Robotaxi日最大“王炸”？大摩：特斯拉L4级别产品成本或较竞品最高低41%！

自动驾驶在未来会大规模普及吗？人类司机会消失吗？人类司机和自动驾驶产品哪个成本更低？

10月9日周三，摩根士丹利策略分析师Brian Nowak及其团队发布报告分析了自动驾驶技术的未来，表示如果特斯拉推出可行的L4产品，结合其现有的硬件和软件，将使特斯拉在每英里的驾驶成本上相比同行更具优势。目前，汽车自动驾驶分为L0-L5六个级别，分别为完全人类驾驶、辅助驾驶、部分自动驾驶、有条件的自动驾驶、高度自动驾驶、完全自动驾驶。

此外，随着技术进步，自动驾驶服务的价格降低，网约车可能大量使用自动驾驶技术。对优步这样的网约车软件而言，混用人类司机和自动驾驶产品最有利。

不过，大摩也指出，由于技术、成本、监管、安全等障碍，市场大规模使用自动驾驶产品仍有很长的路要走。

Waymo是一家研发自动驾驶汽车的公司，为Google母公司Alphabet旗下的子公司。Waymo和特斯拉也是拥有最多自动驾驶数据的两家公司。

特斯拉L4自动驾驶产品可能具有成本优势

10月10日明日，特斯拉将在洛杉矶华纳兄弟工作室举行“Robotaxi Day”演示活动，公布其在自动驾驶技术方面的进展。

大摩将会重点关注特斯拉自动驾驶技术的重大改进迹象、未来成本曲线预期、安全统计、监管发展等，以及在未来5-10年里，自动驾驶产品的供给和采用率的潜在增长斜率是否有实质性加速的证据。

此外，大摩还将关注特斯拉是否展示任何技术或成本曲线的进步，这些进步将使特斯拉相对于Waymo具有结构性优势。

目前，特斯拉的自动驾驶产品为L2级别，大摩认为，如果特斯拉成功推出L4级别的产品，结合其现有的硬件和软件（特斯拉基础车辆成本较低、自动驾驶架构采用纯视觉方案），将使特斯拉在每英里的驾驶成本上相比同行更具优势。相较于优步和LYFT，特斯拉自动驾驶出租车能够节约41%的成本；而相较于Waymo第六代产品，则能够节约21%的成本。

因此，如果特斯拉能够比Waymo更快地推出一个可行的L4产品，达到生产规模并降低成本，那将对Waymo、优步和LYFT构成威胁。

网约车可能在未来大量使用自动驾驶技术

网约车巨头优步和LYFT在2024年创造了约540亿美元的美国网约车总订单，大摩估计，美国现有网约车服务的行驶里程只占美国总行驶里程的1%左右。随着时间推移，自动驾驶服务的价格降低，网约车使用自动驾驶技术的机会和频率将显著上升。

那么，如果自动驾驶网约车大规模普及，是否还需要人类司机？大摩表示，像优步这样的混合市场非常重要，既有人类司机应对大部分路线，又有自动驾驶产品提供服务以增加车队利用率。这对推动自动驾驶技术广泛使用非常重要。

但是，目前的网约车平台确实面临着成本高于自动驾驶出租车的困境。大摩研究发现，Waymo第六代产品相对于优步具有约26%的成本优势，因此，对优步而言增量是关键。

10月10日之后，大摩预计将重点关注Waymo已上线的市场层级趋势，特别是与优步合作的那些市场。奥斯汀、亚特兰大和菲尼克斯使用Waymo趋势是否保持积极，合作是否为优步带来了行程增量？如果这一合作未能对优步产生增量，可能会对优步的整体市场策略构成风险。