多家银行核心一级资本充足率逼近监管线，国家计划增资六大行

9月24日，在国新办新闻发布会上，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，为巩固提升大型商业银行稳健经营发展的能力，更好地发挥服务实体经济的主力军作用，经研究，国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本。

资本是金融机构经营的“本钱”，是提升服务实体经济能力的基础和抵御风险的屏障。近年银行盈利能力下降，内生性增长对核心一级资本补充能力减弱；增发股票、发行可转债等外源性补充资本亦受到估值长期破净制约。Wind数据显示，截至6月末，六大国有行核心一级资本充足率平均较一季度减少0.09%；同时，半数A股上市银行核心一级资本充足率较一季度下降，成都银行、浦发银行、浙商银行、兰州银行距离监管线不足1%。

分析称，若能及时补充资本，将对大型银行持续增加资产负债规模、分红和服务实体的能力提供有效保障。

充实银行资本

国家计划增资六家大型商业银行

9月24日，国家金融监督管理总局局长李云泽在国新办新闻发布会上表示，为巩固提升大型商业银行稳健经营发展的能力，更好地发挥服务实体经济的主力军作用，经研究，国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，将按照“统筹推进、分期分批、一行一策”的思路，有序实施。

据wind数据，截至6月末，六大国有行平均核心一级资本充足率为11.78%，其中建设银行、工商银行均高出监管线4.8个百分点以上，中国银行、农业银行分别高出监管线3个、2个百分点，交通银行、邮储银行距离监管线不足2个点。

数据来源：wind

李云泽提到，资本是金融机构经营的“本钱”，是提升服务实体经济能力的基础和抵御风险的屏障。近年来，大型商业银行主要依靠自身利润留存的方式来增加资本，但随着银行减费让利的力度不断加大，净息差有所收窄、利润增速逐步放缓，需要统筹内部和外部等多种渠道来充实资本。

半数A股银行核心一级资本充足率较一季度下降

成都银行、浦发银行、浙商银行、兰州银行距离监管线不足1%

需要指出的是，除了国有银行，还有不少银行难掩“补血”的压力。wind数据显示，相较于一季度，截至2024年6月末，42家A股上市银行平均核心一级资本充足率平均下降0.02%至10.39%。其中国有行、股份行、城商行、农商行的核心一级资本充足率平均分别减少0.09%、减少0.1%、增加0.3%、减少0.01%至11.77%、9.73%、9.49%、11.7%，国有行、股份行、农商行核心一级资本边际承压。

分银行看，42家A股上市银行中，半数银行核心一级资本充足率较一季度下行。其中，瑞丰农商行下降0.33个百分点，降幅最大；其次是兰州银行、成都银行，分别下降0.29、0.28个百分点；中信银行、平安银行跟随其后，均下降0.26个百分点。

另外，今年1月1日起实施的《商业银行资本管理办法》对银行资本补充提出了更高要求，所有银行都需要在最低资本要求上再加2.5个百分点，即资本充足率必须达到7.5%（核心一级）、8.5%（一级）和10.5%以上。系统性重要银行还要在此基础上满足附加资本需求以及额外杠杆率等要求。
以A股上市银行披露的2024年中报数据来看，部分银行核心一级资本充足率距离监管要求空间较小，成都银行（8.17%）、兰州银行（8.19%）、浙商银行（8.38%）距离7.5%的监管红线已不足1个百分点；杭州银行（8.63%）、浦发银行（8.87%）、南京银行（8.97%）、江苏银行（8.99%）核心一级资本充足率也进入了9%下方。

二季度末，A股核心一级资本充足率排名倒数前10银行（数据来源：wind）

值得注意的是，浦发银行于2023年9月被列入系统重要性银行第二组，对应核心一级资本监管要求上升0.5个百分点至8%，截至二季度末，浦发银行核心一级资本充足距离监管线也已不足1个百分点。

银行内生性增长减弱

外源性补充资本受估值长期破净制约

在净息差持续收窄，利息净收入普遍下跌背景下，银行净利润增速普遍下滑、内生性增长减弱，商业银行或难以通过“利润转增”等内源性补充渠道来补充净资产，从而不得不借助外源性补充核心一级资本。

据了解，核心一级资本补充工具主要包括利润留存、IPO、股东增资、配股、可转债等方式。

在核心一级资本承压下，已有多家银行通过多种渠道积极“补血”。例如，成都银行、浦发银行、杭州银行、南京银行在2019~2022年均发行了上百亿可转债；浙商银行在2023年配股募集百亿，杭州银行正筹备定向增发股份。

浙商证券分析师杜渐指出，对于大型银行来说，由于其规模和资本实力，通常能够更容易地满足严格的监管要求，可以通过 IPO、配股、定增等方式来筹集资金，增强其资本实力。相比之下，中小银行由于规模、财务状况等多方面的限制，在资本补充核心一级资本方面面临更多挑战，中小银行通常极少通过上述方式来补充核心一级资本。

值得注意的是，近年，由于银行股持续破净，进一步限制了银行核心一级资本的外源性补充渠道。

中国工商银行博士后科研工作站博士后朱家雲认为，在银行股长期破净之下，股票增发易引发争议，以低于每股净资产的价格增发股票需要向证监会说明原因及公允性，常引发“国有资产流失”争议。另一方面，可转债的资本补充能力受限，证监会规定可转债的转股价不得低于最新一期经审计的每股净资产和股票面值，在长期破净情况下，转股价格下修空间有限，上市银行对应转债的转股率普遍不高。

中泰证券分析师戴志锋表示，若能及时补充大行资本，将对大型商业银行持续扩张资产负债规模、分红和服务实体的能力进行有效提升。

采写：南都·湾财社记者 黄顺威