美国升级对华芯片限制，却卡了自己的脖子

当地时间10月28日，美国财政部敲定一项新规，旨在禁止美国个人和公司在中国投资开发一系列先进技术。据悉，该项限制重点关注先进半导体和微电子器件及其制造设备、量子计算中使用的技术以及人工智能系统。

对于该项限制，分析人士向记者表示，中国目前生产的芯片基本能满足本土市场需求应用，面对美国接下来的制裁，中国表现将更加从容。

反而是美国商界对于步步加强的禁令感到不满。自2022年《芯片法案》签署以来，美国政府不断升级对华出口限制，面对变幻莫测的规则，相关美企已疲于应对。

行业禁令逐步升级

美国总统乔·拜登于2022年签署的《芯片与科学法案》旨在激励美国的芯片生产，同时限制向中国转让技术。自那以来，有关对华的芯片禁令步步升级。

10月28日，白宫又宣布，将限制美国企业和个人在半导体、人工智能（AI）和量子领域向中国的投资，自2025年1月起生效。

美财政部引述一名高级政府官员的话表示，该规定禁止美国投资专注于先进半导体技术的中国公司，但对投资专注于传统晶片的中国公司，仅要求进行通报。此前，美国已出台限制对华出口先进晶片的规定，该投资新规是对现有贸易限制的补充。

集微咨询资深分析师王凌锋对记者表示，新一轮限制将会对中国芯片行业产生一些影响，首先，先进制程流片的管控将更加严格，并且可以预见将会对HBM这类AI行业广泛使用的高性能存储器实行实质性的管控，这将对本土芯片的GPU（视觉处理器）性能和中国算力中心带来冲击。

另外，对于中国本土建设先进工艺产线，美国政府将会进一步设置阻力，包括对关键设备、材料、软件以及美籍人才的严格管控。

这一切是在美国大选即将来临的背景下发生的，随着美国大选在11月5日拉开序幕，市场担心，可能会发生更多的贸易动荡。

无论获胜者是哈里斯还是特朗普，分析师普遍预计，中国部分关键科技产业将会受到影响，虽然哈里斯和特朗普在国内问题上存在重大分歧，但随着反华情绪在美国政客中愈演愈烈，遏制中国越发成为美国两党的“共识”。

根据美国税务基金会（Tax Foundation）分析，特朗普担任总统期间，他向中国发起了贸易战，前后对中国价值约3800亿美元的商品征收了关税，拜登2020年胜出后，很大程度上保留了这些关税。

虽然在过去几年中，拜登政府曾传出要取消或者减轻对华关税的消息，耶伦也曾表态，“不认为这些关税对美国高通胀的现实情况有正面影响”，但美国政府至今没有松口的迹向，并且愈演愈烈。今年，拜登政府又对包括钢铁、半导体和电动汽车在内的进口商品增加了价值180亿美元的关税。

经济学人智库（Economist Intelligence Unit）高级分析师詹·李（Chim Lee）表示，随着贸易保护主义在华盛顿高级政客圈层中再起风浪，有迹象表明，在特朗普或哈里斯担任总统期间，对华政策还会进一步收紧。

无论谁在11月的选举中获胜，“再工业化”和“改善美国制造业”都是优先事项。根据目前披露的经济计划来看，哈里斯和特朗普都在考虑采取保护主义措施来维护美国制造。分析人士表示，主要区别在于哈里斯会更具“协商性”，而特朗普会更“不稳定”并且多变。

商业需求依旧紧密

芯片是美国打压中国正常贸易计划的重要一环，但白宫不断收紧相关政策依旧无法抵消海外芯片厂商在中国的真实需求。

《南华早报》10月22日报道称，美国对华科技和军事出口进一步受限，令美国企业感到困惑。商界代表呼吁美国相关立法应更加清晰，采取“明智的贸易和经济战略”，包括取消某些管制，尤其是考虑到过去4年间经济面临的种种挑战。

