业绩“反转王”“增幅王”出炉！三大行业景气度回暖，大摩抢筹TMA大牛股

A股公司三季报业绩预告陆续发布中。

五部门稳市“组合拳”重拳出击，多地密集落实出台房地产新政

10月17日，住建部部长倪虹在国新办新闻发布会上表示，住建部会同财政部、自然资源部、人民银行、金融监管总局等部门，抓增量政策出台，打出一套“组合拳”，推动市场止跌回稳。

“组合拳”怎么打？倪虹表示，概括起来就是“四个取消”“四个降低”“两个增加”。

“四个取消”包括取消限购、取消限售、取消限价、取消普通住宅和非普通住宅标准。

“四个降低”包括降低住房公积金贷款利率0.25个百分点；降低住房贷款的首付比例，统一一套、二套房贷最低首付比例到15%；降低存量贷款利率；降低“卖旧买新”换购住房的税费负担。

“两个增加”，一是通过货币化安置等方式，新增实施100万套城中村和危旧房改造。二是年底前，将“白名单”项目的信贷规模增加到4万亿元。

对于政策的影响，中信证券认为，公积金贷款利率、部分一线城市首付比例等或仍有下调空间，政策层或根据房地产市场复苏情况相机决策，持续发力推动市场企稳回升。

平安房地产团队认为，“四个取消+四个降低+两个增加”合力支持地产回稳。后续，应持续关注“去库存”动向及专项债落地收储进度。

同日，上海市公积金管理中心发布消息，经上海市住房公积金管理委员会审议通过，对于认定为第二套改善型住房的，最低首付款比例调整为25%；对于认定为第二套改善型住房，且贷款所购住房位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区以及嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山6个行政区全域的，最低首付款比例调整为20%。

与此同时，深圳住房公积金也传出利好。为继续支持缴存职工提取住房公积金用于租赁住房，住房公积金租房提取阶段性政策将续期一年，有效期延长至2025年10月31日。在租房提取阶段性政策有效期内，缴存职工本人及其家庭成员在本市无住房，办理租房提取业务时，每月最高可按申请当月应缴存额的100%提取住房公积金。

另外，四川雅安市住房城乡建设局等20家部门联合发文，表示购买自住住房可一次性提取夫妻双方父母或子女公积金。

谁是业绩“反转王”？

A股公司三季报业绩预告陆续发布中。其中，部分去年同期亏损的个股业绩实现反转，引起市场的广泛关注。统计来看，这些个股集中在农林牧渔、基础化工、半导体和消费电子为代表的电子行业。

具体来看，在供需调整下，今年以来，生猪价格“高歌猛进”，累计上涨幅度近29%；9月以来，生猪价格平均在18.5元/千克左右运行。

9月30日市场调研机构数据显示，猪粮比（生猪价格和作为生猪主要饲料原料的玉米价格比值）为7.52：1。按照我国相关规定，生猪价格和玉米价格比值在5.5比1，生猪养殖基本处于盈亏平衡点。猪粮比越高，说明养殖利润越好。

目前，牧原股份、ST天邦、大北农已公布三季报业绩预告，均实现扭亏为盈。牧原股份预计前三季度实现归母净利润100亿元至110亿元，而公司半年报仅盈利8.29亿元，这也预示着公司第三季度赚了100亿元左右。

值得注意的是，猪企前三季度盈利能力大幅提升，除了得益于生猪产品量价齐升，还有养殖成本下降的双重驱动。从猪企的销售简报可见一斑，天康生物9月生猪销售量及销售收入均创历史新高。

日前，天康生物在与投资者交流时表示，截至8月末，公司的生猪养殖完全成本为14.32元/千克，该数据较2024年初的15.99元已经降低了1.67元/千克，降幅超过10%。

基础化工行业的七彩化学、江苏索普、川金诺同样大幅扭亏。前三季度，七彩化学高性能有机颜料产品产销量的增加和毛利率提升叠加特种聚氨酯等新产品的产能释放，公司业绩大幅增长。

2024年以来，我国磷矿价格维持高位运行。供给端受安全环保管控趋严等因素影响；需求端，下游磷肥需求刚性及磷酸铁锂等新能源电池材料产量扩张，为磷矿贡献需求增量，供需矛盾导致价格居高不下。根据卓创资讯数据，截至2024年10月14日，我国30%磷矿石原矿市场均价为1037.5元／吨。

川金诺表示，前三季度随着磷化工行情修复，公司产品综合毛利率上升，盈利水平提升。

此外，半导体产业温和复苏、市场需求回升，已成为半导体公司业绩预计增长或实现扭亏的主基调，全志科技、思特威-W等三季报业绩预告均大幅扭亏为盈。

谁是业绩“增幅王”？

10月15日晚，TMA（偏苯三酸酐）龙头正丹股份披露了今年三季报，公司营收增长1.3倍，净利润飙增近30倍，业绩分外亮眼。

公司为全球TMA龙头，现有产能为8.5万吨/年，是目前全球产能最大的TMA供应商。TMA呈现寡头垄断格局，正丹股份、英力士、百川股份在全球TMA市场份额占比分别为30%、25%、20%。

今年以来，TMA市场价格走出一波“超强”行情。据机构统计，其价格已由今年初的每吨1万多元，涨至今年6月的5万元/吨。10月14日，国内市场主流成交价格仍在5万元/吨至5.2万元/吨。

公司股价也是一飞冲天，截至目前，累计涨幅达371.94%。外资一路不断抢筹正丹股份，摩根士丹利、巴克莱银行二季度新进入公司前十大股东。三季度，摩根士丹利加仓281.87万股，位列第五大股东，高盛、瑞银集团则新进持仓，分别位列第七、第八大股东。

化工行业的兄弟科技、金力泰、安利股份、新农股份、利民股份、湖北宜化等近10家公司的归母净利润的同比预增上限均呈现翻倍增长，其中兄弟科技前三季度业绩同比预增1375.6%。

除化工行业外，电子行业业绩翻倍股排名第二。其中，日久光电前三季度净利润同比增长1448.11%，晶合集成、韦尔股份、瑞芯微等多只半导体股均上榜。