特朗普或将归位，美国以迅雷不及掩耳之势投下深水弹，收割18国

截至10月16日，特朗普媒体科技集团（DJT）在上周大涨了45%，在最近一个月内更是飙升了近87%，该公司股价的大涨反映了特朗普胜选，或将归位的概率在上升，长期以来，DJT一直是华尔街交易员押注美国竞选的风向标。

分析指出，随着11月5日美国竞选日的临近，DJT已经成为特朗普在华尔街的代表，许多美国人通过这只股票表达他们对竞选或特朗普的看法，而不是关注该公司业务的实际基本面，这也意味着如果特朗普没有胜选，DJT的股价也会跌回原位，特朗普持有“特朗普媒体科技集团”57%的股份。

BWC中文网财经研究团队注意到，目前在PredictIt上，哈里斯对特朗普的优势已经消失，这反映出特朗普在下个月竞选前的“战场象征”地位，目前特朗普在7个摇摆州中领先6个。

这表明哈里斯要想获胜难度较大，同时，由于特朗普还会有更多的隐藏支持者，因此最后他的投票结果往往会比民调结果高得多。

随着特朗普胜选几率上升，目前，外汇市场已经定价了特朗普或将归位的风险，叠加美国近期发布的经济数据相对强劲，尤其是异常强劲的9月非农就业报告以及核心通胀再抬头等数据影响，为美元提供了强有力的支撑，美元指数已经大幅度反弹至10周以来的新高。

这也使得美国降息预期迅速降温，目前，华尔街预计美联储在2024年内降息幅度仅为45个基点，而期权市场更是押注年内仅剩一次降息，甚至可能明年初美联储会暂停降息，使得衡量美债预期收益率的波动性指标Move指数已飙升至1月以来的最高点。

紧接着，10月15日，美联储极具影响力的理事沃勒以通胀抬头、美国经济和就业市场强于预期为理由,呼吁在未来降息时“更加谨慎”，这也是继上周亚特兰大联储主席博斯蒂克、达拉斯联储主席洛根暗示“11月停止降息一次”后，又有一位美联储决策者更进一步暗示接下去美联储的整个降息周期的降息频率和幅度都可能会达不到利率点阵图所显示的路径，以迅雷不及掩耳之势向市场投下“深水炸弹”，并发出了最新的轮回收割信号。

沃勒进一步警告称，美国经济仍可能以高于预期的速度运行。他指出，数据显示，经济可能没有像预期的那样放缓，经济比之前认为的要强劲得多，几乎没有迹象表明经济活动大幅放缓。

这表明美联储已经正式向华尔街宣战，美联储主席鲍威尔刻意安排一位鸽派理事来发表鹰派论调，来应对华尔街押注11月的乐观降息预期，向市场发出摊牌信号，似乎意在打压市场不要因为10月12日公布的9月PPI生产者价格通胀放缓而对降息节奏过于乐观。

我们注意到，就在9月PPI数据公布后，达拉斯联储主席洛根就立即跟进，重申其倾向于“渐进式”降息的观点，称“不应仓促”，“不应操之过急降息”，“希望未来的降息幅度能更小一些”，按下了美联储在11月“停止降息”的板机，这再次震惊了市场。

有观点表明，洛根所强调“渐进降息”的言外之意并不是说每次利率会议都会小幅降息，而是有可能会根据数据选择降息节奏，即在某些月份会“暂时停止降息”，这从鲍威尔在10月1日参加一次论坛时表示”不急于快速降息“的言论和日前发表的美联储9月会议纪要中得到了印证。

而就在10月11日，美联储主席鲍威尔还特意安排了美联储“大鹰王”亚特兰大联储总裁博斯蒂克出来接受媒体采访讲话，以传达“支持暂停降息”的强硬态度，而且这位“鹰王”的讲话日程也没有出现在财经日历上，似乎是美联储为应对市场逼宫降息乐观预期而采取的一次突击行动。

与此同时，几天之间，美联储一众理事们的货币政策基调也全部转为了“谨慎”、“渐进”、“平衡”、“依赖数据”，这与他们上周还在暗示将会继续大幅降息向市场投降服软的大鸽派论调形成了鲜明的反差，这也使得目前华尔街预期美联储在11月利率会议上暂停降息的概率升至27%，高于前两日的17%和12%。

BWC中文网财经研究团队在10月11日的文章分析中提醒过，目前，通过多位美联储理事们的发言，已经为11月暂停降息敞开了大门，这相当于一周前鲍威尔发出“不急于快速降息”的基调上再次向市场投出了“停止一次降息”的“深水炸弹”，这再次震惊了市场。

这也使得一些华尔街投资者认为，美联储在2024年内的宽松政策可能已经结束，很明显，美国已经向市场发出了一个最新的美元周期收割转向信号，更意味着美国金融市场被美联储此前的大鸽派姿态虚晃了一枪，再次出乎华尔街的预料之外。而美联储之所以要这样做的逻辑其实也很简单。

因为，美国正在酝酿一场飓风式的轮回收割和甩锅风暴，以转嫁和外溢美国持续飙升的债务赤字、通胀压力和美国经济的衰退风险，以迅雷不及掩耳之势收割和甩卖自次贷危机以来累积下来的数十万亿美元的金融泡沫，并进一步缓解对美联储处在倾家荡产亏损边缘的资产负债表的打击，以达到阻止美国金融市场资金外撤的目的。

紧接着，摩根资产管理的投资组合经理Bob Michele在10月15日更新发表的报告中认为，美国货币市场基金资产规模已经达到6.46万亿美元，然而在达到中性利率之前，收益率可能会降至3%，甚至更低，这将促使美国银行存款进一步撤离，避免在这场飓风式的美国财富收割转向盛宴风暴中受到损失。

而这可能是巴菲特目前正在以清仓式的速度抛售美国银行股票的逻辑之一。

经常阅读BWC中文网文章的读者朋友们应能了解到，美国正是通过美联储主席鲍威尔及其同事或者利用媒体向外释放不同的鹰派或鸽派预期来影响美元指数的波动，利用美元潮汐效应进而达到通过不明确的降息预期变化来达到轮回收割和甩锅金融风险的目的，这从最近两周市场对美联储11月的降息预期押注概率上出现过山车式的大波动中得到了印证。

我们观察到，随着美元指数震荡，在全球经济增长沉沦的环境下，美元指数波动的外溢效应将会间接地传递到全球金融市场和大宗商品资产上去。

在美元潮汐飓风式收割轮回效应的情况下，一些经济结构单一、外债高企和外储短缺的国家的经济、资产和汇率将会持续受到影响。

因为，历史上每次美国开启紧缩和宽松的美元周期切换总会引发经济和金融市场的震荡，这种效应较早生动的案例可以参照委内瑞拉、阿根廷、智利、津巴布韦和土耳其。

最新发生的收割案例也可以参考日本、英国、印度、越南、以色列、墨西哥、韩国、南非、斯里兰卡、埃及、尼日利亚、巴西和印尼，因为这18个国家已经分别陷入货币严重贬值或债务危机的脆弱模式。

很明显，随着美元指数震荡，在全球经济增长沉沦和中东地区冲突持续的环境下，美元指数波动的外溢效应将以迅雷不及掩耳之势的速度传递到这些经济体的金融市场和大宗商品资产上去，在美元潮汐飓风式收割轮回效应的情况下，以收取铸币税，与此同时，这也将会刺激这些经济体的部分聪明资金持续将目光转向中国市场。（完）