AI算力大变局来临！大数据板块蓄势待发？

（1）12月24日，《算力互联互通标准体系1.0》发布，该体系由中国工信部指导，中国通信标准化协会支持，中国信息通信研究院联合50余家企业编制，旨在加快全国算力资源统筹，形成全国一张算力互联网，提升资源利用效率，夯实数字经济发展基础。（2）12月24日，作为全国一体化算力网络国家枢纽八大节点之一的贵州，算力规模位居全国前列。近期，贵州正式发布了修订后的《贵州算力券管理办法》，推动算力产业高质量发展。今年 2 月以来，贵州向全国发放了 177 张算力券，促进算力交易超过 105 亿元。（3）12月18日至20日，领导在浙江调研时指出，创新是引领发展的第一动力。要主动拥抱科技变革浪潮，大力开展基础研究和共性关键技术研究，加强算力等新型基础设施布局建设，取得更多原创性引领性成果，为实现高水平科技自立自强贡献力量。

大数据行业逻辑

1、算力互联互通标准体系1.0发布，产业链有望受益

国家工信部指导发布的《算力互联互通标准体系 1.0》意义重大，这意味着全国算力资源统筹进入新阶段，一张全国性的算力互联网蓝图徐徐展开。在此背景下，众多企业以及产业链上下游相关企业或将迎来机遇。

从硬件层面看，数据中心的大规模建设与升级迫在眉睫，服务器、存储设备、网络交换设备等制造商订单有望激增，产品作为算力的物理承载，将随着新基建项目落地而销量攀升。

软件方面，为保障算力互联互通，云管理平台、分布式调度系统等软件需求大增，能提供此类高效软件解决方案的企业将在市场角逐中脱颖而出。这不仅推动算力资源的高效利用，更使得各地数字经济发展基础得以夯实，长期来看，相关企业业务增长具备坚实支撑，市场份额有望逐步扩大，营收和利润随之稳定上扬。

2、需求端：大模型迭代，数据需求呈现指数级增长

有机构指出，大模型对算力和数据均提出更高要求，将提振上游GPU等硬件设备、云计算及数据标注行业的景气度。从算力角度看，大模型对算力有着极大的消耗。增加训练参数规模是提升大模型性能最直接的方法之一，预计未来各头部AI厂商的“大模型军备竞赛”仍将持续。国际数据公司（IDC）预测显示，数据中心GPU市场将从2022年的103亿美元快速增长至2027年的654亿美元，复合年增长率（CAGR）高达44.55%。这一趋势不仅反映了对高性能计算设备的巨大需求，同时也预示着整个大数据产业链将迎来前所未有的发展机遇。随着未来GPT系列模型对数据质量的要求进一步提升，拥有高质量数据的流量平台或可通过提供数据等方式进入产业链，有望带动大数据领域加速发展。

3、供给侧：大数据有望成为下一轮人工智能大行情聚焦方向

有机构认为，目前全球的人工智能竞赛中，核心竞争力主要有两点：算力、数据。我国数据自主可控，加上并表与需求提升的确定性，合理的估值水平，有望成为下一波人工智能大行情的聚焦方向。

我国大数据产业链完备，上游是基础支撑层，主要包括网络设备、计算机设备、存储设备等硬件供应；大数据行业中游则是数据要素，立足海量数据资源，围绕各类应用与市场需求，提供辅助性服务，包括数据交易、数据资产管理、数据采集、数据加工分析、数据安全；大数据行业下游属于应用领域，随着大数据研究技术水平的不断提升，我国大数据已广泛应用于政务、工业、金融、交通、电信和空间地理等行业。ChatGPT就是去年爆发的大数据应用，引领了全球科技巨头的大模型军备竞赛。随着未来更多优秀应用落地，有望持续刺激大数据板块表现。

相关基金

大数据ETF（159739）中高风险 R4

跟踪指数：云计算（930851.CSI）

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。