2024年安联全球财富报告：全球私人家庭金融资产强劲增长7.6% 中等财富阶层三分之一来自中国

近日，安联集团发布《2024年安联全球财富报告》。《报告》显示，截至2023年底，全球个人家庭金融资产总额达239万亿欧元，增长7.6%。假设储蓄稳定，预计2024年全球金融资产将增长6.5%。

其中，2023年中国个人家庭金融资产总额增长8.2%，超全球7.6%平均水平。过去二十年，中国金融资产总额年均复合增长率15.4%，远超全球6%平均增速，相较于世界其他地区几乎每年高出10个百分点的强劲增长优势。

此外，二十年来，全球“中等财富”阶层的人数增长78%至约8.5亿人。中国在全球“中等财富”阶层中以占比33.4%傲居榜首。在“高财富”阶层，中国已占据23.4%的席位，仅次于北美地区的30.8%，这一比例中国在20年前几乎为零。

全球私人家庭金融资产强劲增长7.6%，

中国个人家庭金融资产总额增速远超全球平均水平

《报告》指出，截至2023年底，全球金融资产总额出现了预料之外的反弹。

尽管全球货币政策大幅收紧，但经济展现出韧性，同时市场繁荣发展，在此背景下，《报告》中所剖析的57个国家及地区的金融资产总额达到了239万亿欧元，同比实现了7.6%的增长，已充分弥补上一年的损失(-3.5%)。

值得一提的是，2023年中国个人家庭金融资产总额相较于2022年实现了8.2%的增长，增速超越全球7.6%的平均水平。在过去的二十年间，中国金融资产总额的年均复合增长率高达15.4%，远远超过了全球6%的平均增速。相对于其他地区，中国的增长优势是几乎每年增长10个百分点，中国人均金融资产的购买力在短短20年内增长了10倍。

在金融资产变化方面，证券、保险/养老金和银行存款这三大类别资产的增速并不均衡。股市的繁荣和利率的上调助力证券(11.0%)和保险/养老金(6.2%)的增速大幅快于过去十年的平均水平。相比之下，在新冠疫情相关的储蓄剧增期结束后，银行存款的增速降至4.6%，创下过去20年来最低增速。

安联人寿保险有限公司执行董事、首席执行官崔毳表示，保险作为一种跨周期的财富管理工具，其核心价值在于为家庭提供长期的风险保障和财务规划。在当前不确定的市场环境中，保险不仅是家庭资产配置的基石，更是中高净值人群和家庭实现财富保值增值的关键工具。

另外，从投资组合结构来看，在全球范围内，证券是迄今为止最重要的资产类别。2023年，证券资产占全球金融资产的42.8%。相反，同期保险/养老金资产的占比下降6个百分点至26.6%。从长远来看，银行存款的占比保持相对稳定。

假设储蓄稳定，

预计2024年全球金融资产将增长6.5%

在负债方面，2023年，全球个人家庭负债格局呈现出预期中的收缩态势：截至2023年底，全球私人家庭负债总额为56.8万亿欧元，全球私人债务增速进一步放缓至4.1%，为九年来的最低增速。

相对强劲的资产增长和相对疲软的负债增长使得2023年净金融资产(即金融资产减去负债)大幅增长8.8%。总体而言，截至2023年底全球净金融资产达到182万亿欧元，同比净增长额接近15万亿欧元，比2021年的创纪录值高出4万亿欧元。

其中，中国人均净金融资产2004-2023年名义和实际年均复合增长率分别达到10.6%和13.8%，增速全球领先。

与金融资产相比，2023年全球房地产资产发展疲软：增长率为1.8%，为10年来最低。《报告》所研究国家及地区的房地产资产总额达140万亿欧元。

《报告》认为，股票市场和韧性经济体（迄今为止）的积极趋势应该会在2024年提振金融资产。假设储蓄稳定，预计2024年全球金融资产将增长6.5%。

然而，人工智能和可持续发展这两大趋势的不确定性给中期前景蒙上了阴影。《报告》指出，人工智能的繁荣可能还需要数年才能影响整个经济并全面提升生产力，绿色转型也面临着成本、技术和监管方面的困难。

未来几年，尽管波动性很大，全球金融资产的增长预计会比较温和，可能只有4-5%。在可预见的未来，经济和市场可能会在对危机的恐惧和对变化的狂喜之间摇摆。

“中等财富”阶层三分之一来自中国，

中国已占据23.4%“高财富”阶层席位

《报告》显示，全球范围内金融资产的集中度仍然极高。2023年，全球最富有的10%人口(约5.7亿人)的平均净金融资产约为273850欧元，共拥有净金融资产总额的85.7%。尽管这一比例已随着时间的推移而有所下降，但在国家层面仍然高于所有国家的未加权平均数61.1%。由于全球财富高度集中，全球净金融资产的中位数与平均值之间也存在巨大差距。虽然2023年人均净金融资产的中位数为1920欧元，但净金融资产的平均值几乎高出17倍(32170欧元)。

从全球财富阶层的变化来看，在过去20年里，全球中等财富阶层的人数猛增78%至约8.5亿人。在这一过程中，新兴经济体的中等财富阶层占比从43%攀升至近三分之二。目前，全球中等财富阶层的三分之一成员来自中国，四分之一成员来自亚洲其他地区(日本除外)。

安联集团亚太及贸易高级经济学家黄黎洋解读《报告》时表示，“中国市场是卓越的，独一无二的。在全球中等财富阶层中，中国以33.4%的占比傲居榜首，成为该群体中成员比例最高的国家。而在‘高财富’阶层，中国已占据23.4%的席位，这一比例中国在20年前几乎为零。没有什么比这些数字更能清楚地说明中国的崛起。”

此外，《报告》显示，在低财富阶层，中国占比略有下降，反映了中国在这一财富阶层中录得绝对降幅(下降14.5%)和相对降幅(人口占比从约90%下降到略低于70%)。

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