增速257%，华为押注“高端弯道超车”

9月10日，华为年度新品手机发布会召开，预计将推出一款革命性的产品。

据余承东披露，这是研发周期长达五年的，世界上第一款“三折叠屏手机”。

今年是智能手机行业的一个大年，整个行业都迎来复苏的气息。

一来，由于上一波手机销量的高峰是2020年，由于疫情宅家导致大量年轻人买手机玩游戏。

如今三年已过，该到了换手机的时候了。

二来，今年推出的很多新款手机融入了AI技术，软件界面变化大，吸引了一票年轻人尝鲜。

比如定下在9月9日发布的苹果一年一度新品发布会， iPhone 16的主打卖点之一就是名为“Apple Intelligence”的人工智能软件。

但即使有这么多利好，基于智能手机市场已经渗透率饱和的现实——

2024年上半年，全球智能手机总出货量达到了2.894亿部，也仅仅是实现了同比7.8%的增长。

不过，大盘增速虽然不算高，却依然有一些值得关注的亮点。

比如折叠屏手机，根据CINNO Research的数据，2024年第二季度中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%。

不仅同比、环比双增长，而且已连续第四个季度保持三位数同比增长幅度。

当然，也有投资者对折叠屏手机不看好。

主要原因是它的市场基数小，貌似空间有限，只是小众人群的玩物。

确实，折叠屏手机这种产品，诞生于2019年，至今已经五年了，但直至去年，整体市场规模也不算大。

根据集邦咨询的报告，2023年全球折叠屏手机出货量为1590万台，市场渗透率仅仅为1.4%。

去年以来，也有一些失意的厂商，比如OPPO、三星等，表示要削减折叠屏手机的产品线。

但这不过是市场竞争的常态，有失意的，就有得意的。

今年以来，表示要加大折叠屏手机投入的厂商正在不断增加——

比如小米，今年7月发布了两款折叠屏新机MIX Fold 4和MIX Flip，首次实现了折叠屏手机的全形态覆盖。

比如苹果，也在秘密研发折叠屏设备，计划在2026年推出折叠屏版本的iPhone和iPad。

折叠屏，正在成为搅动手机行业格局的一股重要力量。

华为，更是其中最重视折叠屏技术的厂家，投入研发最多，产品线最齐全，营销重心也渐渐向它倾斜。

1）华为为什么押注折叠屏？

首先，折叠屏手机的市场潜力巨大，比一般人想象的要大很多。

过去折叠屏手机渗透率低，主要原因有几个：

一是价格贵，二是手感差，三是容易坏，四是场景缺乏。

价格贵，目前主流产品普遍在5000-10000元以上，属于手机中最贵的一档。

虽然贵这个问题长期依然会存在，但未来随着销量规模扩大，成本下降，是有可能下降30%-50%的。

手感差，指的是折叠屏手机过去经常被吐槽的“厚”和“重”。

不过在这两年，由于技术的进步，这个问题实际上已经改善了很多。

数据显示，今年二季度的国产折叠手机市场中，折叠厚度12mm以下的销量占比已高达70%，机身重量的中位值降至204g，降幅达28%。

容易坏，是质量问题，也是早期技术不成熟的体现。

导致折叠屏手机损坏的主要瓶颈是铰链和屏幕，这两个零部件需要长期反复折叠，损坏频率很高。

不过，同样由于技术的进步，这两年主流厂商的折叠寿命是不断提升的。

比如2022年，三星手机承诺的铰链折叠寿命只有20万次。

到2023年，主流厂商的铰链折叠寿命普遍已经提升至40万次以上，个别型号甚至提升到了50-100万次。

场景缺乏问题，是早期最困扰折叠屏手机厂商的一个难题。

你说，折叠屏手机比普通手机贵两三倍，如果仅仅只是为了屏幕大一些，看影视玩游戏更舒适，会不会不值得？

也就是说，性价比不高，缺乏“唯一性场景”，才是说服人们买折叠屏手机最困难的地方。

这也导致了竖折叠和横折叠两种产品的不同发展方向。

竖折叠，即上下折叠，类似女生的化妆盒。

除了外观时尚个性，博得一些女性客户的青睐以外，实际上是缺乏“必需的使用场景”的，被称之为“美丽的小废物”。

因此这类产品的销量从2023年就开始遇冷，也是导致重金押注竖折叠的OPPO遭到失败的原因。

横折叠，即左右折叠，类似书本的打开。

横折叠手机的价格通常在1万元以上，是竖折叠手机价格的两倍左右。

