A股：降息了！带量、A强恒弱、融资客情绪高涨？周二高举高打？

导读：今天依旧围绕着科技在运行，只是出现了冲高回落，对于我在订阅文里头的策略，算是比较有效的，我提了两个方向，一是科技，二是军工，但核心逻辑都是围绕“事件驱动”，我当然相信里头有一些业绩驱动，毕竟三季报已经拉开帷幕，10月下旬是一定要重视的，这里就多提一点，即前期大涨过（30%及以上）的品种，三季报可能会成为其短期方向选择的重要因素，当然，同样是前期大涨过（50%及以上），就算业绩很不错，你可能也得考虑估值和情绪的因素。

饶是科技，在日内也都逐渐出现了分化，这其实是必然，前两周至今，软硬科技大多表现都很亮眼，但是，这里头又是概念炒作，又是行业变化，总有一些挂羊头卖狗肉的，以我对市场的认识，这样的品种可能还不少，所以，此时就越加显得三季报的重要性，而今天开始出现分化，虽然整个电子行业还是有批量涨停的现象出现，但行业最高涨幅超过7%，最终却只剩下2.65%的涨幅，这就足以说明有很多品种出现了高位回落，分化也就明显了……

具体看看行业，军工、社服、传媒、计算机和电子等行业领涨，整个TMT板块出现上涨，其实是超过预期的，按我的策略，其实主要的行业也就军工、电子和计算机，社服里头的旅游景区出现不错的上涨，或者说出行链都还不错，这事儿可能直接影响就是三季报，首先是降息了（5年期LPR降25BP），其实降息利好的行业很多，消费自然也在其中，其次是部分旅游品种三季报很亮眼，所以出行链的上涨至少不超预期，毕竟我在前两天的订阅文里头说过。

科技为什么会跳水，我认为前文提到的三季报是一个原因，其实也已经提了第二个，即开篇的“大涨过（50%）”，这是想告诉用户，短期获利盘太大，就算没有业绩影响，也同样会出现高位兑现需求的放大，这里头大概有两方面考量，一是涨幅过大，正常兑现需求；另一方面，是不确定三季报的状态，比如中报亏损或者增速回落，近期也没有风声来帮助你确定其三季报的业绩，那就需要考虑在三季报之前做一些调仓的动作，比如我今天就做了科技股的减仓处理。

再来看看下跌的，钢铁、银行、非银、公用事业和煤炭等行业领跌，二级行业里头的特钢、国有大行、券商、食品加工和普钢等行业领跌，到也在预期之内，因为从结构上看，其实就是红利弱势，至于银行，你当然要想到降息是利空银行的，其次，银行的首份三季报已经出炉了，表现平平，还是那句话，今年之间的银行，从来就不是业绩在推动行情的走强，而是政策，但这事儿短期有效，中长期银行的PB按照业绩来看，至少我给不出平均超过0.7倍的预期，这就见仁见智了……

接下来看看指数，日内属于震荡行情，当然，对科技属性较高的行业而言，就该是冲高回落了，上证涨0.2%，科创50涨2.22%，深成指涨1.09%，创业板涨0.69%，国证2000涨2.31%，平均股价涨2.55%，全A等权涨2.35%，所以行情是有明显分化的，明显是权重弱，中小强，虽然谈不上普涨，但其实赚钱效应还是不错的，前文漏掉了一条产业，即低空经济，简单说两句。

机缘巧合，我们在前两年就介入了其中个别品种，但风口未现之前，其实拿得很艰辛，一直到今年初的时候，低空经济政策来了，产业链也来了，手上的品种恰好是产业链上的核心之一，最后从低点上来差不多3倍涨幅，今天，低空经济表现不错，上中下游各有动作，我认为也是消息刺激，比如这两条，一是“山东你构建省域低空经济，需求2.2万架”，再比如“挑山工”，既可以是机器人，也可以是飞行器，这至少是有想象力的。

1、成交额合计22289亿，略高于上周五

2、上涨股票3773支

3、主力资金流出近424亿

4、资金南下124亿，北向成交额2881亿

今天最好的现象不是科技涨了多好，而是量能得到了维持，还略高于上周五，至少说明市场的情绪得到了维持，虽然今天的主力资金流出了424亿，很多人可能又要说一句“狗改不了吃屎”，但是，我认为今天是情有可原，毕竟确实很多“软硬”科技股的涨幅太大了，炒作一定是有“天花板”的，资金同样会盛极而衰，所以，今天主力资金流出是可以理解的，指不定它明天又来了不是。

除了量能得到维持这一现象外，还有2大现象值得重视，一是港股很弱，最近成了A强恒弱，注意，内资南下是抢筹的，这就说明一点，外资对于港股的态度有变，毕竟外资还是更重视价值而非投机，所以，港股的分化比A股来得更快，但我认为A股也快了；最后一个现象，是融资客，我来简单做个拆解。

指数反弹新高的时间是10.8日，随后开始调整，上周五见到调整低点，融资余额反弹新高的时间是10.10日，余额为15778亿，注意，沪指回撤高达14%，但融资额上周五已经到了15997亿，还在不断刷新高点，换句话讲，超短期快速涌进来的投机资金，他们的情绪目前还是足够旺盛的，我并不认为融资客会因为分化而明显撤退，所以，行情仅从情绪的角度上讲，我认为还没完。

最后，我认为市场的分化大概率会加速了，铺天盖地涨指数，或者某条单一结构的行情，大概会逐渐消失，毕竟三季报犹如“达摩利斯之剑”般悬在头顶，此时还去不断炒概念，可能容易被埋，又到了精选品种的时候，换句话讲，虽然我判断行情未完，但并不是指数级别的行情，那么前高如沪指的3674点想要突破，概率不高，至少下个月数据出台之前不高，这期间或将继续围绕3200点进行区间震荡……

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