观察｜又一家民营银行易主国资股东，尾部民营银行路在何方？

在中国首批民营银行获批筹建的第十年，一家民营银行成为了国资控股银行。

11月28日，国家金融监督管理总局披露的批复显示，同意安徽及合肥3家地方国企受让民营银行安徽新安银行（下称“新安银行”）合计51%的股份。这意味着，新安银行成为首家由地方国资控股的民营银行。

不过，这并非地方国企首次接盘民营银行股权。国家金融监督管理总局8月12日披露的批复显示，同意南昌金融控股有限公司受让正邦集团有限公司持有的民营银行江西裕民银行（下称“裕民银行”）6亿股股份。这也是国资首次成为民营银行第一大股东。

一般而言，民营银行指由民间资本控制与经营的，权、责、利统一的现代金融企业。原银监会2016年发布的《银监会关于促进民营银行发展的指导意见》提到，鼓励符合条件的民营企业以自有资金投资银行业金融机构。

两家民营银行股权先后被地方国资接盘，折射出什么信号？民营银行未来发展路在何方？

部分股东遭遇困境

新安银行成立于2017年，是安徽首家民营银行。裕民银行成立于2019年，是江西首家民营银行。澎湃新闻注意到，近年来新安银行、裕民银行净利润均出现大幅下降。

新安银行年报披露，2023年，新安银行实现营业净收入3.26亿元，同比增长0.47%；实现净利润4447.2万元，同比下降71.76%；信用减值损失1.91亿元，同比大增169.57%。截至2023年末，新安银行资产总额192.91亿元，较上年末下降8.37%；负债总额168.9亿元，较上年末下降9.72%；不良贷款率1.67%，较上年末上升了0.12个百分点。上述数据意味着，新安银行已陷入“缩表”状态，并大幅增加了对贷款潜在风险的拨备提计。

裕民银行暂未披露2023年年报，澎湃新闻据其2022年年报计算，2022年，裕民银行实现营业收入5.42亿元，同比增长29.01%；实现净利润5005.5万元，同比下降19.03%。截至2022年末，裕民银行资产总计176.73亿元，较2021年末增长1.65%；负债合计157.81亿元，较上年末增长1.62%。

净利出现下降的同时，上述两家银行部分股东亦陷入流动性困境。

新安银行官网显示，新安银行由安徽省南翔贸易（集团）有限公司（下称“南翔贸易”）、安徽金彩牛实业集团有限公司（下称“金彩牛实业”）、合肥华泰集团股份有限公司（下称“华泰集团”）、安徽中辰投资控股有限公司（下称“中辰投资”）四家企业联合发起设立。新安银行年报披露，截至2023年末，南翔贸易、金彩牛实业、华泰集团、中辰投资分别持有新安银行6亿股、6亿股、4亿股、4亿股，持股比例分别为30%、30%、20%、20%；新安银行共有3户股东对外出质新安银行股权，出质股权共计10.845亿股，占新安银行全部股权的54.23%。

天眼查显示，南翔贸易、金彩牛实业、中辰投资均出质了其所持新安银行全部或部分股权。南翔贸易财报披露，2023年，南翔贸易净利润为亏损19.81亿元；2024年前三季度，南翔贸易净利润亏损3.03亿元。

裕民银行曾经的第一大股东正邦集团早已陷入流动性危机。正邦集团原是猪企上市公司江西正邦科技股份有限公司（正邦科技，002157.SZ）的母公司，两家公司均在2022年被债权人申请重整。

怎么看国资接盘

“国资入股民营银行是一件好事。”一位民营银行业内人士对澎湃新闻分析称，国资入股是民营银行“期待已久”的事情。他认为，国资入股民营银行，可以为民营银行带来更多客户资源。在零售业务衰退的环境下，民营银行迫切需要面向政府、国企的政务业务等。

中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科的观点与之类似，他对澎湃新闻表示，从民营银行的角度来看，部分银行自成立以来发展较为缓慢，业务规模增长乏力，盈利能力难以实现突破，风险问题有所凸显，急需股东的大力支持，而当前其大股东也面临较大的企业经营压力，难以通过增资等方式增强银行实力，甚至存在出售股权腾挪资金、聚焦核心业务的动机，这是国资接手民营银行股权的主要原因之一。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏也对澎湃新闻表示，国资控股民营银行，有助于丰富民营银行资本来源，增强各界对民营银行发展的信心，推动银行自身更好发展。同时，也有助于银行业发展和更好推动金融稳定。

