探索“苏州模式” 支持苏州创新

□苏报记者 杨帆

近日，国家金融监督管理总局正式发布通知，扩大金融资产投资公司股权投资试点范围，由上海扩大至北京、天津、上海、重庆、南京、杭州、合肥、济南、武汉、长沙、广州、成都、西安、宁波、厦门、青岛、深圳、苏州等18个城市。同时，将金融资产投资公司表内资金进行股权投资的金额占公司上季末总资产的比例由原来的4%提高到10%，投资单只私募股权投资基金的金额占该基金发行规模的比例由原来的20%提高到30%。

试点落地，将为苏州发展，尤其是科技创新产业的发展带来新机遇。

承接试点，苏州有优势

“纳入金融资产投资公司股权投资试点范围的地区应满足经济实力较强、科技企业数量较多、研发投入量较大、股权投资活跃等条件。”这是国家金融监管总局的明确要求。

苏州是经济大市和科技创新强市，近年来更是加快推动创新链、产业链、资金链、人才链“四链”深度融合，着力促进“科技—产业—金融”良性循环，加快构建“1030”产业体系，全力加快发展新质生产力。

作为全国发展新质生产力条件和能力最好的地区之一，苏州积极争取长三角一体化发展、自由贸易试验区等国家战略在苏叠加交汇，努力推动国家新一代人工智能创新发展试验区、国家生物医药技术创新中心、国家第三代半导体技术创新中心以及苏州实验室等多个重大创新载体先后落地。

厚实的经济“家底”、浓厚的科创氛围、集聚的科创主体，为苏州试点储备了大量的优质投资标的。

数据显示，至今年上半年，苏州GDP达1.21万亿元，居全国第六，增速为6.2%，居全国GDP十强城市首位。目前，苏州装备制造、电子信息、先进材料产业规模超万亿，纳米新材料、生物医药及高端医疗器械、高端纺织入选国家先进制造业集群，高新技术产业产值占规模以上工业产值比重达50%以上。全市共有14个国家级高新区和开发区，拥有国家级科技企业孵化器76家、国家科技型中小企业超2.5万家，数量均居全国第一；科创板上市企业55家，居全国第三；国家高新技术企业超1.57万家、专精特新“小巨人”企业超400家，均居全国第四。2023年，苏州全社会研发投入超1050亿元，占GDP比重超4.1%，列“2023年度中国城市科技创新发展指数”第四名。

苏州还具备扎实的科技金融基础，金融机构数量多、类型全、层级高、风险低，已逐步构建相对完善的科技金融政策体系和组织体系，设立全国首家科技保险支公司、四家科技支行，超半数商业银行设立科技金融中心、特色支行等专业化机构，先后落地多个全国首单创新金融产品。更重要的是，苏州拥有活跃的股权投资市场。近年来，苏州致力于打造产业资本集聚标杆城市，通过搭建集群平台、加大政策支持等举措，为私募基金“募、投、管、退”各环节提供良好的发展环境，并将每年6月18日定为“苏州创投日”，着力打响苏州股权投资品牌。目前，苏州登记私募基金管理人超400家，近三年股权投资笔数稳居全国前五、全省第一。股权投资的快速发展，为苏州开展金融资产投资公司股权投资业务试点营造了富有活力的市场环境。

入选试点，苏州打开发展新空间

我国是银行主导型的金融体系，银行业资产占金融机构总资产比重超过90%。金融资产投资公司成立初衷是为了解决银行的不良资产和化解金融风险，当时的业务范围主要是以债转股为主要目的的股权投资。目前，我国共有五家金融资产投资公司，分别为五大行旗下的工银投资、农银投资、中银资产、建信投资和交银投资，此前已在上海开展股权投资试点。

“此次试点的扩围加大对科技创新的支持力度。”市委金融办常务副主任曹晔告诉记者，试点将充分发挥金融资产投资公司在创业投资、股权投资、企业重组等方面的专业优势，加大对试点区域范围内科技创新的支持力度，促进科技型企业成长，为培育新质生产力、实现高水平科技自立自强、塑造发展新动能新优势提供有力支撑。“对于科创企业而言，除了银行信贷支持外，更需要股权投资来陪伴企业成长。”曹晔表示，大型商业银行下设的金融资产投资公司开展直接股权投资试点，畅通了科创企业“资金—资本—资产”循环，不仅有“国家队”资金注入，也会带动更多社会资本投早投小、投长期、投“硬”科技。

“银行系资金从债转股，大举进入股权投资市场，是创投行业一直以来的期盼。”有苏州创投业内人士表示，试点扩围及适当放宽股权投资金额和比例限制等举措体现了政府对促进创投和创新创业的支持态度，将更多银行系金融资产公司投入创投市场，标志着银行系资金成为支持创投领域发展的重要力量，有利于提振创投市场信心，为行业增加长期活水。“科创产业专业性强、周期性明显、风险系数高等特征，很多科技型企业前期资金投入大、成果转化难，更需要耐心资本的投入和陪伴。”

据了解，为争取试点落地，苏州开展了积极的前期争取，凝聚合力，专程赴北京、上海、南京等地，与各金融资产投资公司进行深入对接，推动各金融资产投资公司先后来苏考察调研，实地走访优质企业。前期，苏州已先后设立苏创工银产业创新集群基金（200亿元）、农金国发科创投资基金（10亿元）、中鑫国发债转股基金（10亿元）等多个合作项目，已为后期试点的展开打下坚实基础。其中，像工银投资已在苏成功投放6单国资公司、上市公司债转股项目，累计金额近40亿元。此外，工银投资与苏创投集团合作设立的苏创工银产业创新集群基金及两只子基金，已储备一批市场化直投项目。

“把试点优势转化为发展优势，关键在于找准项目、用好工具。”曹晔告诉记者，苏州已开始紧锣密鼓进行项目筛选。储备项目重点聚焦苏州“1030”产业，特别是生物医药、集成电路、新能源、新材料等主导产业，考量企业所处细分赛道的领先优势、发展前景等，关注企业核心技术、创新能力及历史融资等情况。截至目前，储备项目已有数百个。

“金融资产投资公司资金实力雄厚、产业资源丰富，在前期试点过程中积累了丰富经验与独特的专业优势，具有发展成为长期资本和耐心资本的潜力和能力。目前，苏州正因地制宜发展新质生产力，统筹推进传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育，是拓展投资业务的沃土。”曹晔表示，依托前期建立的试点协调联动机制，将推动县区、国资公司主动对接、靠前服务，持续做好信息互通、资源共用、风险共担等工作，携手探索试点的“苏州模式”，更好地服务苏州创新。