今天，春节效应开始了……

文/杨国英

昨天文章讲了，基于春节效应，短期市场会有一个缩量和震荡，时长可能一至两周。

我们的市场是一个散户市场，9.24之后，面对持续火爆的市场、以及可以确认的中期牛市，部分中小企业主将企业流动资金抽到了股市炒股。

现在，一是阳历年即将到来，这部分抽出来的资金，按照工商和税务要求，是需要补回来的，至少要到元旦节后才能以“借”的形式再抽出来，二是今年春节来得比较早，就在下月底，所以，部分中小企业主也是需要将股市资金抽出来，应付一下年关，给员工发资金，偿还一下供应商货款等等。

所以，本周和下周，散户存量资金减少这是正常的，小的增量至少要等到春节前一周，大的增量需要等到春节之后，当然，这是针对散户和部分游资而言的。

针对机构，尤其是险资、券商、基金等，之前9.24央行提供的超低利率的互换便利，在现在这个时候、以及接下来的一两周，可以等着散户砸盘慢慢吸筹了。

所以，对于散户而言，如果你确认持有的标的比较靠谱，那么，安静拿住就行，如果你的仓位相对较轻，那么，最近一两周应该是一个相当不错的加仓良机。

当然，如果你的盘点比较好，适度做一些超短期套利这也是可以的。

比如，今天我就小幅减了点硬核科技买入了固态电池概念，这个短期套利时长应该不会超过一周，看看明后天宁某时代召开的全球供应商大会，会不会借机拉动一下固态电池概念，这个小套利预期是一周之内10个点，结果不管能不能实现预期，一周之内也会调回来硬核科技，毕竟，硬核科技锁定的是预期中期甚至中长期的螺旋式上升赛道。

写到这里，需要稍微解释一下，这并不是说固态电池不属于螺旋式上升的赛道，肯定属于，而是说目前绝大多数固态电池概念（除了极少数）均与之前的锂电密切相关，这意味着固态电池一旦起跑，这些企业的存量液态电池就会受到挤压，正负相加之后即便还有增量，这个增量事实也是相对有限的。

个人觉得，春节前的市场回调，恰恰隐藏着巨大的机会，具体机会至少有四个：

一是真正的硬核科技，如果没有现在的误杀，许多人连上车的机会都没有，这些硬核科技面对的是预期螺旋式上升的赛道，包括不限于商业卫星、低空飞行、人形机器人、以及横向覆盖的相关半导体等。

二是国资并购重组概念，整体最近也在大幅回调，这个机会很难得，毕竟国资并购重组是贯穿2025年全年的大戏，当然，关于国资并购重组，这个需要深度研究和挖掘，踩准可能三五个月就能涨上三五倍、踩错了就会被深套，在具体研究和挖掘上，需要关注国资并购重组的两种模式，一是资产置换（壳资产很差，主营业务不需要匹配），二是资产整合（壳资产本身就可以，再整合与之相关的非上市资产），当然，这两种模式，事实均有一个前提，那就是国资控股方手上有较为不错的优质资产，没有非上市的优质资产，研究和挖掘再多也是白搭。

三是港股创新医疗的机会，经过连续三年的下杀之后，现在的港股创新医疗，事实已经迎来了一个相当不错的机会窗口，尤其是研发实力较强、存在一定规模营收、且具有较强出海能力的创新医疗，接下来，在政策赋能之下，最近上海已经明确给出政策，这个操作得好，即便胜负率各一半，但是赔率很诱人，有些标的，预期三五个月，很可能有两三倍的赔率。

四是北交所的优质标的，近期小盘和微盘股下杀得特别厉害，这事实反而给予了部分具备稳定业绩预期的小盘和微盘较好的机会，一定要记住，炒作之于我们的市场，只可能短期消减，而不可能永远消减，下一次市场热度再起来时，北交所的优质标的、甚至相当一部分标的，还是会遭到大炒特炒，只不过，这个时间点还需要再等一等。

今天就写这么多。

记住，对中期牛市必须无比确认。

如果是职业投资者，可以做一定幅度的短期套利或微调，如果是普通投资者，只要确认自己持有的标的，那么最好是多看少动，直至云开雾散。