180502！第6单租赁住房REIT

基金代码 180502！

第 6 单租赁住房REIT----招商基金蛇口租赁住房 REIT 超额完成募集任务。

这是住房租赁行业第6单REIT，也是国家发改委全面推动REITs常态化发行后的第 1 单租赁住房REIT。

资本市场用数据来表达了对这单REIT的欢迎——招商蛇口租赁住房REIT网下询价阶段全场认购倍数达103.66倍，创下2024年公募REITs网下全场询价倍数新高。

项目评估总值合计为12.46亿元，募集资金达到13.635亿元，溢价率为9.43%。

9月20日，招商基金发布公告称，为了更好的保护投资者利益，根据基金募集说明书和基金发售公告的约定，决定将招商基金蛇口租赁住房REIT的募集截止日由2024年9月20日提前至2024年9月19日，并自2024年9月20日起不再接受认购申请。

原本计划认购 2 天，却只用短短 1 天时间超额完成募集任务。

百倍认购的背后

招商蛇口租赁住房REIT运营管理机构由招商蛇口全资子公司深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限公司（简称“招商伊敦”）担任。

招募说明书显示，招商蛇口租赁住房REIT的基础设施项目分别太子湾项目和林下项目，项目建筑面积合计约6.53万平方米，合计包含 927 套可租赁住房，涵盖单房、一房一厅、两房一厅、三房二厅等多品类户型。

基础设施项目凭借区位核心优势、政策住房租金优势、多样的房型选择、优质的品质及管理，承载了大量优质租户的租赁需求。

截至2024年6月末，太子湾项目运营已满4年，今年上半年的平均出租率达94.66%；林下项目运营已满8年，今年上半年的平均出租率达97.24%。

两个项目均为具有保障性质的租赁住房项目，项目租金及租户群体接受政府部门监管及指导，项目经营具有稳定性及可持续性，能够产生持续现金流。

招募说明书显示，基础设施项目2021-2023 年度及 2024年 1-6 月，总收入及净利润呈逐年上升态势。

2021年，项目营收7110.49 万元，净利润2442.96万元；

2022年，项目营收7983.07万元，同比增长12%；净利润2591.2万元，同比增长6%；

2023年，项目营收8328.42万元，同比增长4%；净利润3062.01万元，同比增长18%；

今年上半年，基础设施项目实现营收4208.30万元，净利润1641.10万元，毛利率达到39%。

值得注意的是，基础设施项目租金定价低于同地段同品质市场租赁住房租金；面向群体以符合深圳市人才政策的新市民、青年人等城市建设骨干力量为主，具有较强的租金履约能力。

受益于项目租金的市场竞争力、租户履约的稳定性、深圳市人才引进政策的支持以及基础设施项目自身良好区位情况等有利条件，基础设施项目的租赁需求预计将长期存在，从而保障了基础设施项目运营现金流的稳定性及持续性。

根据《深圳市住房发展“十四五”规划》的预测，到 2025 年底，深圳市常住人口预计将增至 1,860 万人，随着人口净流入，深圳住房需求规模持续增加，但因土地资源紧约束，住房供需矛盾仍然突出。

根据 2024 年 1 月召开的南山区第八届人民代表大会第四次会议，南山区 2023 年全年 新增商事主体 7.8 万家，累计达到 58.6 万家。新入库“四上”企业 1,368 家，在库企业超 1 万家。新增国家高新技术企业 471 家，总量突破 5,000 家。新增国家级专精特新“小巨人” 企业 93 家，总数达 233 家，占全市三成以上。新增上市企业 7 家，总数达 211 家，港交所 2023 年压轴上市和 2024 年首家上市企业均花落南山区。

基础设施项目覆盖人群除了蛇口街道及招商街道的人口外，同时辐射整个南山区，尤其是与项目相临近的南山街道、前海街道及粤海街道。区域内重点企业及高新技术企业密集，行业以信息传输、软件和信息技术服务业、租赁和商务服务业为主，区域人口密集，且租赁住房需求较大、住房品质要求较高。

招商伊敦助力安居梦

2015年底，中央经济工作会议首次提出“租购并举”，党的二十大报告强调“加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度”。

招商蛇口作为中国领先的城市和园区综合开发运营服务商，本次招商蛇口租赁住房REIT获批，将是招商蛇口秉持承载美好生活初心，为城市青年人才及家庭悉心打造的“壹栈”人才租赁住房正式亮相资本市场。

招商蛇口将持续贯彻落实国家发展政策，致力于打造租赁住房标杆品牌，持续打造多元美好生活空间，满足多层次客群的居住需求，为国家产业、经济发展引入血液、注入活力。

在中国房地产行业发展格局深刻变化的背景下，招商蛇口始终致力于落实“三个转变”，着力构建租购并举、轻重结合的业务结构，追求资产运营业务高质量发展，聚焦培育公司的第二成长曲线。

今年上半年，招商蛇口长租公寓业务运营收入为 6.29 亿元，开业 1 年以上公寓出租率达 90%。上半年在深圳、上海、杭州、合肥等城市新开业 7个项目，新增房 2,898 间；其中深圳壹栈仕林臻邸项目，开业 3 个月时点出租率已达 100%。

招商蛇口的长租公寓布局 19 个城市，已开业项目经营建筑面积约 133 万平方米，房源总数 3.24 万 间；建设期项目规划建筑面积约 83 万平方米。

招商蛇口租赁住房REIT发行上市后，将与招商局商业房托、蛇口产园REIT一并构建招商蛇口资产运营业务新态势，完成“产业园区、集中商业、长租公寓”三大资产运营业务主要板块资产上市平台的构建，进一步打通房企“投、融、建、管、退”全生命周期发展模式与投融资机制。

未来，招商蛇口将踔厉奋进，继续秉承先行先试的改革精神，持续助力我国租赁住房市场及公募REITs市场建设，与社会共享优质资产发展成果，以品牌标杆助力经济高质量发展！

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