但在更贵的价格面前，目前横折叠的销量规模却是竖折叠的4倍左右，主要原因是其大屏幕的体验感更强。

很明显，市场在追求更大的屏幕，以及以此带来的“独特体验”。

更大的屏幕，除了玩游戏、看影视的舒适感更佳外，还能有什么新的想象力？

思考一下，当折叠屏从“双折叠”增加到“三折叠”，屏幕可以有多大？

根据华为首款三折叠手机的数据，当屏幕完全展开后，其面积可以达到10英寸。

主流的平板电脑、超便携式笔记本，就是10英寸的。

这意味着，三折叠手机展开后，完全可以当成一台便携式电脑使用，将商务+娱乐的需求一网打尽。

过去用手机办公，一来屏幕小不方便，二来缺乏多线程处理功能，软件问题比较多，用起来鸡肋。

但现在不同了，一来10英寸的屏幕足够大，二来配置华为鸿蒙系统，多线程处理技术优化+AI功能融入，商务体验会变得更智能和高效。

这种体验，是传统手机完全不可能实现的。

于是，“唯一性”就凸显出来了。

这种情况下，你才能理解，有些机构认为长远来看，全球折叠屏手机出货量将可能超过1亿台，渗透率可能提升到15%以上。

2）折叠屏手机的利润潜力更惊人。

折叠屏手机售价昂贵，未来即使会降价，也依然将保持在最昂贵一档的手机定位上。

以横折叠手机为例，目前华为的mate X5系列的零售价在1.1-1.5万元之间，是其旗舰手机mate 60零售价5000元的2-3倍。

也比苹果最高端的手机型号iPhone 15 Pro Max的起步价9999元，要贵上一大截。

高定价能力，必然带来较高的利润率。

苹果之所以能享有巨大的盈利能力，就在于其手机销售均价高达6212元。

相比起来，三星的均价只有2017元，国产的OPPO、vivo和小米则分别为1736元、1526元和1164元。

苹果的均价是三星的3倍、小米的5.3倍。

基于高定价能力，苹果能实现26.68%的净利润率，而小米只能做到5.62%。

根据2023年的数据，苹果在手机行业里的销量占比只有20%，但销售额占比却高达45%，利润占比更达到惊人的85%。

毫无疑问，得高端者，得天下。

3）华为将折叠屏视为“高端弯道超车”的关键所在。

从目前的视野来看，随着折叠屏手机技术的进步、渗透率的提升，这是唯一有可能改变高端手机市场格局的产品。

根据Counterpoint 的数据，到2027年，预计在600美元以上的高端手机市场，折叠屏占比有望达到 39%。

我们再看看华为在高端市场上的两个最大对手：

苹果，至今未推出折叠屏手机，预计最快也要到2026年才能推出，先机已失。

三星，倒是很早就占位了，2021年三季度时，三星折叠屏的全球份额曾高达93%，基本处于垄断状态。

但，随着中国企业在折叠屏手机上的发力，三星的统治地位很快就遭遇到了危机。

根据IDC的数据，2024年二季度，三星在中国折叠屏手机市场的份额已经跌至3%。

这个数字相比2023年一季度，丢掉了超过15个百分点，相比2021年更暴跌了约26个百分点。

全球市场上，三星的份额优势同样失守。

Counterpoint Research的数据，今年一季度，三星折叠屏全球出货量暴跌42%，市场份额骤降25个百分点，丢掉了长期占据的全球第一宝座。

上位的正是华为。

他以257%的出货量增速和35%的份额，斩获了全球折叠屏市场出货第一的名头，第二、三位则是三星、荣耀。

而在1万元以上的超高端市场，华为的份额更是超过60%。

正是因为这巨大的发展潜力，超高的利润空间，以及自身的高增长优势，让华为再一次看到了成为全球高端手机巨头的机会。

我们知道，被美国制裁之后，华为的手机业务一度沉寂，几乎完全退出了海外市场。

如今，随着新麒麟芯片、鸿蒙系统的诞生和发展，华为正在国内获得新生。

但海外呢？

靠“爱国主义”是不行的，靠“鸿蒙系统”现阶段也很难具有独特优势。

毫无疑问，华为必须拿出一些独家“黑科技”才行。

比如“捅破天”的卫星电话，比如即将推出的“三折叠”手机，这些都是“遥遥领先”的黑科技，才具有打破全球市场格局的颠覆能力。

据说，眼下这款华为“三折叠屏手机”，还没发售，场外的黄牛价格已经被炒到了3万元以上一部。

这是市场饥渴，产品要出圈的最重要信号。