医药行业看不到未来……

　　医院行业，根本看不到未来。

　　集采又传出震撼消息： 特布他林注射剂，报价前165元/支，报价后0.89元/支；叶酸片，报价3分钱/片；阿司匹林肠溶片，3分钱/片；抗癌药瑞戈非尼片，报价打到4元-6元/片。

　　这次 集采， 之所 以震撼，有两点：

　　1、报价已经远远跌破成本价。

　　2、国外原研药企业几乎已经放弃集采了。

　　比如，辉瑞、拜耳不参加；大冢制药、默沙东等不降价。

　　集采的困境，又一次赤裸裸的摆在药企面前： 不中标，立刻死； 中标，晚点死。

　　这种困境，大家根本看不到医药行业的未来……

　　1、药企看不见未来：不挣钱，能把质量控制好吗？能搞创新药吗？

　　之前，很多药企都是靠关系，把产品打入医院，让后躺着吃老本。当初集采有一个美好愿望就是，倒逼药企走创新的道路。

　　这个愿望是好的，因为当时不少药企确实靠仿制药赚了一些钱，但是国家嫌他们对创新药的研发不够，创新的速度不够快，能够拿得出手的药企也不多，只有恒瑞医药等几个企业。

　　医药集采，其实就是打破了原有的利益格局，让原有靠关系的模式，一下子进入极其惨烈的成本竞争模式，转变太大了。

　　价格动不动就下跌70%或90%，很多药企一夜之间就把策略转为“活下去”。

　　医药行业的朋友一直说，公司不挣钱，怎么有能力去搞创新嘛？

　　现在，我们不仅要问了，这药的价格连成本都不够，我们怎么能保障它的质量吗？

　　很多人都信誓旦旦的说，我们医药行业有严格的标准，比如有效成分含量，一致性评价等等，所以大家放心大胆的吃就是了。

　　可是家里有老人孩子的，经常往医院跑的人都知道，集采的药跟原研药质量差别就是很大，比如都是感冒药，孩子吃了集采的药就会浑身起疹子，吃原研药就没啥事儿，而且很多医生也直接说，有条件的话去外面买进口药吃。

　　这种情况，很容易让人联想到食品行业。食品行业监管不严吗？结果呢？

　　现在，药价跌到3分钱/片，你敢吃？你敢让家里人吃？

　　2、投资者看不见未来：板块股价跌了70%。

　　集采这个消息，其实我们第一时间就注意到了。

　　我们在周四（12月12日）文章中，就提醒大家了，尾盘有一个利空，但是市场并没有反应出来。

　　周五（12月13日）市场泥沙俱下，化学制药和生物制药也跟着大跌，也不能说市场完全反应了这个利空。

　　医药行业，基本上被市场抛弃了。

　　从第一批4+7集采以来，生物医药、化学制药、医疗器械等等所有医疗板块都大幅下跌，跌幅30%-70%。

　　具体到个股，很多股价跌幅都是50%、90%。像龙头恒瑞医药从95.97元跌至46.59元，跌幅51.45%；CRO龙头药明康德从165.27元跌至56.5，跌幅65.81%。

　　可以肯定的说，凡是在2021年买入医药股的人，到现在没有一个人解套了，至少都亏50%。

　　现在的投资基本上都不看医药板块了，短期涨的再凶也不看，很多人也把每次上涨当作跑路的机会。

　　医药行业的基金更是风格漂移到十万八千里了，名字看起来是医药板块的基金，一看持仓，全是科技股。

　　一级市场整体冷淡，医药行业相对更冷淡，现在活跃的基本上都是国资。民营投资人考虑的不是继续投新的企业，而是想方设法的保证已经投的企业不亏钱，以及怎么退出的问题。

　　无论是一级市场的投资者，还是二级市场的投资者，也都看不见回本儿的希望。

　　3、如何评价这事儿呢？

　　必须肯定，这事儿的初衷是好的，即能够驱动医药企业搞创新药，又能够为医保省钱，给老百姓省钱。

　　但是现在总觉得有点变味儿了。

　　带量采购之后，老百姓看病真的省钱了吗？并没有感觉到。

　　现在医院一开药都好几种药，化学制药价格是下去了，可是中成药价格上来了，而且每次开药，几乎必带中成药，且药价是药方里面最贵的药。

　　医保真的省钱了吗？化学制药的确把价格打下来了，可是其他药并没有省钱，医保支出仍然很大。

　　更关键的是，我们需要思考一下，集采究竟使谁受益了呢？

　　最后展望一下市场：

　　周五的市场，大家已经看出来了，其实市场情绪有些悲观。

　　大会召开之后，各部门的专门会议也相继召开，看了一下内容，其实也并未多么积极，很多内容还是在强调，“防风险”、“监管”等等，总体还是趋于保守。

　　现在有一个好的迹象是，降准降息预期开始萌芽了，这个预期起来的话，或许会提振市场情绪。

　　具体 到医药板块， 集采消息 经 过周末 两天 的发酵 ，大家再一次认识到了药企的困境，市场可能会更加的 相当悲观。