【科股宝VIP周度特刊】国企并购重组进程加快；存量房贷利率调降预期升温；美联储降息周期开启

“科股宝VIP”是北京商报联合钛媒体共同推出的专业金融数据信息产品，包括精华研报、科股一线解读、大事件必读、日日龙虎榜、科股早餐会、公告精选六大栏目，围绕科股上市公司动态，提供专业财经数据信息以及深度研究服务，打造科股投资者随身掌中宝。

以下是科股宝近期科股市场复盘：

一、【精华研报】栏目

栏目结合编辑所思所想+优秀研究员公开研报观点，聚焦产业及宏观。

1、 美联储降息周期开启

（1）事件脉络

在通胀担忧阶段性缓解后，美国当地时间9月18日，美联储宣布了近4年来首次降息，幅度50bp。机构预期11月、12月美联储降息幅度将转向单次25bp。美国经济依然有较强韧性，外部负面影响将降低，预计美联储2025年降息空间100bp。

后续观察10月中披露的9月国内PPI、CPI是否走升，是否降幅趋缓，观察实际利率、各行业企业贷款利率是否走低。具体来看，对于产成品价格回升+行业贷款利率走低的行业需要多一份信心。

（2）栏目组

7月30日【精华研报】栏目发文《美联储公布利率决议前夕，全球降息序幕拉开对我国部分产业影响分析》，文章提到港股科技股今年回购金额创历史新高，字节跳动布局3D感知VR硬件市场。

来源：7月30日科股宝【精华研报】栏目

（3）市场表现

（3.1）恒生科技指数自7月30日3401点涨至9月20日的3744点，区间涨幅10%。恒生指数自7月30日最低16971点涨至9月20日18355点，区间涨幅8.15%。

（3.2）VR及3D视觉感知硬件，7月30日发稿后8月板块概念股持续大涨。近月来，我国与沙特、阿联酋等国的互访合作报道频频。

来源：恒生科技指数走势

2、国企改革进程加快，并购重组优化基本面

（1）事件脉络

近日，证监会主席吴清表示，中国证监会将进一步全面深化资本市场改革，多措并举活跃并购重组市场。9月初以来，多家央国企公告大股东整合。上交所发布《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》。7月财政部税务总局发布《企业兼并重组主要税收优惠政策指引》为并购重组提供部分免税政策便利与交易红利，促进并购重组市场发展壮大。

截至2024年9月13日，今年A股上市公司重组事件共153件，涉及重组项目数达136项，较2023年全年增长13.33%。

（2）栏目组

（2.1）7月26日【精华研报】栏目发文《聚焦国资委动态，分红股回购增持值得期待，并购重组按下“快速审核”键》。

文章分析二季报机构持仓，得出结论“前一季度表现较差且机构持续减配的行业，第二季度可能出现机构回补仓位的可能性”，并列出了相关行业，包括“传媒、商贸零售、轻工、计算机、地产、医药、电新”。近两个月，这几个板块均出现了事件催化和较为强劲的走势。

来源：7月26日科股宝【精华研报】栏目

（2.2）9月11日【精华研报】栏目发文《证监会称资本市场硬科技企业并购重组进入活跃期，回顾上一轮并购重组行情》。

文章回顾了2012年底开始至2015年期间并购重组行情特征，催化事件、重组类型以及集中的板块。援引券商观点，预计本次重组集中于通信、计算机等行业。

来源：9月11日科股宝【精华研报】栏目

（3）市场表现

（3.1）9月11日以来，国企改革概念股全面爆发，9月20日国企改革板块涨停家数21家。

来源：国企改革板块9月20日涨停股情况

（3.2）商贸零售板块指数自7月26日14点1113点涨至8月8日1200点，板块涨幅7.8%，板块内较多个股持续涨停。传媒、计算机板块指数7月26至8月1日区间涨幅均接近5.8%，房地产板块指数7月26日至8月9日区间涨幅10.36%，医药板指数块自7月26日涨至8月8日1965点，区间涨幅10.08%。

来源：零售板块走势

来源：房地产板块走势

来源：生物医药板块走势

（3.3）通信板块9月20日涨停家数9家。

来源：通信板块9月20日涨停股情况

3、地产

（1）事件脉络

近日，预期存量房贷利率将调降的媒体报道增多。

（2）栏目组

9月3日【精华研报】栏目发文《试问风格切换否？轻指数+重行业事件驱动结构性机会再现》，文章提到地产潜在催化，即存量房贷利率调降预期升温，提到蔚来将调整换电站收费模式。

