等待特朗普行情，华尔街制定2025年投资计划

随着从选举到中央银行政策等重大全球经济事件的发生，华尔街最大投资者纷纷调整投资组合，积极布局2025年市场。

根据高盛的分析，对冲基金社区在选举交易中表现出色，大量资金涌入被认为能从特朗普当选总统后市场轮动中受益的周期性股票。高盛在分析了697家对冲基金持仓数据后发布了这一发现，这些基金的总市值约为3万亿美元。

具体来说，专业交易员提高了对金融股的投资比重，使其成为至少15年来最重的超配组合。随着选举日后银行股的急剧上涨，这一交易已经证明是一个成功的决策，部分原因是市场普遍预期新政府会撤销一系列政府监管措施。

根据高盛的数据显示，在第三季度，金融领域的股票中，被对冲基金持有最多的公司包括保险公司Everest Group和W.R. Berkley Corp.、证券交易所运营商Intercontinental Exchange、以及金融公司Raymond James Financial和Rithm Capital。

Daniel Sundheim的D1 Capital在第三季度增持了Bank of America，使其成为基金的主要持仓之一。Ole Andreas Halvorsen的Viking Global则持有US Bancorp、Visa和Progressive作为其主要投资。

亿万富翁投资者Stanley Druckenmiller在地区性银行建立了大量头寸，并将临床基因检测公司Natera作为上季度的最大持仓。这两项投资自特朗普当选后已经大幅上涨。

公用事业股票

电力生产商是另一类受对冲基金青睐的股票，预计特朗普重新回到白宫后，能源股将受益。由于当选总统承诺放松环境监管，并鼓励加密货币行业及其巨大的能源需求，这些能源股可能会受益。

VerityData分析了“基本面”对冲基金的十大持仓，这些基金的持仓数量为10到300只，且每只持仓的市值超过1亿美元。分析发现，Constellation Energy在对冲基金中的高信心持有量增长最大，其中包括Coatue Management和Lone Pine Capital的增持。

能源股Vistra和Talen Energy也在这些专业交易员中获得了新的青睐。Lone Pine Capital和Third Point在9月底将Vistra列为其主要持仓之一。

投资中国

据高盛称，大型投资者也重新关注中国市场，因为中国股市持续上涨。对冲基金从9月开始大量涌入这一新兴市场，当时政府宣布将采取一系列刺激措施，试图刺激增长，避免世界第二大经济体的持续停滞。

Appaloosa Management的David Tepper在接受CNBC采访时表示，他因为中国政府的最新支持措施，正在购买与中国相关的“一切”资产，并在第三季度将Temu母公司PDD Holdings的持仓数量增加了一倍多。

现在，四分之一的对冲基金至少持有一只中国ADR，这是自2021年以来的最高比例。

Michael Burry，以预测次贷危机而闻名，

本文源自：金融界