千亿鑫元基金空降总经理，“三把火”烧向权益类产品？

作者 | 郑理

来源 | 独角金融

5月末鑫元基金总经理张丽洁离任，此后6个月的时间，一直由董事长龙艺代任总经理。如今，这家“银行系”公募机构迎来“新帅”。

11月29日，根据鑫元基金公告，控股股东南京银行资金运营中心副总于景亮担任公司总经理。

梳理鑫元基金旗下高管，来自南京银行（601009.SH）的人才不在少数，这些高管此前均在南京银行有过丰富的管理或投研经验。

成立11年，鑫元基金与“银行系”公募发展类似，固收类产品占比普遍高于权益类。此番换“帅”，能否在政策与市场的双重加持下，发展固收类产品的同时，不失时机地拓展权益类产品呢？

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千亿公募迎新“帅”

于景亮加入鑫元基金后，公司的高管架构为：董事长龙艺、总经理于景亮，副总经理王辉、吴菊。

总经理是基金公司建设的核心人员，在日益激烈的市场环境中，对公司的发展至关重要。而于景亮此前并无基金公司的管理和投研经验。不过从履历看，于景亮在南京银行任职较久，长期活跃于业务端，是一位有着丰富投资经验的干将。

2001年，于景亮加入南京银行，2015年5月，他曾在南京银行担任金融市场部总经理助理，2016年7月起，担任总行资金运营中心副总经理。2024年11月，于景亮加入鑫元基金，担任党委副书记。

新的总经理上任后，市场比较关注的是，在于景亮的带领下，这家银行系公募轻权益、重固收的“偏科”问题，能否解决？

鑫元基金成立于2013年8月，由南京银行发起成立并持股80%，南京高科（600064.SH）持股20%。

成立后，鑫元基金规模稳定增长，直到2022年9月末，公司管理的公募规模站上千亿台阶。尤其是2021年——2024年上半年末，公募机构规模普遍下跌趋势下，鑫元基金的公募管理规模逆势增长，并在上半年末首次突破2000亿元。不过，该规模如“昙花一现”。截至三季度末，规模又降至2000亿以下。目前管理规模为1933.62亿元。

图源：天天基金网

究其背后原因，布局债券和货币类基金为主的鑫元基金，在资本市场波动的环境下，依靠固收类产品为基民创造了稳定业绩。

南京银行披露的半年报显示，鑫元基金上半年实现营收3.03亿元，同比增加17.9%；净利润9033万元，同比猛增70.78%，成为上半年公募机构净利润增幅最高的一家。

南京银行也因此获得了可观的分红。上半年，鑫元基金对现有股东派发现金分红5000万元，按照持股比例，南京银行共计收到现金分红4000万元。

而从三季度开始，随着一系列利好政策落地，资本市场迎来转机，基民的投资策略由固收型转向权益型产品，“泼天的富贵”鑫元基金却没接住，因为权益类基金占比还不到2%。

进一步对比货币基金和债券基金的增长，权益类产品的增长更显得微不足道。2021年6月底时，鑫元基金货币基金和债券基金的规模还分别只有159亿元、347亿元，经过了3年多时间，鑫元基金货币基金和债券基金规模分别为1063亿元、704.7亿元。

截至9月末，鑫元基金权益类产品规模总计为21.81亿元（包括股票型、混合型和FOF），占公司总规模的1.14%，在规模百亿以上的公募持牌机构中，排名垫底。

独角金融梳理发现，曾在南京银行担任职务，后来兜兜转转进入鑫元基金的高管及基金经理，不在少数。董事长龙艺、总经理助理张鹏飞、以及前任总经理张丽洁、原固定收益部副总经理赵惠等，均在南京银行有过丰富的管理或投研经验。

图源：天天基金网

基金经理颜昕，此前曾在南京银行金融市场部、金融同业部担任债券交易员。2013年9月加入鑫元基金，2015年开始担任基金经理。

南京银行输送的“人才”，为鑫元基金的发展，尤其是固收类产品的大幅增长所贡献的力量，不容忽视。

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权益类规模占比不足2%，能否被打破？

9月份至今，公募基金发行市场明显升温，权益类基金则明显占据上风，多只产品出现“一日售罄”现象。站在当前时点，基金发行市场回暖表明投资者信心明显提升。

图源：罐头图库

此外，新“国九条”发布也明确提出，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。这对鑫元基金来说，是机遇也是挑战。

从基金产品的发行角度来看，不同类型的产品，通常具有不同的投资策略、风险收益特征和资产配置方向。能否解决重固收轻权益印象，补齐权益类基金发展的短板，在资本市场活跃时显得尤其重要。

龙艺自2021年4月加入鑫元基金后，权益投资依然没有明显突破。而在最初进入公司时，其曾提出“二次创业”，还公开表示，加强鑫元基金权益投资能力建设，也希望在量化产品方面做出特色。

从规模对比来看，2021年6月末至今的3年多时间，鑫元基金股票型和混合型基金的累计规模，从不到10亿元增长至不到30亿元，虽然也有增幅，但与固收类规模相比，增幅并不明显。

管理权益类产品的基金经理，包括张汉毅、王宠、陈立等，这些基金经理的共同特征，则是加入鑫元基金时间均不到一年。

张汉毅2024年2月加入鑫元基金，4月18日开始担任基金经理，目前在管基金4只权益类产品总规模1.39亿元，在管基金中，鑫元清洁能源混合发起式A/C，收益表现较好，任期回报分别为13.37%、13.31%。

王宠2023年10月加入鑫元基金并管理一只权益类产品，该产品名称为鑫元消费甄选混合发起，从规模上看并不高，仅700万元，属于迷你型基金，在管基金任职回报-12.22%。

陈立2024年3月加入公司并担任权益类产品基金经理，目前管理总规模3.5亿元，在管基金最佳回报14.76%。

管理权益类的基金经理中，仅有2019年6月担任基金经理的李彪，其在管规模超过20亿，在管基金最佳回报40.33%，产品名称为“鑫元欣享灵活配置混合A”。

基金公司资产单一化，导致产品投资策略趋同，投资难度不断加大，产品整体也缺乏创新性，同时也减少了投资者的选择范围，影响了基金公司的市场竞争力。

图源：罐头图库

新任总经理加入后，权益类产品会有哪些改变值得期待。你了解鑫元基金吗？买过哪只产品，收益如何？评论区聊聊吧。