Mysteel宏观周报：全球掀起“降息潮”，中国9月LPR“按兵不动”

一周概述：

宏观资讯：美联储超预期降息50个基点，全球多地掀起一轮“降息潮”；中国9月LPR报价出炉，1年期和5年期利率均维持不变；德国副总理哈贝克表示，不赞成对中国电动汽车加征关税；美国截至9月14日当周初请失业金人数21.9万人，降至5月份以来最低水平。

数据跟踪：资金面上，本周央行公开市场实现净投放1882亿元。周环比来看，本周Mysteel调研247家高炉产能利用率提高0.2%；全国110家洗煤厂开工率提高1.6%；螺纹钢、电解铜价格上涨，炼焦煤价格保持稳定，铁矿石、水泥、混凝土价格下跌；乘用车日均零售6.3万辆，提高26%；BDI提高4.6%。

金融市场：商品期货方面，主要商品期货价格均上涨。其中，白银价格涨幅最高，达4.19%。全球股市方面，中国股市和欧美股市涨跌不一。其中，道琼斯涨幅最高，达2.35%；科创50跌幅最高，达1.59%。外汇市场方面，美元指数收于100.94，下跌0.31%。

一、宏观资讯

（一）热点聚焦

◎《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《在党的二十届三中全会第二次全体会议上的讲话》。文章强调，要扎实做好下半年工作。坚定不移实现全年经济社会发展目标。要落实好宏观政策，积极扩大国内需求，因地制宜发展新质生产力，加快培育外贸新动能，扎实推进绿色低碳发展，切实保障和改善民生，巩固拓展脱贫攻坚成果。

◎国务院总理李强在实施渐进式延迟法定退休年龄工作动员部署视频会议上强调，要稳妥有序实施渐进式延迟法定退休年龄改革，坚持按“自愿、弹性”原则执行好延迟退休政策。要抓紧制定完善配套政策举措。

◎美联储将联邦基金利率下调50个基点至4.75%-5.00%，降息幅度超出市场预期。这是美联储四年来首次降息。在美联储罕见降息后，全球多地掀起一轮“降息潮”。南非央行降息25个基点至8%，自2020年以来首次放松政策。卡塔尔央行降息55个基点，巴林央行、约旦央行、阿联酋央行降息50个基点，科威特央行降息25个基点。

◎9月LPR出炉，1年期和5年期均维持不变。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年9月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.35%，上月为3.35%；5年期以上LPR为3.85%，上月为3.85%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

◎中美经济工作组9月19日至20日在京举行第五次会议，财政部部长蓝佛安与美方简短寒暄并合影。中美双方遵照双方牵头人旧金山会谈和广州会谈达成的共识精神，就两国宏观经济形势与政策、应对全球性挑战、双方关切等议题进行了坦诚、务实、建设性的沟通。中方就美对华加征关税、对华投资限制、涉俄制裁、打压和影响中方企业利益等表达了严正关切。双方同意继续保持沟通。

◎当地时间9月17日，商务部部长王文涛在柏林会见德国副总理兼经济和气候保护部部长哈贝克，双方重点就欧盟对华电动汽车反补贴案等议题进行深入坦诚交流。哈贝克表示，欢迎中国汽车及零部件企业对欧投资，不赞成对中国电动汽车加征关税。德方将敦促欧委会同中方寻求妥善解决方案，尽一切努力避免贸易冲突。

◎当地时间9月19日，商务部部长王文涛在欧盟总部会见欧委会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯，就欧盟对华电动汽车反补贴案进行全面、深入、建设性的磋商。双方明确表达了通过磋商解决分歧的政治意愿，一致同意继续推动价格承诺协议谈判，全力致力于通过友好对话磋商达成双方均能接受的解决方案。

◎国家金融监督管理总局发布《关于促进非银行金融机构支持大规模设备更新和消费品以旧换新行动的通知》。《通知》从加大金融支持力度、优化内部管理体制机制和加大监管政策支持三个方面，鼓励非银机构支持大规模设备更新和消费品以旧换新行动；鼓励汽车金融公司适当降低汽车贷款首付比例。

◎美国劳工局最新数据显示，美国截至9月14日当周初请失业金人数为21.9万人，降至5月份以来的最低水平，预估为23万人，前值为23万人。尽管就业市场显示出放缓迹象，但美国初请失业金人数在近几个月都保持较低水平，表明就业市场仍保持健康。

（二）热点速览

◎商务部：2024年中秋节假期，全国商务系统使用6.4亿元中央补贴资金，支持约60万名消费者购买八大类家电产品近80万台，带动销售额超33亿元。

◎国家能源局：8月份，全社会用电量9649亿千瓦时，同比增长8.9%。1-8月份，全社会用电量累计65619亿千瓦时，同比增长7.9%，其中规模以上工业发电量为62379亿千瓦时。

◎商务部：1-8月份，全国新设立外商投资企业36968家，同比增长11.5%；实际使用外资金额5801.9亿元人民币，同比下降31.5%。

◎住建部：1-8月份，全国新开工改造城镇老旧小区4.2万个。分地区看，江苏、吉林、青海、上海、重庆、江西等6个地区开工率超过90%。

◎财政部：1-8月份，全国一般公共预算收入147776亿元，同比下降2.6%，扣除特殊因素影响后，可比增长1%左右；全国一般公共预算支出173898亿元，同比增长1.5%。

◎台湾地区单方面对大陆产品出口采取歧视性的禁止、限制等措施，严重阻碍两岸经贸合作。国务院关税税则委员会近日发布公告，自2024年9月25日起，停止执行对原产于台湾地区的鲜水果、蔬菜、水产品等34项农产品免征进口关税政策，相关农产品进口关税按现行有关规定执行。

◎当地时间9月20日，美国能源部宣布向美国14个州的25个选定项目拨款超过30亿美元，以促进在美国国内生产更先进的电池及电池材料。

◎美国8月PPI同比上升1.7%，预估为1.7%，前值为2.2%；美国8月PPI环比上升0.2%，预估为0.1%，前值由上升0.1%修正为0。

◎欧洲央行公布利率决定，将存款机制利率调降25个基点，将主要再融资和边际借贷利率下调60个基点。此次降息后，主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别为3.65%、3.90%和3.50%。

◎巴西央行将基准借贷利率上调25个基点至10.75%。印尼央行宣布将基准利率下调25个基点至6%，为自2021年2月以来首次降息。

◎俄罗斯央行当地时间9月13日宣布，将基准利率上调100个基点至19.00%。该央行表示，目前通胀压力仍然很大。

◎9月18日，印尼央行关键利率下调25基点至6%，预估为6.25%。

◎9月20日，日本央行将政策利率维持在0.25%不变，符合市场预期。

二、数据跟踪

（一）资金面

（二）行业数据

三、金融市场概览

当周，商品期货方面，主要商品期货价格均上涨。其中，白银价格涨幅最高，达4.19%。全球股市方面，中国股市和欧美股市涨跌不一。其中，道琼斯涨幅最高，达2.35%；科创50跌幅最高，达1.59%。外汇市场方面，美元指数收于100.94，下跌0.31%。

四、下周重点数据

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