新一轮“实体清单”来袭 国内半导体产业链积极应对

12月2日晚间，美国新一轮“实体清单”刚刚公布，立马在各个半导体行业交流群内引发激烈讨论。

尽管市场此前对美国的新一轮限制有所预期，但力度之大、范围之广，让不少业内人士直呼“疯狂”。有无奈、有悲观，但也有人看到了机会，身处清单中的公司则表示会积极应对。

“我们在准备积极应对，但这个事情显然超出了单个公司的决策权限。”一位被列入清单的半导体公司相关人士对21世纪经济报道记者表示。

一位投资界人士则注意到清单所暗指的产业方向，其表示封测环节设备被高度重视，因为清单中列入了两大龙头设备之一。

半导体行业向来是资本市场关注的焦点。在清单发布后，不少人注意到有多家知名上市公司在列，包括北方华创、拓荆科技、闻泰科技、华大九天、华峰测控、中科飞测、华海清科、南大光电、拓荆科技、盛美上海等。12月3日早间，多家公司对此作出了积极回应。

但从二级市场的表现上看，“实体清单”的发布仍然对资金情绪有所影响。截至收盘，芯片股普跌。

积极应对

3日早间，华大九天率先就被列入清单进行公开回应。其称，公司EDA工具软件所涉及的核心技术来源于公司自有专利及自研所形成的技术，公司拥有相关技术的完整权利，能够保证公司业务经营的独立性、完整性及其技术服务的安全可靠性。公司严格遵守国际商业惯例及法律法规，合规开展业务。

华大九天表示，“本次被美国列入实体清单的影响总体可控。目前公司经营及财务情况正常，各项业务稳步推进。公司将抓住发展契机，加速推动全流程EDA工具的国产化进程。”

闻泰科技此次也被列入了名单。公开信息显示，闻泰科技主营半导体IDM业务、光学模组业务和产品集成业务。公司半导体业务主体是旗下安世半导体，集芯片设计、晶圆制造和封装测试等全产业链环节于一体。

21世纪经济报道记者获悉，3日早间，闻泰科技紧急召开了一场电话会议，管理层针对清单影响进行释疑。在表示意外的同时，公司管理层表示正在对影响进行评估。

在电话会上，公司相关人士表示，清单将闻泰科技（母公司）作为投资机构的属性列为一般实体清单，子公司实体业务开展不受影响。在对供应端和采购端评估后认为，对公司采购的影响相对有限。“后续还会进一步评估影响，这是一个持续的工作。”

多家上市公司则从供应链角度进行了回应。拓荆科技相关人士表示，公司是多个供货源采购，国内、国外都有供货源，且之前也有一些备货。经评估，目前不会对公司和一些子公司的日常经营产生实质性影响，公司各项业务稳步推进，经营状况正常。

华海清科回应，公司核心零部件大部分已经实现自主可控，并和供应商达成稳定供应关系。后续公司会继续关注这一事件的影响，并和供应商以及客户做好沟通。华海清科主要产品为化学机械抛光（CMP）设备，CMP是先进集成电路制造前道工序、先进封装等环节必需的关键制程工艺。

华峰测控是国内最早进入半导体测试设备行业的企业之一。公司相关人士表示，采购现在已经基本上实现国产化，对公司业务没有影响。

中科飞测专注于检测和量测两大类集成电路专用设备。公司回应媒体称，在四五年前已经提前布局应对外部措施，主要涉及零部件生产制造和销售两方面，公司关键零部件已经实现全自产，销售区域也主要面向国内市场。

倒逼国产化加速

近年来，美国已经多次发布“实体清单”，对中国半导体发展进行限制，市场有所预期，并进一步加深国产化的决心。

平安证券分析指出，此一轮“实体清单”重点转向制裁设备企业，并对HBM和软件工具进行限制。相比此前列入实体清单的企业主要是龙头半导体设计及设备公司不同，此次的清单对国内产业链覆盖的深度和广度，都远较前几轮制裁严厉。

“美国此举将进一步割裂全球半导体市场，也将倒逼国内ICT行业加速国产化进程。”平安证券称。

其表示，一方面，半导体由于投入大、风险高，需要做到规模化和集聚化，全球化的供应链可减轻单一国家和地区的投资压力，分散风险并还能够发挥各自的比较优势，避免重复造轮子，如此行业才可以得到更良性的发展。另一方面，美国的限制政策可能“损人不利己”，中国是全球重要的半导体产品和设备市场，也是全球不多的半导体产能投资活跃的区域，尤其是先进设备需求量大，限制对中国的出口，也可能限制美国自身企业的发展。

中信证券研报指出，本次制裁仍然主要围绕先进制程的“小院高墙”式策略，意在卡住中国先进半导体发展进程，市场已有所预期，由于相关企业已有提前准备，短期实际影响有限，长期而言则需放弃幻想，自立自强，有望进一步加速全产业链国产化进程。

中国商务部也做出表态：“半导体产业高度全球化，美方滥用管制措施严重阻碍各国正常经贸往来，严重破坏市场规则和国际经贸秩序，严重威胁全球产业链供应链稳定。包括美国企业在内的全球半导体业界都受到严重影响。中方将采取必要措施，坚决维护自身正当权益。”

21世纪经济报道了解到，多家公司已经加速去美化率。例如，中微公司在今年7月透露，目前主要零部件的自主可控率已达到90%以上，到第三季度末可以达到100%。至纯科技在6月份的股东大会上表示，目标在今年达到80%的在地化供应链切换。

从半导体产业链格局来看，设备环节市场空间较大。据Omdia数据，在经历2023年的小幅回调后，全球半导体销售额预计将在2024~2026年迎来新一轮增长；根据Gartner数据，预计2024年全球主要半导体企业的资本开支合计为1174亿美元，设备是其中的主要组成部分。

相比之下，中国半导体设备国产率较低，但在快速渗透。此前有机构预测，到2025年时，中国大陆的半导体设备国产化率会超过50%，初步摆脱对美国设备的依赖。

“说什么呢？加油干吧！一代人有一代人的使命。”在此次限制升级后，一位半导体行业资深从业人士在社交朋友圈说道。