来源：9月3日科股宝【精华研报】栏目

（3）市场表现

（3.1）房地产板块指数9月3日至今涨超10%，部分个股叠加国企改革概念近日持续涨停，9月20日房地产板块4只个股涨停。

来源：房地产板块走势

（3.2）港股蔚来股价自9月3日31.85元涨至9月12日最高价43.9元，区间最大涨幅37.83%，9月20日收盘报42.05元，累计涨31.85%。

来源：蔚来港股走势

4、光刻机

（1）事件脉络

9月18日媒体报道，工信部9月9日印发《首台重大技术装备推广应用指导目录（2024年版）》目录显示，集成电路生产装备包括氟化氩GKJ，光源193纳米，分辨率≤65nm，套刻≤8nm。

（2）栏目组

9月9日午间【精华研报】发文《国产化工业皇冠上的明珠技术攻坚+上下游协同加速，医药领域改革政策密集出台》，文章提到上海微电子。

来源：9月9日科股宝【精华研报】栏目

（3）市场表现

张江高科通过全资子公司上海张江浩成创业投资有限公司间接持股上海微电子装备9.09%股权。9月9日发稿后至今股价从17元涨至9月20日最高21.50元，区间最大涨幅26.47%，今日收盘股价20.79元。9月18日光刻机概念股板块涨停家数10家，光刻机板块指数涨5.35%。

来源：张江高科走势

5、供销社改革

（1）事件脉络

9月19日晚间，新力金融公告，控股股东拟变更为辉隆投资，变更后辉隆投资持有总股本23.6%，实际控制人仍为安徽省供销合作社联合社。

（2）栏目组

9月19日【精华研报】发文《7月新增机构开户数自3月以来首次回升；平台经济是民生、就业、促销费重要载体》，文章提到供销社改革加速推进。

来源：9月19日科股宝【精华研报】

（3）市场表现

9月20日，供销社概念板块两只个股涨停。

来源：供销社板块9月20日走势

二、科股一线拆解

栏目注重时效性，专业精炼解读科技最新进展。

1、星闪

（1）事件脉络

8月14日国际星闪联盟官方宣布，开始征集“星闪联盟互联互通专项测试”的参与商，测试工作计划于9月30日前完成。此外，华为全联接大会将于9月19-21日举行。

（2）栏目组

8月15日10:18【科股一线拆解】发布《华为海思重磅会议将关注这一方向，机构预测2024年板块将迎来大规模商用落地，将充分受益于无线短距通信替代市场的发展》，解读星闪板块。

来源：8月15日科股宝【科股一线拆解】栏目

（3）市场表现

星闪概念板块指数发文后三日涨幅2.8%，板块内多只个股涨停。

来源：星闪板块走势

2、智能穿戴

（1）事件脉络

8月28日，华为运动健康宣布推出玄玑感知系统，可通过心率判断用户情绪状况等，搭载该系统的智能穿戴新品将于9月发布。

（2）栏目组

8月29日9:18，【科股一线拆解】发布《华为重磅推出该领域首个技术品牌，9月正式发布搭载该技术的首款新品》，解读智能穿戴。

来源：8月29日科股宝【科股一线拆解】栏目

（3）市场表现

智能穿戴板块8月29-30日两日区间最高涨近9%，板块内多只个股涨停。

来源：智能穿戴板块走势

三、大事件必读

栏目筛选重点产业变化，解读突发大事件。

1、网络安全

（1）事件脉络

国家网络安全宣传周9月9日-15日举行，计划发布《人工智能安全治理框架》等成果。

（2）栏目组

9月3日14:01，【大事件必读】栏目发布《行业宣传周临近，140余家单位参与测试，相关成果将正式发布》，解读网络安全行业。

来源：9月3日科股宝【大事件必读】栏目

（3）市场表现

9月19日网络安全板块上涨3.4%，9月20日板块上涨2.29%，多只个股涨停。

来源：网络安全板块走势

2、充电桩

（1）事件脉络

9月9日，深圳商报报道，深圳已累计建成超充电站550座，V2G车网互动站145座，充电设施达37.4万个。成为全国首个实现超充站、充电枪数量超过加油站、加油枪数量的城市，超充站数量是加油站数量的2倍。

9月10日，发改委发文加强充电桩建设，发布《关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知》，扩大双向充放电V2G项目规模。

（2）栏目组

9月9日16:25，【大事件必读】栏目发文《深圳成为该领域全国首个“双超”加油站城市，技术朝着更高效+低噪音+安全稳定迭代》，解读充电桩行业。

来源：9月9日科股宝【大事件必读】栏目

（3）市场表现

9月10日充电桩板块上涨1.39%，后面几日板块表现强势，多只个股涨停。

来源：充电桩板块走势

风险提示：市场波动的风险，政策不及预期的风险，上市公司业绩变脸的风险等。

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