北京
来源：市场资讯
12月4日晚间，由喜达屋资本集团、SixthStreet和SSWPartners牵头的财团联合ESRGroupLimited宣布财团的提案，拟通过协议安排（SchemeofArrangement）将ESR私有化。
据悉，该提案对ESR的股权估值为552亿港元（71亿美元），该估值比资本市场传言的70亿美元还要更高，这也将是自2021年以来香港联交所最大的私有化项目。
根据公告，要约方发起私有化的目的，是为可长期充分实现ESR的平台价值。
要约方认为，ESR必须成功转型为轻资产平台，重新专注于新经济领域，简化目前的投资组合并分拆非核心资产及优化其资产负债表。该战略举措可能会造成巨大的短期盈利波动，要约人认为战略转型最好在私有环境下进行，以避免公开市场的短期压力及上市规则的限制。
显然，这次财团私有化策略就是看中了ESR在亚太的庞大业务体量以及欧美市场的业务发展潜力，同时还能够在退市后寻求在其他交易所/市场上市的机会，实现估值套利。
ESR加快资产腾挪脚步
值得一提的是，在2024年上半年，ESR明显加快资产腾挪脚步。
于3月11日，ESR发布有关出售ARA私募基金业务的公告。据公告披露，ESR拟以2.7亿美元的作价，将澳大利亚、新加坡、韩国及美国等地ARA私募基金业务的相关权益出售予三井住友金融租赁公司。交易涉及22个基金，资产管理规模高达98亿美元。
4个月后，ESR又将而亚腾美国酒店信托管理平台上架，并顺利吸引买家敲锤，据悉，这笔交易将为ESR变现3.35亿美元，而所得款项净额也将拟用于偿还集团借款事项。
而在提案公布的前两日，ESR旗下的中航易商仓储物流REIT启动发售。该基金场内简称为"易商仓储"，基金代码为508078，计划通过结合战略配售、网下发售及公众发售的方式进行份额发售，总额8亿份。
该基金基础设施资产由富莱德昆山物流园一期、富莱德昆山物流园二期、富莱德昆山物流园三期3个仓储物流园组成。
中航易商仓储物流基础设施REIT基金是ESR集团（易商）在中国境内发行的第一只REIT基金，但ESR集团（易商）在全球范围内已经拥有了10支REITs管理经验。
截至2023年12月31日，ESR集团（易商）资产管理规模约1,560亿美元，资产建筑面积约4,900万平方米。其中在大中华区，ESR集团（易商）管理着177项物业，总资产管理规模超过307亿美元，总建筑面积约1,490万平方米。
2024年中报显示，ESR集团管理的资产管理规模仅为803亿美元，较2023年末将近腰斩。
喜达屋资本资管规模1150亿美元
资料显示，喜达屋是一家核心专注于全球房地产的私人投资公司。自1991年成立以来，喜达屋Capital Group已筹集到超过750亿美元的资金，目前管理的资产约为1150亿美元。
通过一系列混合机会基金和非上市房地产投资信托基金喜达屋房地产收入信托公司（SREIT），该公司在全球范围内投资了几乎所有类别的房地产，在感知风险/回报动态不断变化时，机会主义地转移资产类别、地域和资本堆栈中的头寸。
喜达屋资本还管理着美国最大的商业抵押房地产投资信托基金喜达屋不动产信托（NYSE：STWD），该信托基金自成立以来已成功部署了超过950亿美元的资本，管理着超过270亿美元的债务和股权投资组合。在过去的32年里，喜达屋Capital Group及其附属公司成功地执行了一项投资战略，该战略涉及在私人和公共市场上建立企业。
（转自：中国地产基金百人会）
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