北斗行业会议召开 中国移动数据承载网骨干网开始采购 | 投研报告

甬兴证券近日发布通信行业周报：北斗行业会议召开，中国移动数据承载网骨干网开始采购。

以下为研究报告摘要：

本周核心观点与重点要闻回顾

运营商算力：中国移动建成全球运营商最大单集群智算中心，相关板块有望受益。近日，中国移动智算中心（哈尔滨）正式宣布上线投产，成为全球运营商最大单集群智算中心。该智算中心单集群内配备了超过18000张AI加速卡，智能算力规模高达6.9EFLOPS。

卫星导航：《推动北斗规模应用和产业高质量发展倡议》在重庆发布，相关板块有望受益。空天信息产业国际生态大会9月3日在重庆开幕。本次大会以“规模应用生态赋能”为主题，国家发展改革委等中央部委领导、两院院士、专家学者和头部企业负责人等500余人共同探讨北斗规模应用新未来，共同谋划空天信息产业新图景。大会期间，重庆市空天信息产业专家委员会成立，这是国内首个由地方政府组建的空天信息产业专家委员会。专委会发布《推动北斗规模应用和产业高质量发展倡议》，呼吁业界通过共建基础设施、多方协同攻关、共谋应用场景、共筑产业链条、共聚产业生态等五个方面，各方协力、开拓创新，推动北斗规模应用和产业高质量发展，赋能传统产业、经济、社会的数字化转型，助力经济和社会高质量发展。

通信设备：中国移动数据承载网骨干网相关工程集成服务采购发布，总规模45015项，产业链有望受益。中国移动2024年至2026年数据承载网骨干网相关工程集成服务采购项目己具备采购条件，现进行公开比选。公告显示，本次中国移动数据承载网骨干网相关工程集成服务采购主要包括骨干网和骨干网接入及省内延伸段。在采购规模上，骨干网的A类链路共计18,085条；C1类节点共计694个；C2类节点共计189个；C3类节点共计10个。骨干网接入及省内延伸段：B类链路共计18,185条；D类链路共计6,189条；E类网元共计1,663个。

市场行情回顾

本周（9.2-9.6），A股申万通信指数下跌3.34%，整体跑输沪深300指数0.63pct，跑输创业板综指数0.57pct。申万通信二级两大子板块涨跌幅由高到低分别为：通信服务(申万)(-1.75%)、通信设备(申万)(-4.19%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：恒生科技(-2.04%)、申万通信(-3.34%)、纳斯达克(-5.77%)、道琼斯美国科技(-6.97%)、费城半导体(-12.22%)。

投资建议

本周我们看好运营商算力、卫星导航、通信设备等板块。

运营商算力：建议关注中国电信、中国联通、中国移动等。

卫星导航：建议关注华测导航等。

通信设备：建议关注中兴通讯、紫光股份、震有科技等。

风险提示

国际摩擦对立加剧风险、下游AI需求不及预期的风险、技术迭代进步不及预期的风险。（甬兴证券 应豪,黄伯乐 ）

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