沪光股份：专注于汽车高低压线束业务 定增价格尚未确定

9月26日，沪光股份(605333)举办2024年半年度业绩说明会，公司表示，全资子公司天津沪光工厂已于8月份进入试生产阶段。该厂区的设立，是为巩固并提升公司在汽车高低压线束领域的领先优势，进一步拓展北方市场，完善公司在北方地区的战略布局。

2024年上半年，公司营业收入34.18亿元，同比增长142.03%；归属于上市公司股东净利润为2.55亿元，同比上升721.73%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 2.45亿元，同比上升626.55%。公司表示，业绩增长主要得益于新能源汽车的快速发展带动了汽车线束行业市场规模增长，对线束生产需求量日益增加。公司加强与新能源汽车客户的业务合作，并取得了持续稳定的客户订单。同时，公司量产项目放量及新项目量产推动了营业收入迅速增长，且公司通过降本增效和规模效应保证了公司效益的稳步增长。

在回应投资者关于是否拓展新领域的提问时，公司回应称，公司专注于汽车高低压线束的研发、生产与销售，并积极布局特种线束、高压连接器产品，目前暂无开拓新领域的计划。

值得一提的是，公司在业绩会上回应此前定增进展时表示定增价格尚未确定。2024年1月31日，公司召开的第三届董事会第二次会议、第三届监事会第二次会议审议向特定对象发行股票预案及其相关议案，预计募集资金8.85亿元。主要用于提升公司高压线束、特种线束等各类汽车线束的生产能力，充分发挥自动化智能制造优势，满足客户产品需求，推进公司战略发展。

公司在随后回复审核问询函时表示，随着新能源汽车行业快速发展，公司现有新能源汽车高压线束产能受限，产能利用率较高，本次再融资募投项目为“昆山泽轩汽车电器有限公司汽车整车线束生产项目”，该项目将显著提升新能源汽车高压线束生产能力，满足快速增长的市场需求。同时，项目有利于公司把握新能源汽车行业快速发展的良好机遇，提升汽车线束自动化智能制造能力，推动公司业务扩张及收入增长。并且，新能源汽车高压线束产品毛利率相对较高，通过本次项目将显著增强公司盈利能力。

审核问询函要求公司结合本项目拟生产产品的细分市场空间及发展情况、发行人市场占有率、下游客户需求情况或在手订单情况等，说明本项目新增产能规模的合理性及产能消化措施。对此，公司表示，就国内汽车线束市场而言，主要由外资合资企业和国内自主线束企业构成。随着自主品牌汽车的崛起，国内也涌现了一批自主汽车线束厂商，并通过长期积累的产品技术和同步开发经验，整体实力显著增强。自主品牌近年来逐渐占据传统合资车企市场份额，驱使合资品牌对于成本控制愈发重视，国产线束企业凭借降本需求和本地化服务优势逐渐进入合资汽车品牌供应商体系，具有同步开发和自主研发能力的本土汽车线束供应商实现迅速发展，特别是部分拥有价格优势的优质企业开始快速放量并抢占市场，国产替代空间巨大。

“近年来，公司依靠强大的正向研发能力、稳定的产品供应能力以及优异的服务质量获得充足的项目订单，客户主要为国内外知名度较高的汽车厂商，未来订单需求预计可覆盖公司现有以及本次募投项目高压线束的新增产能。”公司介绍，截至2024年6月，公司已获定点项目预计2024年、2025年和2026年高压线束订单量分别为204.64万套、243.79万套和264.30万套。

根据申报材料，公司本次向特定对象发行股票的募集资金不超过 8.85亿元，将用于“昆山泽轩汽车电器有限公司汽车整车线束生产项目”6.20亿元、补充流动资金2.65亿元。审核问询函要求公司结合现有资金余额、未来资金流入及流出、各项资本性支出、资金缺口等，说明本次融资规模的合理性。

公司回应称，截至2023年12月31日，沪光股份货币资金为3.53亿元，在扣除票据保证金等使用权受限款项后，公司非使用受限的货币资金余额为1.20亿元。根据测算情况，公司未来三年资金总缺口为21.26亿元，公司向特定对象发行募集资金总额不超过8.85亿元，扣除发行费用后拟用于“昆山泽轩汽车电器有限公司汽车整车线束生产项目”6.20亿元和补充流动资金2.65亿元，上述募集资金总额低于前述资金缺口。并且，通过本次向特定对象发行股票募集资金，可以有效降低公司资产负债率、缓解公司短期资金压力、优化资本结构，同时有助于公司降低财务费用，提高盈利水平，并且能够满足公司业务运营及发展需要，支持公司长远发展，本次募集资金规模具有合理性。

沪光股份还表示，公司拟使用前次募投项目结余资金和自有资金投入沪光股份上海技术研发中心，有助于公司顺应行业发展趋势，加快轻量化、小型化新产品开发，解决现有上海研发团队办公场地需求，快速响应上海地区客户的研发需求，加快基于客户定制化的高、低压线束总成开发。