10月28日，美国半导体巨头英特尔宣布投资3亿美元建设中国芯片封装测试厂。该公司表示，将扩建其在四川成都的芯片封装、测试基地，以表明对中国内地市场的承诺。

据悉，英特尔成都工厂于2003年启动，当时正是全球贸易情绪最为高涨的年代。成都工厂负责英特尔全球一半以上的笔记本电脑处理器的封装和测试工作。封装和测试是半导体制造的最后一步，目的是确保产品的质量和可靠性。

据该公司介绍，本次扩大投资，除了想要增强服务器芯片的封装和测试能力外，该工厂还将建立一个“客户解决方案中心，以提高本地供应链的效率，增加对中国客户的支持，并缩短响应时间”。

去年，英特尔首席执行官帕特里克·基辛格（Patrick Gelsinger）访问成都时表示，成都工厂在英特尔的全球供应链中发挥着关键作用，成都提供了有利的商业环境，为公司的“稳定增长”铺平了道路。

帕特·基辛格直言不讳地表达了对美国对中国出口限制的反感，拜登政府去年夏天发布的相关法规中，有部分内容对英特尔投资部门产生了重大影响。

中国优势无法替代

虽然面临着来自美国政府的恶意打压，但中国在芯片领域的优势依旧无法替代的。

一直以来，中国在稀有矿物、稀土物质的开采和提炼上很有优势。据悉，稀土广泛用于航空、国防、航天和生物制药领域，这些物质同样也是计算机芯片产业链中不可缺少的物质。中国占据全球过半的稀土生产和加工的产能，这也意味着，中国在芯片材料生产源头上具备很强的自主能力，并在芯片的产业链上拥有一定话语权。

目前，中国稀土金属的出口情况受到官方政府的规定和管制。今年9月15日，商务部对锑的出口作了进一步的调整和规定。据悉，锑是一种用于半导体、军用设备的材料。

2023年的7月，商务部、海关总署联合发布公告，对镓和锗两种金属相关物项实施出口管制。据《环球时报》报道，相关专家认为，中国通过出口许可制，可以厘清这些关键金属出口的最终用户和用途，以规避危害国家安全和利益的风险。另外，在美国打压中国高科技的背景下，中国的出口管制或许意味着一种对等的反制。

此外，从2024年10月开始，中国出口商必须提供详尽细节，以说明出口的稀土金属在西方国家的供应链中的使用情况。

以镝为例，芯片上数百个微型电力管理设备被称为电容器，电容器的生产需要用到高纯度的镝，而据《纽约时报》报道，中国工厂生产镝的产能占全国的90%以上。

为了建构自己的供应链，比利时公司索尔维（Solvay）在法国提炼少量的镝，并计划逐步提高产能；澳大利亚公司Lynas计划明年开始在马来西亚提炼镝；美国得克萨斯州的一家炼油厂已经着手提炼。美国唯一的稀土矿位于加利福尼亚州的Mountain Pass，但其矿石中的镝浓度很低。

目前，这些生产计划都面临一定的障碍，除了中国和缅甸，很少有矿山拥有现实的、商业化的镝开采可能。

“从纯粹的商业意义上讲，很难证明在中国以外的投资是合理的。”科罗拉多矿业学院（Colorado School of Mines）矿产经济学家罗德里克·埃格特（Roderick G.Eggert）直言。

总部位于洛杉矶的化学品制造商和分销商American Elements董事长兼首席执行官迈克尔·西尔弗（Michael Silver）表示，中国的稀土精炼厂所掌握的萃取系统几乎比任何外部产品都领先了一代。

目前，中国芯片产业的雄心在于要实现芯片生产的完全自给自足，这要求中国企业构建自己的晶圆厂设备。中国目前已拥有相当成功的刻蚀、沉积工具制造商。

王凌锋表示，中国本土芯片产业链的进步和成绩十分显著，超乎美方意料，这也是对方层层加码管控的重要原因。就目前来讲，中国芯片产业链除了个别环节仍然需要时间攻克，整体基本已经趋于完善。

“中国目前生产的芯片基本能满足本土市场需求应用，所以面对美国接下来的制裁，中国将会表现得更加从容。”王凌锋说道。

记者 周秭沫