风暴中心的华澳信托：多起合同纠纷败诉，股东深陷财务危机泥潭

本文来源：时代周报 作者：时浩

近日，天眼查更新了一条华澳国际信托有限公司（以下简称“华澳信托”）的开庭公告，案由为股东损害公司债权人利益责任纠纷，相关案件计划于2024年12月6日开庭。

这并不是华澳信托第一次因经营问题产生纠纷。仅在10月，华澳信托作为被告，涉及营业信托、财产损害赔偿等问题的裁判文书就达到25起。

而在更早一些时候的9月，华澳信托股东重庆融达科技发展有限公司（以下简称“重庆融达”）被恒丰银行重庆渝北支行向重庆第五中级人民法院提出破产申请，案件已被正式受理，编号（2024）渝05破申635号。

10月同样有消息称，华澳信托另一股东重庆财信企业集团有限公司（以下简称“财信集团”）的预重整工作同样已得到法院受理，目前已启动预重整工作。

重庆融达为财信集团全资子公司，二者分别持有华澳信托50.01%、49.99%股份。

财信集团曾通过华澳信托发行信托产品为旗下产业融资，但随着产品财务风险爆发，已被投资人告上法庭。如今，财信集团被执行金额超60亿元，公司实控人卢生举被限制高消费。

作为产品发行人，华澳信托已被法院判决承担部分产品的直接偿付责任，这对于近年经营业绩持续下滑的华澳信托来说，无异于雪上加霜。

认购的3500万元债权

部分公布的裁判文书披露了华澳信托和财信集团的部分业务交集。

2023年10月，上海市浦东新区人民法院发布了《陆某与华澳国际信托有限公司等债权转让合同纠纷一审民事判决书》（案号：（2023）沪0115民初41719号））。

其中提及，2021年7月5日，投资人陆某与财信集团签署了一份债券协议，约定以2000万元认购重庆优之家装饰工程有限公司债权。

同日，陆某同华澳信托签署收益权回购协议，双方约定协议其中一条提及，转让溢价以投资人持有标的资产收益权的实际天数（算头不算尾）X转让本金X【9.5%】/365天为公式来计算确定。

华澳信托以2021年7月7日后每个3月20日、6月20日、9月20日、12月20日作为结算日向原告支付转让溢价，应于上述结算日（如为节假日则顺延至下一工作日）向原告支付转让溢价，同时应于2022年7月7日向原告支付转让本金及剩余期间的溢价款。

2021年7月22日，陆某又向财信集团支付债权转让款1500万元。

截至2022年12月，华澳信托共计支付款项560.55万元，其中包含本金100万元。同月，财信集团与投资人更新协议，以旗下800万股财信发展为质押，进行3500万元债券担保。

2023年，财信集团陷入财务困境，投资者起诉华澳信托要求履约。

最终，上海浦东法院判决华澳信托判决生效之日起十日内支付原告陆某转让款3400万元，在华澳信托未履约前提下，陆某可通过变卖财信发展股份等方式获得赔偿。

关于本次纠纷，值得关注的是，本案中融资标的重庆优之家装饰工程有限公司（以下简称“重庆优之家”），其背后的核心控制人同样为财信集团，2023年11月，该公司已因金融借款纠纷，被兴业银行重庆分行告上法庭。

目前，重庆优之家的已终本案件中，待执行金额达到2.63亿元，公司法人梁治琼已被重庆市大足区人民法院出具限制消费措施。

在另一起已生效的2900万元金额案件中，华澳信托在后期还为控股股东关联公司的债权转让出具了相应的承诺函，与上述情况相似的是，华澳信托同样被法院判定败诉。上述的债权多为财信集团对一些建筑装修类公司的债权收益权。

天眼查APP显示，目前涉及华澳信托的债权转让合同纠纷有6起，在已生效判决结果中，均为投资者胜诉。

关于投资人最终是否获得偿付的问题，时代周报向华澳信托发去采访函，尚未获得回复。

业务规模持续缩水 法人被限制消费

在业务形式上，上文的债权纠纷应归属于华澳信托的自营业务板块。

华澳信托通过为控股股东提供债权收益权回购的融资方式，在财信集团出现资金问题后，风险逐渐显现。

华澳信托成立于1992年，前身为昆明国际信托投资公司，2009年，公司迁址上海并更名为华澳信托，目前华澳信托注册资本25亿元，法人代表为吴瑞忠。

近年来，华澳信托的自营业务收入快速下滑，2021-2023年，自营业务收入分别为8.28亿元、1.31亿元和6034.61万元，对应净利润3.26亿元、-9.67亿元和-4.31亿元。

从资产风险分级层面来看，2021-2023年，华澳信托的信用风险资产基本维持在57亿元规模上下，但其不良资产却从最初的9.32亿元增长至52.27亿元，不良率也从7.72%提高到55.34%。

另一个需要注意的数据是，目前华澳信托自营业务的全部资产还剩下40亿元，对应净资产34.85亿元，但全部资产中有超过25亿元的其他应收款，现金及存放银行款项只有1.02亿元，倘若不良资产后续产生兑付风险，华澳信托自营业务将更加艰难。

自营业务外，华澳信托的信托板块营收规模同样下滑明显，自2019年的超90亿元规模，到2023年末只剩下13.26亿元。

根据华澳信托年报公布的经营数据，2019年-2023年，华澳信托涉及信托项目营业收入分别为91.03亿元、71.04亿元、45.71亿元、15.48亿元、13.26亿元，扣除资产减值后信托利润分别为83.11亿元、63.39亿元、39.49亿元、13.95亿元、11.73亿元。

资产负债方面，华澳信托相关数据同样呈缩水趋势。2019年-2023年，华澳信托的信托资产分别为1322.03亿元、842.28亿元、450.91亿元、300.72亿元、230.78亿元。

华澳信托的经营拐点始于重仓房地产。2019年，房地产业务在华澳信托资产项目中为214.48亿元，占信托资产比重为16.20%；2021年末，在信托资产大幅缩水的前提下，相关业务规模达到205.14亿元，占比45.50%；2023年末，华澳信托管理的信托资产中，房地产类仍有98.8亿元，42.81%占信托资产比重仍居首位。目前，华澳信托已有部分项目因无法按期兑付产生纠纷。

2024年8月，华澳信托法人代表吴瑞忠已被上海浦东新区人民法院发布限制消费令。而财信集团已在今年3月就被上海市长宁区人民法院列为失信被执行人。

对于如何进一步降低资产风险、提高盈利能力等问题，时代周报向华澳信托发去采访函，华澳信托方面目前尚未答复。