招联首席研究员董希淼对澎湃新闻分析称，近期引入国有资本的两家民营银行，成立之后发展一直较为缓慢，资产总额不过一两百多亿，而大股东自身经营情况不佳，难以进行有效增资。在这种情况下，引入国有资本和股东，增强资本实力，有助于两家民营银行改革化险，努力保持发展的稳健性。

除缓解民营银行经营困难外，多位受访专家对澎湃新闻提到，收购民营银行股权对地方国资亦有好处。

邵科认为，从国资的角度来看，入股民营银行可以增强民营银行的资本实力，并提升公众对于银行的信心和认可度，强化银行的发展和盈利能力，再通过加强股权管理、完善公司治理与内部控制机制，可以有效防范和化解风险，推动银行的改革化险，有力支持当地实体经济发展。

上述民营银行业内人士表示，民营银行的体制相对灵活，薪酬对市场化人才也更具吸引力。国资接手民营银行后，可以通过民营银行灵活的体制招聘更多包括金融科技、数字金融方面的人才，帮助地方发展有创新意义的金融业务与服务，提升金融效率。同时，地方国企的数字化转型迫在眉睫，民营银行的数字化能力相对较强，可以补充地方国企对数字化转型的探索。

“国资入股民营银行，对双方是互惠互利的。”上述民营银行业内人士总结道。

尾部民营银行路在何方

自2014年深圳前海微众银行（下称“微众银行”）、温州民商银行、天津金城银行（下称“金城银行”）获批筹建来，中国民营银行的发展已经走过了10年。从十年发展情况看，民营银行出现分化趋势。Wind数据显示，2023年，18家披露年报的民营银行中，仅有微众银行净利润超过100亿元，为108.15亿元，包括新安银行在内的12家民营银行净利润未超过5亿元；从净利增速看，上海华瑞银行、福建华通银行净利增速同比增超90%，分别为115.65%、97.72%，湖南三湘银行、金城银行、北京中关村银行、新安银行净利同比增速为负。处于尾部的民营银行路在何方？

18家民营银行2023年财务指标 数据来源：Wind

监管层面的帮助或不可少。上述民营银行业内人士表示，监管部门应加强对民营银行的合规业务、发展规模等的关注和理解，并给予合理的建议，督促民营银行提升其治理水平。不过，监管部门不能直接干预民营银行发展，而是应给予民营银行发展方向，在考核指标、行业倾斜等方面严格公正评估，监督民营银行遵守监管法规，这是监管对民营银行发展的最大帮助。此外，加强对优质合作伙伴的拓展，强化民营银行灵活、敏捷、定制化的特点，运用互联网思维、科技思维进行公司治理也是民营银行可以探索的发展路径。

娄飞鹏表示，金融监管可以围绕引导银行业更好服务实体经济，防范化解金融风险的角度予以科学合理的支持。

同时，多位受访专家提到，由其他银行重组收购民营银行、构建多元股权也是民营银行可以探索的发展方向。

娄飞鹏表示，对于经营状况不理想的机构，除了国资控股增强其发展实力外，还可以通过由其他银行机构重组收购的方式来处理。

邵科表示，对于处于尾部的民营银行，除去国资收购，还可以探索吸引其他优质民营企业入股，增强资本实力和抗风险能力；吸引银行等金融机构参股入股，构建多元化股权结构，引入成熟的公司治理与内部控制机制；与其他银行收购合并，争取优势互补，形成1+1>2的发展格局。

“当前，银行业净息差持续下行，银行经营面临较大挑战，特别是民营银行等中小银行，监管机构可以通过稳妥放宽股东身份限制、拓宽业务范围等措施支持民营银行发展。”邵科说道。

澎湃新闻注意到，在引入国资入股后，新安银行股东数量便有所增多。股权变更前，新安银行仅由南翔贸易、金彩牛实业、华泰集团、中辰投资四家民营企业控股；股权变更后，新安银行的股东增至6家，分别为地方国资合肥兴泰金融控股（集团）有限公司、安徽建工集团控股有限公司、合肥高新建设投资集团有限公司，以及民营企业金彩牛实业、华泰集团、中辰投资。