公司也不例外。

激进扩产后遗症

减产，其实是主动自救。“生产越多，亏损越大”是光伏行业的现状。

今年以来，行业形势发生变化，供需失衡矛盾突出，行业企业整体亏损，前三季度，大全能源实现营业收入60.05亿元，同比下降53.37%；归属于母公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）为-10.99亿元，扣除非经常性损益的净利润（简称“扣非净利润”）为-11.71亿元，同比下降121.49%、124.18%。

这是大全能源自2015年以来首次出现亏损。

从单个季度来看，今年一、二、三季度，大全能源实现的营业收入分别为29.82亿元、16.02亿元、14.21亿元，同比下降38.60%、64.14%、60.01%；归母净利润分别为3.31亿元、-10.01亿元、-4.29亿元。第一季度还处于盈利状态，但同比下降88.64%，第二、三季度的数据表明，公司“生产越少，亏损越少”。

导致这一现象的主要原因，是硅料价格下跌。因为硅料价格下跌，今年前三个季度，大全能源分别计提资产减值损失（主要为存货跌价损失）0.03亿元、7.81亿元、5.82亿元，合计为13.67亿元，导致亏损。

曾经，在国内光伏行业高景气的情况下，大全能源狂赚了一波。2021年、2022年，公司实现营业收入108.3亿元、309.4亿元，同比增长132.23%、185.64%；归母净利润分别为57.24亿元、191.2亿元，同比增长448.56%、234.06%。

也是在这样的情况下，大全能源大力扩张。2021年末，公司与内蒙古包头市人民政府签署协议，计划在当地投资332.5亿元用于多晶硅以及其他产品产能建设。2023年末，公司宣布，拟投资150亿元在石河子进行硅料扩产。

通威股份的经营状况也受到了影响。今年前三季度，通威股份资产减值损失33.29亿元，亏损39.73亿元。

通威股份也曾大跃进式扩张。2023年，通威股份先后宣布在四川乐山市、成都双流区、乐山峨眉山、乐山五通桥区以及鄂尔多斯市等地合计投资645亿元用于产能建设，其中仅鄂尔多斯一项就高达280亿元。

由于过去几年大幅扩产，通威股份、大全能源等正陷入“产能过剩”的情况。

供需失衡，硅料价格下跌，是行业整体性亏损的主要原因。根据新能源研究机构InfoLink Consulting数据，硅料价格2023年初接近20万元/吨，2024年一季度已降至6万—7万元/吨，二季度再降至4万-5万元/吨，三季度至今仍然处于低位。

其实，早在2023年，包括媒体在内的多方就对光伏行业大规模扩产进行过预警。

一个好的现象是，因为成本下降，下游快速扩张。根据国家能源局的数据，2024年1月至11月期间，国内光伏新增装机容量达到了206.30GW，同比增长26%。特别是11月份，新增装机容量为25.00GW，同比增幅为17%，环比增长了22%。

终端装机成本改善，国内新增光伏装机有望实现较高增长，有望拉动产业链上游销售增长，改善失衡格局。

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