9月IPO市场：香港重回全球第四大融资地，新股“金十行情”可期

2024年前9月，港股45只新股上市，募资约554.1亿港元；美股118只新股上市，募资约246.8亿美元；A股69只新股上市，募资约478.7亿人民币。

1. 港股IPO受超大型IPO项目推动，重新跃升全球第四大融资地；新股平均首日回报率接近10%，市场火爆之下新股或有"金十行情"。

2. 美股许多IPO因大选临近选择推迟，中概股IPO占近1/3，但多数募资额较小；美股新股首日回报可圈可点，中概股首日表现亮眼。

3. A股IPO数量及募资额稍好于上月但仍远逊过去几年，今年无募资50亿元以上超大型新股；9月底一新股首日暴涨17倍，市场火热或带动新股后续表现。

港股：超大型IPO助香港重回全球第四大融资地，金十行情可期

2024年前9月，港股市场共有45只新股IPO上市，同比增长约7%；累计募资约554.1亿港元，同比增长约127%。9月份港股尽管只有2只新股上市，但得益于超大型IPO项目，港股募资规模大幅增长，重新跃升全球第四大融资地。

9月份2只上市新股中，全球家电巨头美的集团（0300.HK）的募资规模一骑绝尘，高达357亿港元，是自2021年2月快手上市以来港股最大的IPO。按募资额计，美的集团也是今年前三季度全球第二大IPO项目。

从上市表现看，今年前三季度港股新股平均首日回报率接近10%，前五名首日涨幅均在70%以上。93%的个股获得了超额认购，其中超过半数新股被超额认购20倍以上。而得益于二级市场的火热，港股IPO有望迎来"金十行情"。

国庆期间，卡罗特（2549.HK）成功登陆港股市场并引爆了港股打新热潮，公开认购倍数达1347.27倍，且首日股价大涨58.3%。目前正在招股或已完成招股的还有太美医疗科技、荣利营造、七牛智能，国庆节后将陆续登陆市场。

此外，华润饮料亦通过聆讯，预计不日也将在港股上市。递表方面，9月份有15家公司递表港交所，包括京东工业、啄木鸟维修、南山铝业、海螺材料、闪回科技、迅策科技等，其中4家为首次递表。

此外，值得注意的是，香港新一份《施政报告》将于10月16日发表。民建联《提升香港新股上市及融资中心的地位》发表的建议书提到六大建议，包括调低上市财务要求、订定审批回复双向指标、引入"试水温沟通"机制、调低股票印花税、港投公司旗下基金认购优质新股以及探讨优化监管架构及方针。

若该建议获得认可，港股新股市场或可得到进一步助力。

美股：大选临近许多IPO推迟，新股首日回报可圈可点

2024年前9月，美股市场共有118只新股IPO上市，同比增长约16%；累计募资约246.8亿美元，同比增长约21%。9月份美股IPO以小型项目为主，由于美国大选和利率将下行的影响，许多发行人将IPO推迟到2025年上半年。

年内美股前五大IPO里，Lineage（LINE.US）募资超44亿美元高居第一，亚玛芬体育（AS.US）、维京游轮（VIK.US）各募资超15亿美元紧随其后。主要IPO新股的发行比例多20%以上，唯Kaspi.kz(KSPI.US)仅发约6%。

今年以来，成功IPO登陆美股市场的中概股已有38只（不含SPAC），占全部美股IPO的近1/3；合计募资约23.7亿美元，占美股IPO募资额的约10%。新上市中概股普遍规模较小，近七成募资额低于1000万美元。

上市表现看，今年美股约51.7%的新股首日收涨，首日回报可圈可点，整体收益约有6.4%。表现最好的十只美股新股中有一半是中概股，其中，移动财经、思宏国际、弘冠光能科技首日涨幅均超过100%。

尽管有不少IPO被推迟，但也有部分企业选择赶在大选前的窗口期上市，如凯雷支持的StandardAero（SARO.US）、中概股闪送（FLX.US）等，前者于10月2日登陆纽交所，后者或于10月4日登陆纳斯达克市场。

A股：市场火热推动新股大涨，一只大肉签首日暴涨17倍

2024年前9月，A股市场共有69只新股IPO上市，同比下降约74%；累计募资约478.68亿人民币，同比下降约85%。9月份A股IPO新股数量及募资额稍好于上月，但仍远逊过去几年。

9月份A股新股募资额较大的为扫描全能王、名片全能王、启信宝的母公司合合信息（688615.SH），募资13.8亿元据年内前10大IPO。今年以来，A股无募资50亿元以上的极大规模新股发行，多为10亿元以内的中小型IPO。

上市表现看，9月底上市的创业板新股长联科技（301618.SZ）首日暴涨17倍，盘中两次触发临停，成为年内A股第一大肉签。此外，无限传媒、合合科技等新股在上市后受市场火热的影响，后续表现也十分强劲。

文章来源：活报告公众号

作者|活报告

编辑|Annie